Schweizisk stämpelskatt på värdepappersaffärer

• Umsatzabgabe är 1,5 ‰ på inhemska och 3 ‰ på utländska värdepapper, beräknad på vederlaget, det vill säga det betalda priset.
• Normalt bär varje avtalspart hälften. För dig som kund innebär det 0,075 % på inhemska och 0,15 % på utländska värdepapper, vid köpet och på nytt vid försäljningen.
• Den gäller endast om en schweizisk värdepappershandlare (Effektenhändler) deltar, som avtalspart eller som förmedlare. En bank i Schweiz är alltid en sådan, och det är även en schweizisk förmögenhetsförvaltare.
• Vid ett köp på 10 000 CHF blir det 7,50 CHF för en inhemsk aktie och 15,00 CHF för en utländsk aktie eller en ETF med hemvist utomlands.

Du kan räkna på ditt eget fall med stämpelskattekalkylatorn.

Umsatzabgabe gäller överlåtelse av äganderätten till skattepliktiga värdepapper mot vederlag (Art. 13 StG). Skattepliktiga är obligationer, aktier, andelar i GmbH och kooperativ, deltagar- och vinstandelsbevis samt andelar i kollektiva investeringsformer, när de är emitterade av någon med hemvist i Schweiz, samt utländska värdepapper vars ekonomiska funktion motsvarar dessa.

Inhemsk innebär att emittenten har hemvist i Schweiz eller Furstendömet Liechtenstein. ESTV uttrycker det så här: värdepapper räknas som inhemska när deras gäldenär har hemvist i Schweiz. En ETF med hemvist i Irland är därför ett utländskt värdepapper.

Skattesatsen följer denna åtskillnad. Enligt ESTV är skatten 1,5 ‰ för inhemska och 3 ‰ för utländska värdepapper, i båda fallen beräknad på vederlaget, som vid ett köp eller en försäljning är det betalda priset. Vid en försäljning är underlaget därför försäljningslikviden, inte vad du ursprungligen betalade.

Skatten ska inte betalas av investeraren utan av den schweiziska värdepappershandlare som deltar i affären (Art. 17(1) StG). Med ESTV:s ord ska normalt hälften av skatten betalas för varje avtalspart. En handlare som agerar förmedlare är skyldig att betala en halv skatt för varje avtalspart som inte legitimerar sig för handlaren som registrerad värdepappershandlare eller undantagen investerare. Som privatkund är du ingetdera.

Banken betalar alltså skatten, och du debiteras den. ESTV påpekar att Umsatzabgabe av praktiska skäl nästan alltid förs vidare till kunden.

Vem som räknas som värdepappershandlare är bredare än begreppet antyder:

• Banker enligt den schweiziska banklagen. Likställda är de huvudkontor, filialer och agenturer som utländska banker har etablerat i Schweiz, samt representanter för utländska banker som är verksamma i Schweiz.
• Yrkesmässiga handlare och förmedlare. Detta omfattar uttryckligen alla som förmedlar köp och försäljningar av skattepliktiga värdepapper som investeringsrådgivare eller förmögenhetsförvaltare, liksom förvaltare (fiduciaries), remisiers, mäklare och andra värdepappersförmedlare.
• Bolag vars tillgångar enligt den senaste balansräkningen omfattar mer än 10 miljoner CHF i skattepliktiga värdepapper.
• Förbundsstaten, kantonerna och kommunerna och deras institutioner, om de redovisar mer än 10 miljoner CHF i skattepliktiga värdepapper, samt schweiziska tjänstepensions- och bundna pensionsinstitut och socialförsäkringsinstitut.

Det överraskande fallet är det andra: en schweizisk förmögenhetsförvaltare som förmedlar dina köp och försäljningar är själv en värdepappershandlare. Eftersom det räcker med en schweizisk förmedlare kan en affär bli skattepliktig på det sättet även om ditt konto inte finns hos en schweizisk bank.

Om motparten är en utländsk bank eller en utländsk börsagent bortfaller skatten för den parten. Det gäller inte den schweiziska handlaren, som med ESTV:s ord förblir skyldig att betala sin egen andel. När din schweiziska bank köper åt dig från en utländsk motpart bortfaller alltså motpartens hälft, medan din hälft kvarstår.

Beräkningen är alltid den fulla skattesatsen på vederlaget, delad med två: 10 000 CHF × 3 ‰ = 30,00 CHF, varav hälften är 15,00 CHF.

PostFinance visar hur detta ser ut i en verklig prislista. Under ”Other charges” visar dess prislista för e-trading schweizisk federal stämpelskatt på 0,075 % för schweiziska bolag och 0,15 % för utländska bolag, plus 0,15 % på fonder med hemvist utomlands. Andra schweiziska leverantörer påpekar i allmänna ordalag att skatten tillkommer utöver deras avgifter: Swissquote och CornerTrader anger i sina prislistor att stämpelskatter inte ingår i deras priser, Yuh att stämpelskatter ändå kan tillkomma, och Saxo Bank (Schweiz) skriver på sin AutoInvest-sida att den lagstadgade stämpelskatten kan tillkomma.

Undantagna från Umsatzabgabe är bland annat (Art. 14 StG):

• emission av inhemska aktier, obligationer, andelar i kollektiva investeringsformer och andra egetkapitalinstrument. Emission av andelar i utländska kollektiva investeringsformer är däremot skattepliktig;
• handel med teckningsrätter och, enligt ESTV:s översikt ”Geltende Steuern” 2026, med optioner;
• handel med inhemska och utländska penningmarknadsinstrument;
• återlämnande av värdepapper för inlösen;
• handel med utländska obligationer, i den mån en avtalspart har hemvist utomlands; endast den partens hälft är undantagen;
• affärer för en yrkesmässig värdepappershandlares handelslager, för den del som avser handlaren själv.

För privata investerare innebär detta: tecknar du andelar i en utländsk fond vid emission betalar du skatten. Får du nyemitterade aktier i ett schweiziskt bolag vid en emission gör du det inte.

Vissa investerare är också undantagna (Art. 17a StG): utländska stater och centralbanker, inhemska och utländska kollektiva investeringsformer, utländska socialförsäkrings- och tjänstepensionsinstitut, utländska livförsäkringsbolag under jämförbar tillsyn samt utländska bolag vars aktier är noterade på en erkänd börs. Undantaget omfattar endast deras egen hälft; den schweiziska investeraren på andra sidan förblir skyldig att betala sin andel.

Om ingen schweizisk värdepappershandlare deltar i affären, varken som avtalspart eller som förmedlare, faller affären utanför Umsatzabgabes tillämpningsområde. Ett köp via en mäklare vars avtalsbolag finns utomlands kan därför genomföras utan den.

Om så är fallet hos din leverantör beror på vilket bolag som är din avtalspart och om en schweizisk enhet agerar förmedlare. Därför drar vi inga slutsatser utifrån var ett bolag har sitt huvudkontor. Hittills har vi endast registrerat de avtalsbolag som leverantörerna själva anger: Interactive Brokers betjänar kunder i Schweiz genom Interactive Brokers U.K. Limited, Trading 212 listar Schweiz under Trading 212 EU GmbH, och DEGIRO är verksamt i Schweiz som flatexDEGIRO Bank Dutch Branch. Vi hittade inget uttryckligt uttalande om den schweiziska Umsatzabgabe från någon av dessa tre. DEGIRO:s schweiziska prislista säger endast allmänt att de angivna priserna inte inkluderar någon stämpelskatt eller transaktionsskatt, och att alla uttagna skatter förs vidare till kunden.

Vad som kvarstår med en utländsk mäklare:

• Utländska transaktionsskatter. De beror på värdepappret, inte på mäklaren. Saxo Bank (Schweiz) listar till exempel i sina handelsvillkor brittisk stämpelskatt på 0,5 % på alla köp av brittiska aktier och 1,0 % på irländska aktier, endast vid köp. PostFinance för vidare fransk, italiensk och spansk skatt på finansiella transaktioner samt brittisk stämpelskatt till självkostnadspris.
• Arbetet vid deklarationen. Inte alla leverantörer tillhandahåller ett skatteunderlag i schweiziskt format. DEGIRO listar som sina årsöversikter ett årsbesked för skatteändamål och en översikt över alla kostnader och avgifter. Saxo Bank (Schweiz) tillhandahåller eTax-underlag kostnadsfritt från räkenskapsåret 2025, Swissquote tar ut 85 CHF för det digitala skatteunderlaget inklusive eTax-underlaget, Yuh 25 CHF för eTax-underlaget, PostFinance 97,30 CHF och CornerTrader 20 CHF plus moms.
• Annat skydd för kontanter. esisuisse skyddar saldon hos medlemsbanker upp till 100 000 CHF per kund och bank; flera konton hos samma bank läggs samman. Värdepapper i en depå omfattas inte: de är kundens egendom och lämnas ut till kunden om banken fallerar. esisuisse medlemslista omfattar Swissquote Bank SA, PostFinance AG, Saxo Bank (Schweiz) AG, Cornèr Banca SA, Dukascopy Bank SA och IG Bank S.A. Interactive Brokers U.K. Limited, flatexDEGIRO Bank och Trading 212 EU GmbH finns inte med. Vilket skydd som gäller för kunder i Schweiz hos dessa tre har vi ännu inte dokumenterat.

Egenskaperna per leverantör, med källa och datum, finns på sidan mäklare för investerare i Schweiz och på leverantörssidorna, till exempel Swissquote, PostFinance, Saxo Bank eller DEGIRO.

Ett månadssparande på 500 CHF i månaden i en ETF med hemvist utomlands, genomfört via en schweizisk bank: varje genomförande kostar 0,15 % av 500 CHF, vilket är 0,75 CHF. Under ett år blir det 12 × 0,75 CHF = 9,00 CHF. När du senare säljer tillkommer den halva skatten igen på försäljningslikviden.

Ett courtagefritt månadssparande ändrar inte detta. Yuh genomför till exempel återkommande köpordrar i ETF:er från sin lista över kvalificerade ETF:er utan handelsavgift och tillägger att stämpelskatter, TER och försäljningsavgifter ändå tillkommer.

1. 1Kontrollera på en avräkningsnota om Umsatzabgabe visas och om skattesatsen stämmer med värdepappret: 0,075 % för en emittent med hemvist i Schweiz eller Liechtenstein, 0,15 % för alla andra.
2. 2Räkna på större köp i förväg, inklusive den senare försäljningen: stämpelskattekalkylator.
3. 3Med en utländsk mäklare: ta reda på vilket bolag som är din avtalspart och om en schweizisk enhet, till exempel en förmögenhetsförvaltare, agerar förmedlare.
4. 4Med ett månadssparande: räkna in skatten i dina årliga kostnader. Vid 500 CHF i månaden i utländska ETF:er blir det 9,00 CHF per år.
5. 5Jämför även leverantörer när det gäller skatteunderlag, CHF-konto och insättningsskydd: mäklare för investerare i Schweiz.
6. 6Äger du amerikanska värdepapper? Läs då även Återfå amerikansk källskatt: W-8BEN och DA-1.

• ESTV, Geltende Steuern, Stand der Gesetzgebung 1. Januar 2026, avsnitt 2.2.3.2 (Umsatzabgabe)
• ESTV, Eidgenössische Stempelabgaben, Stand der Gesetzgebung 1. Januar 2024, avsnitt 4.1 till 4.4
• ESTV, Umsatzabgabe kurz erklärt
• esisuisse, Fragen und Antworten och Bank suchen
• PostFinance, Brokerage fees and other charges (e-trading)
• Swissquote, Account fees
• Yuh, Pricing och FAQ
• CornerTrader, Commissions & conditions och Swiss tax statement
• Saxo Bank (Schweiz), AutoInvest, Trading conditions och Steuer- und andere Auszüge
• DEGIRO, Preis- und Leistungsverzeichnis Schweiz, Stand 1. Januar 2026 och Welche Berichte gibt es
• Interactive Brokers, Europe home page; Trading 212, Supported countries

Den här artikeln är endast avsedd som information och utgör inte investerings-, juridisk eller skatterådgivning.