Como identificar um broker pouco fiável: 12 sinais de alerta e como verificar uma licença

1. 1Encontrar a entidade legal. Não a marca. O rodapé, ou o parágrafo inicial do contrato com o cliente, deve identificar uma empresa com uma forma jurídica, uma sede social e, normalmente, um número de licença. Se tudo isto estiver ausente, pode parar-se aqui.
2. 2Pesquisar o registo do regulador indicado - através de pesquisa própria, nunca através de um link enviado pela empresa.
3. 3Fazer corresponder o número e o nome. A FCA é explícita quanto a isto: o número de referência da empresa e os dados de contacto fornecidos têm de corresponder à entrada no registo (FCA).
4. 4Retirar os dados de contacto do registo, não do site. Em caso de dúvida, deve ligar-se para o número indicado no registo e perguntar se o domínio em causa pertence a essa empresa.
5. 5Consultar as listas de alerta. A FCA Warning List, a lista de alerta da FINMA, os avisos da BaFin sobre atividade não autorizada. A FINMA afirma claramente que a sua lista de alerta não é exaustiva nem é atualizada diariamente, pelo que uma entrada ausente não prova nada.
6. 6Ler as atividades permitidas. Um registo como instituição de pagamento, ou um registo de ativos criptográficos, não é uma permissão para prestar serviços de investimento.

Convém não esquecer esta ordem: primeiro a entidade, depois o registo, depois as atividades permitidas. Pesquisar apenas pelo nome da marca resulta frequentemente numa correspondência pertencente a uma empresa diferente do mesmo grupo.

O padrão mais comum não é a falsificação pura e simples, é o redirecionamento. Um grupo gere uma empresa autorizada pela FCA em Londres, uma autorizada pela CySEC em Limassol e uma terceira nas Seicheles ou em Vanuatu. O site apresenta as três licenças. Na abertura de conta, os clientes de retalho do EEE são habitualmente encaminhados para a empresa offshore, porque é aí que é permitida uma alavancagem mais elevada e a margem do negócio é maior.

Cada afirmação no site pode ser literalmente verdadeira. Mas é apenas a entidade indicada no contrato com o cliente que é determinante: o regulador aplicável, os limites de alavancagem, o sistema de indemnização - ou nenhum destes.

A alavancagem não é o benefício que é apresentado como sendo. Quando a ESMA introduziu as suas medidas de 2018, situou a proporção de contas de retalho com perdas entre 74-89 %, com perdas médias entre 1600 EUR e 29000 EUR consoante o país (ESMA). Estes valores provieram predominantemente de empresas reguladas a operar sob limites de alavancagem.

1. 1A empresa contactou primeiro. Uma chamada telefónica, uma mensagem de WhatsApp, um grupo de Telegram, um anúncio nas redes sociais seguido por um «gestor de conta». Os brokers legítimos angariam clientes através de comparação e pesquisa, não através de contacto não solicitado.
2. 2Uma rentabilidade com um número associado. «8 % ao mês», «capital protegido». Nenhum broker regulado pode prometer um resultado de negociação, porque não o controla.
3. 3Sem nome de empresa, sem número de licença, sem morada. Uma marca sem uma forma jurídica por trás é motivo de exclusão, não um pormenor cosmético.
4. 4O número de licença não corresponde à entrada no registo. Esta é a assinatura de uma empresa clone: copia o nome, o número e o design de uma instituição real e altera apenas o domínio e os dados bancários.
5. 5Selos de nível 1 pertencentes a uma empresa-irmã. Ver acima - verifique qual é a entidade efetivamente indicada no contrato.
6. 6Alguém quer negociar em nome do cliente, ou quer aceder ao seu computador. A gestão discricionária é uma atividade regulada distinta. Um pedido para instalar o AnyDesk ou o TeamViewer neste contexto é, na prática, sempre um ataque.
7. 7Um bónus com condições de volume de negociação. A aritmética está abaixo. A condição normalmente bloqueia não só o bónus, mas também o próprio depósito.
8. 8Urgência. Prazos, «a oportunidade termina hoje», um analista que se mantém ao telefone durante um movimento do mercado. A pressão é uma técnica de venda, não uma condição de mercado.
9. 9Vias de depósito fora do sistema bancário. Transferências para um particular, para um agente de pagamento num país terceiro, ou para uma carteira de criptomoedas. É nesse momento que desaparece qualquer possibilidade de estorno.
10. 10Sem aviso de risco e sem percentagem de perdas. Os prestadores de CFD no EEE e no Reino Unido são obrigados a publicar a proporção de contas de retalho que perdem dinheiro. Se essa informação estiver ausente, a empresa não está sujeita a essa regra - o que significa que também não está sujeita às restantes.
11. 11Dinheiro exigido antes de o dinheiro sair. Um «imposto», uma «taxa de libertação», uma «verificação de conformidade», um «encargo de conversão» antes de um levantamento. As taxas legítimas são deduzidas do pagamento, não cobradas antecipadamente.
12. 12Uma empresa de recuperação surge após a perda. Esses contactos têm os dados a partir da mesma fonte que a abordagem inicial. Esta é a segunda fase, não um resgate.

As condições dos bónus são escritas de formas diferentes, mas a aritmética tem sempre a mesma estrutura. Suponha-se que uma empresa oferece um bónus de 500 EUR com a condição de ser negociado um lote padrão por cada 5 EUR de bónus. Isso equivale a 100 lotes padrão, ou aproximadamente 10 milhões de EUR de volume nocional.

A um custo de ida e volta de um pip no EUR/USD, um lote padrão custa cerca de 10 USD. Cem lotes custam, portanto, cerca de 1000 USD em custos de negociação para desbloquear um bónus de 500 EUR, antes de o mercado fazer o que quer que seja. A empresa entrega 500 e recebe 1000. E enquanto a condição estiver pendente, o próprio depósito também não costuma poder ser levantado.

Isto não é fraude, é uma conceção. Mas explica por que motivo as ofertas de bónus a clientes de retalho foram proibidas em várias jurisdições. Quem estiver na UE ou no Reino Unido e mesmo assim receber uma oferta de bónus tem aí, só por si, um indício sobre a entidade à qual está prestes a ser vinculado.

«A partir de» descreve o melhor tick alguma vez registado, não a execução média. Considere-se um trader que negoceia 40 lotes padrão por mês em EUR/USD.

• Anunciado: «a partir de 0,0 pips», sem comissão indicada. A implicação é de um custo próximo de zero.
• Uma média ponderada pelo tempo, mais realista, de 1,3 pips: 40 lotes vezes 1,3 pips vezes 10 USD por pip = 520 USD por mês, ou cerca de 6240 USD por ano.
• Uma conta transparente de spread bruto com uma média de 0,2 pips e uma comissão de 3,50 USD por lado: 40 vezes (2 + 7) = 360 USD por mês.

O modelo mais barato aqui é o que tem a comissão visível. O verdadeiro teste não é o número de destaque, mas sim se a empresa publica os spreads médios com uma janela de medição indicada. Uma empresa que não o faça tem um motivo para isso.

O melhor teste prático disponível é também um teste barato. Depositar o mínimo, aguardar dois ou três dias, negociar pouco ou nada e, em seguida, solicitar um levantamento parcial de volta para a mesma conta a partir da qual foi feito o depósito.

Arrisca-se talvez 250 EUR e algumas taxas. Em troca, fica-se a saber se a via de levantamento existe, quanto tempo demora, se são subitamente exigidos documentos que não foram necessários na entrada, e se alguém liga a tentar dissuadir do levantamento. Este último ponto é o sinal mais informativo de todo o exercício.

Compare-se o custo deste teste com a alternativa: financiar com 10000 EUR e descobrir, na primeira tentativa de levantamento, que a via não existe.

As abordagens de serviços de recuperação seguem um padrão fixo. Após uma perda de, digamos, 12000 EUR, um «escritório de advogados» ou um «especialista em estornos» entra em contacto. Segue-se, em sequência: uma taxa de sucesso de 20 % antecipada, ou seja, 2400 EUR; um «imposto sobre transações transfronteiriças» de 1800 EUR; uma «libertação de fundos em depósito-caução» de 900 EUR. Total: 5100 EUR de perda adicional, sem nada recuperado.

O teste é simples. A recuperação genuína processa-se através do banco, do emissor do cartão, do regulador ou de um tribunal - entidades a contactar diretamente, e que não fazem chamadas não solicitadas. Ninguém com uma perspetiva real de sucesso precisa de um pagamento antecipado para cobrir um imposto.

1. 1Retirar o nome da entidade do contrato e procurá-lo no registo - através de pesquisa própria, nunca através de um link recebido.
2. 2Ler as atividades permitidas, não apenas o estatuto de autorização. Uma permissão de pagamento não é uma permissão de investimento.
3. 3Consultar as listas de alerta da FCA, da FINMA e da BaFin, sabendo que são incompletas por natureza.
4. 4Ler as cláusulas de bónus, volume de negociação e levantamento antes de depositar. Uma condição que bloqueia o próprio dinheiro não é um presente.
5. 5Realizar o teste de levantamento com o depósito mínimo antes de financiar a conta devidamente.
6. 6Terminar qualquer contacto não solicitado que ofereça negociar, recuperar fundos ou aceder à conta - por mais profissional que pareça.
7. 7Se algo tiver corrido mal, informar imediatamente o banco e o regulador. Os estornos com cartão têm prazos limitados, e cada semana que passa reduz as opções.

Este artigo é informação, não aconselhamento de investimento.