Charles Schwab

Schwabs huvudprissättning är den amerikanska branschstandarden: USD 0 på online-order för noterade amerikanska aktier och ETF:er, USD 0,65 per optionskontrakt utöver ett grundcourtage på noll, och inget minimikrav för kontot, ingen kontoavgift och ingen inaktivitetsavgift. För en köp-och-behåll-investerare som gör tjugo ETF-affärer om året är den totala handelskostnaden bokstavligen noll.

Kostnaden dyker upp i hörnen. Värdepappersfonder med transaktionsavgift kostar upp till USD 49,95 per köp, där Schwabs prisguide sätter ett tak på USD 74,95 för vissa fondfamiljer – så ett månatligt sparande i en fond utanför OneSource är en dyr vana. OTC- och pink sheet-aktier kostar USD 6,95 per online-affär. Allt som går via en människa kostar USD 25, och den automatiska telefonlinjen kostar USD 5.

De två posterna som överraskar folk:

• Likvida medel. Standardsvepet på oinvesterade saldon ger ungefär 0,01 %. Schwab är en bank såväl som en mäklare, och marginalen på kunders overksamma likvida medel är en central del av hur bolaget tjänar pengar. Har du ett femsiffrigt belopp i kontanter måste du själv köpa en penningmarknadsfond.
• Utländska order. En affär i en utländsk aktie som läggs via en mäklare kostar det högsta av USD 100 eller 0,75 % av beloppet. Schwab Global Account är mycket billigare för online-order på de 12 marknader som stöds, men tillfälliga utländska affärer är ingen enkel sak här.
• Valutaväxling. Schwab Global Account har sin egen valutaväxlingstabell, som debiteras per växling: 1 % av beloppet under USD 100 000, 0,75 % från USD 100 000, 0,5 % från USD 250 000, 0,3 % från USD 500 000 och 0,2 % från USD 1 000 000. En växling på USD 10 000 kostar därför USD 100 – mer än online-courtaget (EUR 19 i Tyskland, till exempel), även om courtaget är den större posten på små order. Separat tillåter guidens allmänna tabell ett påslag på upp till 300 baspunkter – 3 % av beloppet – när amerikanska dollar växlas till eller från en utländsk valuta utanför Global Account. Den som använder Global Account regelbundet bör räkna in växlingsavgiften, inte bara courtaget, i den verkliga kostnaden för att handla utomlands.

Belåning är en annan svag punkt: ungefär 11,8 % under USD 25 000, sjunkande till runt 10,1 % vid USD 250 000. Räntan följer basräntan, så kontrollera den aktuella siffran innan du förlitar dig på den.

Charles Schwab & Co., Inc. är ett kaliforniskt bolag bildat 1971, registrerat hos SEC som en broker-dealer under SEC File No. 8-16514 och medlem i FINRA (CRD 5393) och SIPC. Det är ett indirekt helägt dotterbolag till The Charles Schwab Corporation, som är noterat på NYSE under SCHW och lämnar reviderade kvartals- och årsrapporter till SEC. För en privatinvesterare är det kravet på offentlig rapportering en av de mest användbara transparenssignalerna som finns — Schwabs balansräkning är offentlig information på ett sätt som en privatägd mäklares inte är.

Värdepapperskonton omfattas av SIPC-skydd på upp till USD 500 000 per kund, varav högst USD 250 000 får vara kontanter. Det är värt att vara exakt om vad det innebär: SIPC täcker mäklarens fallissemang och förlust av förvarade värdepapper. Det kompenserar dig inte för en position som sjunker i värde. Schwab köper även skydd utöver SIPC från privata försäkringsgivare; vi kunde inte verifiera de aktuella gränserna från en primärkälla, så ingen siffra anges i denna profil.

Separat har Charles Schwab Bank, SSB ett banktillstånd och dess insättningar omfattas av FDIC-skydd upp till USD 250 000 per insättare. Det är bankinsättningsskydd, inte mäklarskydd, och de två läggs inte ihop på samma dollar.

Kundens värdepapper förvaras avskilt enligt SEC Rule 15c3-3. Notera att Regulation T-marginalkonton inte har skydd mot negativt saldo i den europeiska bemärkelsen — en margin call kan göra att du blir skyldig pengar.

Schwab driver en medveten tvåproduktsstrategi, och den fungerar. Schwab.com-webbplattformen och Schwab Mobile-appen är byggda för dem som kollar sin portfölj varje vecka: ren orderläggning, researchrapporter, screeners, verktyg för pensionsplanering. De är kompetenta snarare än spännande, och mobilappen i synnerhet ligger efter Fidelitys i finish.

thinkorswim är den andra halvan, och det är anledningen till att seriösa handlare behåller ett Schwab-konto. Förvärvat med TD Ameritrade och nu helt integrerat, finns det i tre former — en nedladdningsbar skrivbordsklient, en webbläsarversion och en mobilapp — helt kostnadsfritt, utan plattformsavgift, utan prenumeration och utan krav på minsta aktivitet.

Vad du får på skrivbordet:

• Fullständiga optionskedjor med analytik, sannolikhetskonor och riskprofilsmodellering för flerbenspositioner
• thinkScript, ett skriptspråk för anpassade studier och screening, plus backtestning på historisk data
• paperMoney, en genuin simulerad handelsmiljö på den levande dataströmmen — vilket också är anledningen till att Schwab räknas som att erbjuda ett demokonto
• Terminer och terminsoptioner på samma stege som aktier

thinkorswims mobilapp är ovanligt komplett: flerbensoptionsordrar, diagramstudier och strömmande kedjor fungerar alla på en telefon, vilket är ovanligt.

Glappet finns mellan de två produkterna. Att flytta mellan Schwab.com och thinkorswim känns fortfarande som att flytta mellan två olika bolag, och vissa kontofunktioner finns bara på ena sidan.

Schwabs produktutbud är brett, med ett tydligt hål.

Det som finns: varje amerikansk noterad aktie och ETF, OTC-aktier, noterade optioner inklusive indexoptioner, terminer och terminsoptioner via thinkorswim, enskilda obligationer inom statsobligationer, företagsobligationer, kommunobligationer och myndighetsobligationer via BondSource, CD:er, och en fondplattform med ungefär 7 700 fonder utan transaktionsavgift inom Mutual Fund OneSource. Bråkdelsinvestering finns som Stock Slices, men bara för S&P 500-bolag — en verklig begränsning om du vill bygga bråkdelsexponering mot småbolag eller ADR:er.

Internationellt: Schwab Global Account ger online-tillgång till 12 utländska marknader, handlade och avvecklade i lokal valuta från samma inloggning. Det är bland den bredaste internationella räckvidden hos någon vanlig amerikansk mäklare, även om det fortfarande ligger långt under Interactive Brokers ungefär 160 marknader.

Det som saknas: spotkryptovaluta. Schwabs kunder kan hålla krypto-ETF:er, handla kryptoterminer och köpa gruvbolag och börser som aktier, men de kan inte köpa själva Bitcoin på kontot. Fidelity har erbjudit spot-BTC, ETH och LTC i flera år. Om krypto är en del av din allokering tvingar Schwab dig till en andra leverantör.

Forex finns tillgängligt, ärvt från TD Ameritrade-sidan av bolaget och listat på Schwabs egen prissida: valutapar handlas med ingen kommission, med kostnaden helt i köp/sälj-spreaden. Det Schwab inte erbjuder är CFD:er eller spread betting — inget av det är ovanligt för en amerikansk mäklare, eftersom båda är förbjudna för amerikanska icke-professionella kunder.

För en person bosatt i USA är öppnandet av ett Schwab One-depåkonto en helt digital process som i regel tar under tio minuter: identitetsuppgifter, Social Security-nummer, anställning och ett kort lämplighetsformulär. Det finns ingen minsta insättning för ett kontantkonto. Godkännande för optioner och belåning är separata ansökningar ovanpå, och belåning kräver USD 2 000 i eget kapital innan den kan användas.

Insättningar sker via ACH-överföring, wire-överföring och check. ACH är gratis och clearas normalt inom en till tre bankdagar; wire-överföringar kommer fram samma dag. Det finns ingen insättning med kort och inget stöd för e-plånböcker, vilket är normalt för en amerikansk mäklare men kommer att kännas gammaldags för den som är van vid europeiska appmäklare.

Uttag speglar insättningsvägarna. ACH ut är gratis, checkar är gratis, och en utgående wire-överföring kostar USD 15 när du beställer den online och USD 25 via alla andra kanaler. Att flytta kontot kostar USD 50 för en fullständig ACATS-överföring, medan en partiell överföring är gratis – så om du flyttar till en annan mäklare men lämnar något kvar kostar den partiella vägen ingenting.

Personer bosatta utanför USA ansöker i stället om ett Schwab One International-konto. Behörigheten baseras på bosättningsland, inte medborgarskap, och processen är långsammare och mer dokumenttung än det inhemska flödet – räkna med en till två veckor. Personer bosatta i Kanada betjänas inte. Schwabs prisguide sätter den minsta insättningen för ett Schwab One International-konto till USD 0, och Schwabs internationella webbplats uppger att ingen minsta insättning krävs för att öppna ett individuellt eller gemensamt konto. Det gäller konton hos Charles Schwab & Co., Inc.: en separat prisguide omfattar kunder knutna till Charles Schwab, Hong Kong, Ltd., och personer bosatta i Hongkong, Singapore och Storbritannien hänvisas till separata regionala Schwab-webbplatser, så kontrollera villkoren där om du bor på någon av de platserna.

Detta är en av Schwabs starkaste dimensioner och en stor del av varför bolaget behåller långsiktiga kunder som skulle kunna handla billigare någon annanstans.

Tredjepartsresearch ingår kostnadsfritt och täcker ungefär sju leverantörer, inklusive Morningstar, Argus, LSEG/Refinitiv, Vickers och MarketEdge. En enskild aktiekurssida bär vanligtvis flera oberoende analytiker-PDF:er tillsammans med Schwabs egna proprietära Schwab Equity Ratings, som betygsätter det amerikanska aktieuniversumet A till F enligt en kvantitativ modell. För räntebärande instrument samlar BondSource mer än 60 000 CUSIP:er från omkring 200 handlare, vilket är en betydande fördel om du faktiskt bygger obligationsstegar i stället för att köpa obligationsfonder.

Utbildningen sträcker sig från nybörjar- till avancerad nivå: skriftliga guider, en daglig marknadsuppdatering, webbinarier, och — via thinkorswim-sidan av bolaget — en djup optionsutbildning ärvd från TD Ameritrade, som var branschens bästa på det området. Tillsammans med paperMoney innebär det att du kan lära dig en strategi och testa den utan att riskera kapital, vilket väldigt få mäklare gör så enkelt.

Svagheten är upptäckbarheten. Materialet är utmärkt men utspritt över Schwab.com, thinkorswim och äldre TD Ameritrade-innehåll, och det finns ingen enda guidad väg genom det. Du måste leta själv.

Support är där Schwab skiljer sig från de app-först-orienterade mäklarna, och det är ett legitimt skäl att betala den (obefintliga) kommissionsskillnaden.

Telefon och chatt är bemannade 24 timmar om dygnet, sju dagar i veckan, på en riktig amerikansk telefonlinje — ingen återuppringningskö, ingen chatbot-triage. Svarstider i publicerade mäklartester är genomgående bland de snabbaste i branschen. Support finns på engelska, spanska och kinesiska.

Schwab driver också nära 400 fysiska kontor över hela USA. För de flesta handelsfrågor är ett kontor irrelevant, men för de saker som faktiskt går fel i en mäklarrelation — en dödsboöverföring, en tvistad bolagshändelse, ett förvaltar- eller förmyndarkonto, en rollover som behöver en underskrift — är det värt mycket att gå in i en byggnad och prata med en person. Fidelity erbjuder något liknande; Robinhood erbjuder ingenting jämförbart.

Reservationen värd att flagga: offentliga recensionssajter målar upp en mycket hårdare bild än experttester gör. Schwabs Trustpilot-betyg ligger runt 1,5 av 5 på flera hundra recensioner, dominerat av klagomål om överföringsavgifter, obetalda kontoöppningserbjudanden och migrationsproblem efter TD Ameritrade. Det är typiskt för stora etablerade finansbolag på klagomålsdrivna plattformar, och det står vid sidan av ett App Store-betyg på 4,8 stjärnor på iOS — men det är en verklig signal om att vardagsupplevelsen inte är genomgående smidig.