BUX

BUX omstrukturerade sin prissättning i augusti 2025 till tre planer, och det viktiga med tabellen är att den gratis planen inte är den billiga planen.

ETF:er och ETC:er är undantaget från hela strukturen. De utgör en egen kolumn i BUX prislista, inte en variant av raden för europeiska aktier, och de kostar EUR 0,99 per marknadsorder på alla tre planerna. En Basic-kund som bara köper index-ETF:er betalar därför samma kommission som en Prime-kund, vilket är det viktigaste att känna till innan man drar slutsatsen att den gratis nivån är oanvändbar.

Den 0,20-procentiga årliga serviceavgiften på Basic är den rad som spelar roll och den som ligger längst ner på sidan. Den anges per år och debiteras månadsvis mot dina investerade tillgångar. På en portfölj på EUR 20 000 blir det EUR 40 per år — mer än de EUR 35,88 som ett helt år av BUX Plus kostar, och Plus tar bort avgiften helt under EUR 250 000. Brytpunkten ligger på ungefär EUR 17 900 i investerade tillgångar: över den nivån är det billigare att betala för Plus än att stanna gratis, innan man ens räknar in något annat.

Allt annat pekar åt samma håll, så länge man köper aktier snarare än ETF:er. Tio europeiska aktieorder om året kostar EUR 39,90 på Basic mot EUR 19,90 på Plus, eller EUR 0 som Zero Orders — men Zero Order-vägen är begränsad till 3 per månad på Plus och 5 per månad på Prime, så den täcker en månatlig sparrytm och inte ett aktivt användningsmönster. EUR 7 200 i årlig amerikansk omsättning tar in Plus-prenumerationen enbart på valutapåslaget (0,75 % mot 0,25 %). Prime lönar sig jämfört med Plus bara om man lägger ungefär 60 eller fler europeiska aktieorder per år — den årliga skillnaden på EUR 60 delat med den EUR 1,00 man sparar per order — eftersom ETF- och amerikanska order redan kostar lika mycket på båda.

Gratisposterna är verkligen gratis: insättningar, uttag, realtidskurser och köp inom Investment Plan, som körs som Zero Orders utan att förbruka den månatliga kvoten. Den enda udda raden är EUR 10 inklusive moms för att anmäla sig till en bolagsstämma.

Säkerhetsbilden förändrades i grunden i juli 2024, då ABN AMRO förvärvade BUX och bolaget blev ett dotterbolag inom ABN AMRO-koncernen. Innan dess var BUX ett riskkapitalfinansierat startupbolag grundat i Amsterdam 2013 av Nick Bortot, en tidigare chef på BinckBank. Efter förvärvet finns bolaget bakom en av de största bankerna i Nederländerna.

BUX B.V. är auktoriserat och regleras av Autoriteit Financiële Markten (AFM) och registrerat hos Amsterdams handelskammare under KvK-nummer 58403949. Det är ett värdepappersbolag, inte en bank — det innehar ingen egen banklicens — och den prudentiella tillsynen över nederländska värdepappersbolag ligger hos De Nederlandsche Bank. Clearing och förvar sköts av ABN AMRO Clearing Bank, vilket både är en följd av förvärvet och en betydande förbättring jämfört med förvaringslösningarna hos en liten fristående mäklare.

Två separata skydd gäller, och att blanda ihop dem är det vanligaste misstaget:

• Värdepapper omfattas av det nederländska investerarskyddssystemet (beleggerscompensatiestelsel) upp till EUR 20 000 per person. Precis som alla sådana system betalar det bara ut om bolaget fallerar och kundernas värdepapper inte kan återlämnas — dina aktier hålls i en segregerad struktur och är inte BUX egendom vid en konkurs.
• Kontanter är en annan fråga eftersom BUX inte är en bank. Kundmedel placeras hos ett kreditinstitut, och BUX uppger ett skydd på upp till EUR 100 000 enligt villkoren för insättningsgarantisystemet. Det är bankens garanti som når fram till dig, inte BUX egen.

En sanktionsåtgärd hör hemma i den här bilden. Den 18 november 2024 utfärdade AFM en bot på EUR 1,6 miljoner mot BUX B.V. för brott mot det nederländska förbudet mot provisioner (inducements), och offentliggjorde beslutet den 12 mars 2025; den senaste överträdelsen som omfattas är daterad 21 april 2023. Det som avsågs var betalning av förmedlingsersättningar — till finfluencers, till jämförelsesajter och till befintliga kunder som värvade nya. Det är värt att vara rak om vad det betyder på en sida som denna: myndighetens beslut handlar precis om betalning av anskaffningsprovisioner till sajter som jämför mäklare. Det är en sanktion för uppförande, inte en prudentiell sanktion; den säger ingenting om säkerheten för dina värdepapper eller segregeringen av dina kontanter, och beteendet föregick både ABN AMRO-förvärvet och det nuvarande regelverket för efterlevnad. Men det finns i akterna, och en läsare som fattar beslut utifrån styrkan i en rekommendation förtjänar att veta att BUX har bötfällts för att betala för rekommendationer.

BUX B.V. är inte självt börsnoterat; det noterade bolaget är moderbolaget, ABN AMRO Bank N.V. Det är det normala mönstret i den här jämförelsen, vilket är anledningen till att noteringskolumnen anger koncernen snarare än den licensierade enheten. BUX erbjuder ingen hävstång på investeringsprodukten, så ett konto kan inte gå negativt. Inget av detta gör någon mäklare garanterat säker, och taket på EUR 20 000 för värdepapper är märkbart tunnare än de FSCS- eller SIPC-belopp läsare kan vara vana vid.

BUX ordermodell är ovanlig och förtjänar mer uppmärksamhet än vad avgiftstabellen ger den, eftersom den billigaste vägen också är den minst kontrollerade.

En Zero Order kostar EUR 0,00 och är BUX huvudfunktion — men den finns bara på Plus och Prime, den är ransonerad till 3 per månad på Plus och 5 per månad på Prime, och den exekveras i en batch vid dagens slut snarare än omedelbart. Du lägger order under dagen och BUX samlar ihop och exekverar vid en enda tidpunkt mellan 16:00 CET och stängning. Order som genereras av en Investment Plan körs genom samma batch men räknas inte mot den månatliga kvoten, så ett sparande äter aldrig av den. Rapporterade prisskyddströsklar på ungefär 4–5 % finns för att avbryta ordern om marknaden rör sig våldsamt, men inom det intervallet accepterar man vad batchpriset än blir. För ett månatligt ETF-köp är det irrelevant — man försökte aldrig tajma något. För att köpa en enskild aktie på en nyhetsdag är det en verklig kostnad som inte syns någonstans i avgiftstabellen.

En marknadsorder exekveras omedelbart till rådande pris och kostar EUR 3,99 (Basic), EUR 1,99 (Plus) eller EUR 0,99 (Prime) på europeiska aktier, EUR 0,99 på amerikanska aktier på alla planer, och EUR 0,99 på ETF:er och ETC:er på alla planer. Det är vägen att ta när priset spelar roll, och för en ETF-köpare är den billig nog att Zero Order-taket sällan blir ett problem.

Limit- och GTC-order kostar samma som motsvarande marknadsorder på Plus och Prime — EUR 0,99 på ETF:er och amerikanska aktier, EUR 1,99 på europeiska aktier under Plus, EUR 0,99 rakt igenom under Prime — och är inte tillgängliga på Basic alls. Det är en genuin funktionell begränsning, inte bara en prisfråga: på den gratis planen kan man inte sätta ett pris man är villig att betala. För en produkt riktad mot nybörjare är det en försvarbar förenkling; för den som har lärt sig varför limitorder finns är det ett skäl att betala.

Investment Plans — återkommande schemalagda köp — är gratis på alla planer, bara för köp, och är det bästa med BUX prissättning. Kombinerat med fraktionerad handel från EUR 5 kostar ett månatligt ETF-bidrag på EUR 100 ingen kommission på någon nivå, inklusive Basic. Om det är hela ens användningsfall är BUX konkurrenskraftigt även på den gratis nivån, förutsatt att portföljen förblir tillräckligt liten för att den 0,20-procentiga serviceavgiften inte ska överstiga prenumerationen.

Det investeringsbara universumet omfattar ungefär 3 000 instrument, och sammansättningen är smal med avsikt:

• Aktier på större europeiska börser — Amsterdam, Frankfurt, Paris, Bryssel, Milano, Madrid — och på NYSE och Nasdaq
• ETF:er och ETC:er, som är ryggraden i produkten och fokus för Investment Plan-funktionen
• Börshandlade produkter inklusive krypto-ETP:er, där lokala regler tillåter det
• Fraktionerad handel från EUR 5, på både europeiska och amerikanska namn
• Expertbyggda portföljer, tillgängliga på Prime-nivån för investerare som hellre delegerar urvalet

Vad som saknas är en lång lista: inga obligationer, inga fonder, inga börsnoterade optioner, inga terminer, ingen spot-valutahandel, inga CFD:er, inga warranter eller certifikat, ingen marginalhandel och inget demokonto.

Borttagningarna är värda att nämna tydligt eftersom de representerar en strategisk begränsning snarare än en produkt som aldrig haft dessa saker. Direkt kryptovalutahandel avvecklades i mars 2024 — BUX lät tidigare kunder hålla mynt och gör inte det längre. Den gamla appen BUX X för CFD:er och verksamheten BUX Markets, som var hävstångsprodukter under separata arrangemang, är inte längre en del av vad en privatkund ser idag. BUX man kan öppna 2026 är en aktie- och ETF-investeringsapp inuti en bank, och inget annat.

För en första portfölj byggd kring ett par index-ETF:er och en handfull aktier räcker det och är rentav sunt. För den vars intressen breddas mot räntebärande instrument, derivat eller att faktiskt hålla krypto kommer BUX inte att följa med, och man hamnar med att driva ett andra konto.

För tyska och österrikiska investerare är det här avsnittet som avgör kontot, och det förtjänar ett direkt svar: BUX agerar inte som tyskt utbetalande ombud (paying agent), så ingen Abgeltungsteuer dras vid källan — och det finns inte heller något automatiskt KESt-avdrag för österrikiska investerare.

Med en tysk inhemsk mäklare innehåller plattformen 25 % Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag och eventuell Kirchensteuer på realiserade vinster och utdelningar, tillämpar ditt Freistellungsauftrag mot Sparer-Pauschbetrag på EUR 1 000, och gör upp hela saken med Finanzamt. Du behöver ofta inte röra Anlage KAP alls. Med BUX händer inget av detta. Vinster och utdelningar kommer brutto, ditt fribelopp tillämpas inte automatiskt, och du är själv ansvarig för att deklarera allt varje år.

De praktiska konsekvenserna är konkreta snarare än teoretiska:

• Du måste fylla i Anlage KAP (och Anlage KAP-INV där fond- och ETF-inkomster är inblandade) varje år du innehar eller säljer
• Vorabpauschale på ackumulerande ETF:er — det fiktiva årliga förskottsbeloppet tyska investerare är skyldiga även utan att sälja — är det du som ska beräkna och deklarera, inte BUX som ska innehålla
• Teilfreistellung-lättnad på aktiefonder måste begäras av dig snarare än tillämpas vid källan
• Utländsk källskatt på amerikanska utdelningar reduceras genom ett W-8BEN till 15 % för personer bosatta i avtalsländer, och att kreditera den mot tysk skatt är återigen ditt eget pappersarbete
• Österrikiska investerare möter motsvarande problem: en utländsk mäklare utan österrikisk status som utbetalande ombud innebär egen deklaration snarare än automatisk KESt-avräkning

BUX tillhandahåller ett årligt kontoutdrag att utgå från, och för en liten portfölj med två ETF:er köpta månadsvis är den extra insatsen en hanterlig kväll en gång om året. Men det är inte noll, och det är inget avrundningsfel jämfört med de EUR 35,88 om året som Plus-planen kostar. En tysk investerare som värdesätter skatteenkelhet bör väga en inhemsk mäklare som innehåller automatiskt innan man väljer BUX på pris, eftersom prisskillnaden är liten och den administrativa skillnaden inte är det. Nederländska och belgiska investerare möter inte denna avvägning på samma sätt och bör bedöma BUX utifrån dess avgifter och utbud istället.

Onboardingen sker helt i appen och går snabbt. Du behöver ett ID-dokument, ett SEPA-bankkonto i eget namn, och bosättning i ett av de åtta länder BUX betjänar: Nederländerna, Belgien, Tyskland, Frankrike, Spanien, Italien, Österrike och Irland. De flesta sökande slutför processen på gott och väl under en halvtimme, och det finns ingen minsta insättning — fraktionerad handel från EUR 5 innebär att en första order kan vara verkligt liten.

Passandebedömningen är kort, eftersom BUX inte erbjuder några hävstångs- eller komplexa produkter som skulle kräva en kunskapsbedömning. Det innebär också att det inte finns något demokonto och inget pappershandelsläge: man lär sig med riktiga pengar från första ordern, vilket är värt att veta om man är en fullständig nybörjare.

Insättning sker endast i EUR och är gratis. iDEAL och Tikkie är i praktiken omedelbara för nederländska kunder och är den smidigaste vägen med marginal. Alla andra använder SEPA-överföring, som vanligtvis krediteras inom en till två bankdagar. Det finns inga kort, ingen PayPal, inga e-plånböcker och ingen kryptofinansiering. Eftersom kontot är i euro utlöser köp av en amerikansk aktie en automatisk konvertering till planens påslag — 0,75 %, 0,25 % eller 0,20 % — utan möjlighet att hålla ett dollarsaldo och konvertera en gång. För en USA-tung portfölj är det en återkommande, växande kostnad snarare än en engångskostnad.

Uttag är gratis och går tillbaka till kontot pengarna kom ifrån, vanligtvis inom en till tre bankdagar. Det finns ingen uttagsavgift på någon nivå och ingen gräns för frekvens värd att nämna.

Ränta på oinvesterade kontanter är en planförmån snarare än en universell sådan: BUX publicerar 1,75 % på Plus och upp till 2,00 % på Prime, medan Basic inte betalar något på inaktiva kontanter — ännu ett sätt som den gratis nivån kostar dig pengar i det tysta.

Appen är anledningen till att BUX har den kundbas de har. Orderflödet är ovanligt rent, fraktionerade belopp hanteras i euro snarare än antal aktier, Investment Plans automatiserar återkommande köp på två tryck, och portföljvyn är tydlig på ett sätt bankappar sällan lyckas med. Expertbyggda portföljer på Prime-nivån ger ett delegerat alternativ för dem som inte vill välja själva. Det är en väldesignad konsumentprodukt, och recensioner i appbutikerna återspeglar det.

Webbtillgång finns för kontoadministration, portföljgranskning och orderläggning, men BUX är mobile-first och webbytan är tydligt den sekundära. Det finns ingen desktopplattform, ingen flerfönsterlayout och inget API.

Research är tunn. Varje instrument får ett priskurva-diagram, en kort beskrivning, grundläggande nyckeltal och nyheter där de finns. Det finns ingen screener värd namnet, ingen analytikerkonsensus, ingen egen analys och ingen tredjeparts researchmarknad. Realtidskurser är gratis, vilket är en trevlig detalj, men gratis kurser är inte research. I praktiken bestämmer BUX-användare vad de ska köpa någon annanstans och exekverar här.

Utbildning är blygsam — förklarande innehåll om ETF:er, diversifiering, risk och appens mekanik, riktat rakt mot personer som gör sin första investering. Det finns inga webbinarier, inga strukturerade kurser och, utan demokonto, inget sätt att öva.

Support är den svagaste dimensionen och den vanligaste klagopunkten. Kanalerna är chatt i appen och e-post under vardagarnas kontorstid på nederländska, engelska, tyska, franska, spanska och italienska. Det finns ingen telefonlinje på någon nivå, och prioriterad routing är en Prime-förmån — så den gratis planen köar bakom två nivåer av betalande kunder med avsikt. Den allmänna opinionen har varit märkbart hårdare sedan lanseringen av prenumerationen i augusti 2025, som förvandlade en till stor del gratis produkt till en betald, och drog en förutsägbar reaktion från långvariga användare. Den reaktionen handlar om prissättning snarare än tillförlitlighet, men den är verklig och syns i den senaste recensionshistoriken.