ActivTrades

ActivTrades採用單一定價模式,並將其應用於幾乎所有產品:不收取佣金,成本全部計入點差。這使收費表容易閱讀,卻較難優化。

在EUR/USD上,經紀商宣傳的點差低至0.5點子。您實際支付的會更寬。ForexBrokers.com於2025年十月測得標準賬戶的月平均點差為1.08點子,並另外記錄在ActivTrades提供佣金制定價之處,全包點差約為0.92點子。相對於一家原始點差競爭者收取約0.8點子的全包價,ActivTrades在全球流通性最高的貨幣對上,每個來回交易貴出五分之一至三分之一。以一個標準手來說是幾美元;以每月五十手來說,則是兩家經紀商之間的差距。

指數及商品CFD同樣不收佣金,FTSE 100指數報價低至0.6點。股票CFD、ETF CFD及債券CFD同樣沒有佣金一項,這聽起來慷慨,直至您留意到這意味著成本從不會像百分比收費表那樣預先向您報出——您要查看交易單上的點差,才知道一張股票CFD的成本。

有兩項明確收費值得留意。第一項是貨幣兌換費0.5%,凡持倉以賬戶基礎貨幣以外的貨幣結算時收取。若以EUR賬戶買賣美股CFD,每次已實現的結果均須支付此費用。第二項是不活躍賬戶費:每月GBP或EUR 10元,由十八個月沒有活動後開始收取,僅在賬戶結餘為正數時收取,且永不會令結餘跌至零以下。這比大多數競爭者所徵收的同類費用溫和。

收費表上其餘一切均為零。沒有賬戶費、沒有平台費、沒有存款費、沒有提款費、沒有最低存款要求。槓桿持倉在超過每日結轉時間後仍持有的,須支付隔夜融資費用,而週末的結轉費以每日費率的三倍收取——這是行業標準慣例,亦是星期五至星期一持倉比星期二至星期三持倉成本更高的原因。

這是將ActivTrades列入候選名單的理由,而值得細讀的是其架構,而非市場宣傳。

• ActivTrades PLC — FCA公司編號434413,倫敦。英國零售客戶及點差交易客戶在此締約,若該公司倒閉,受FSCS保障,每名合資格申索人最高GBP 85,000。ActivTrades亦在倫敦勞合社(Lloyd's of London)購買超額損失保險,並公佈保障證明——這值得細讀,因為其內容並不如市場宣傳所暗示。受保方是三間離岸公司,而非ActivTrades PLC:ActivTrades Corp(巴哈馬,由ARCH 2012及AXA XL 2003承保,保障期至2027年五月31日)、ActivTrades Markets Ltd(毛里裘斯,ARCH 2012及Kiln 510,至2026年十二月31日)以及ActivTrades International Ltd(聖文森,ARCH 2012,至2026年十月14日)。若在保單期內發生破產事件,每間公司每名申索人最高賠付USD 1,000,000,且每份保單均設有自負額:申索人須自行承擔破產財產向其分派的任何款項,最低為USD 10,000。因此首USD 10,000的損失由您自己承擔,保單以美元計價而非英鎊,且其保障的正正是沒有法定計劃保障的客戶——這對一間CFD經紀商而言確實是不尋常的做法,只是並非坊間常形容的FSCS補充保障。
• ActivMarkets — Empresa de Investimento, S.A. — CMVM註冊編號433,葡萄牙。這是集團的歐盟實體,亦是歐洲大陸客戶開戶的地方,由葡萄牙投資者補償計劃保障合資格申索,最高EUR 25,000。
• ActivTrades Corp — 巴哈馬證券監察委員會(Securities Commission of The Bahamas),牌照SIA-F193。此為離岸實體,亦是向個人賬戶提供1:200槓桿的實體。
• ActivTrades CCTVM Ltda — 由巴西中央銀行(Banco Central do Brasil)發牌,並受CVM監管。巴西居民須存入最低USD 500。
• ActivTrades Markets Ltd — 毛里裘斯金融服務委員會(Financial Services Commission Mauritius),牌照GB24203277。此為集團自身法律披露文件所列的毛里裘斯實體,亦是受勞合社保單保障的三間公司之一。

客戶資金與公司資金分開存放於認可機構,零售客戶享有負結餘保障,而該公司自2001年起持續營業。

與保險同一段落中,有三項警示值得留意。ActivTrades為私人持有公司,因此您得到的是監管機構的監督,而非上市經紀商被迫作出的披露。而在2024年十二月,盧森堡監管機構因巡查中發現的反洗錢(AML)及反恐怖分子資金籌集缺失,向ActivTrades Europe SA處以EUR 14,000罰款——其中包括提供依據英國規則制訂、卻未按盧森堡法律調整的員工培訓。罰款金額不大,且該實體當時已停止交易,但這是一個管治訊號,而非可忽略的小事。更早之前,於2011年三月,FSA因ActivTrades Plc在2009年四月至2010年九月期間未能妥善分隔客戶資金而處以GBP 85,750罰款——資金一度存放於公司自身的銀行賬戶內,對賬遲延或有誤,且利息未有轉付客戶。沒有客戶因此蒙受損失,問題亦已獲整改,但這是唯一一宗針對FCA實體本身公佈的處分,而其所涉及的正正是本段開首所讚揚的那項控制。沒有任何牌照或保單能令任何經紀商變得毫無風險。

四個平台,一個賬戶,而各平台之間的分工出奇地坦誠。

ActivTrader是自家開發的瀏覽器平台,亦是大多數客戶開始使用的平台。它簡潔、快速,並以風險管理為核心而設計:倉位大小設定、一鍵交易、整合客戶情緒指標(顯示ActivTrades客戶在某產品上的持倉方向),以及直接易用的警示系統。經常被提及的批評——而這批評亦屬公道——是圖表自訂功能:指標設定及繪圖工具的深度,不及慣用MetaTrader的交易者所期望的水平。

MetaTrader 4及5填補了這個缺口,並承擔自動化交易的重任。ActivTrades在兩個平台上均捆綁其SmartTools套件:SmartOrder提供一鍵訂單管理、SmartLines提供趨勢線觸發執行、SmartForecast提供統計預測,以及SmartPattern提供圖表形態識別。這些是真正的附加功能,而非重新包裝的指標,亦是慣用MetaTrader的交易者會選擇ActivTrades而非提供普通MT4的經紀商的原因。

TradingView整合功能讓您可從TradingView圖表直接發送ActivTrades的訂單。若ActivTrader的圖表功能是弱點,這正是彌補之道,而且不收取額外費用。

ActivTrader手機應用程式是一個完整的交易客戶端,而非單純的持倉查看工具——具備完整訂單管理、警示、情緒指標及賬戶管理功能。評論一致認為其手機使用體驗優於桌面圖表功能。

欠奉的是供系統化交易者從自身基礎設施發單的原生FIX或REST API。此處的自動化僅限於MetaTrader上的專家顧問(EA),而這正是其上限所在。

視乎所計算的實體及平台而定,可交易品種約有1,000至1,270種,分佈於七個CFD類別。

• 外匯 — 約49對貨幣對,涵蓋主要貨幣、次要貨幣及一般的冷門貨幣對。這是定價最緊密、亦是大部分成交量所在之處。
• 股票CFD — 約1,000隻來自美國、英國及歐洲的相關股票。沒有美國上市股票的實物託管,亦沒有碎股。
• ETF CFD — 種類不多,定價方式與股票相似。
• 指數 — 19個全球指標指數,FTSE 100報價低至0.6點。
• 商品 — 逾20個市場,涵蓋能源、金屬及軟商品。評論一致指出,相對其外匯定價,ActivTrades的商品點差偏寬,因此在假設外匯的優質定價同樣適用於商品之前,應先查看交易單。
• 債券CFD — 政府債券衍生工具,這是若干競爭者完全沒有提供的產品。
• 加密貨幣CFD — 透過非英國實體提供;FCA規則禁止英國零售客戶使用加密貨幣衍生工具。

所欠奉的品種正正定義了這家經紀商的性質。沒有上市期權、沒有交易所買賣期貨、沒有互惠基金、沒有碎股,亦沒有任何形式的股票所有權。在ActivTrades持有雀巢(Nestle)倉位,只是與ActivTrades就雀巢價格訂立的合約——您得到的是價格變動及股息調整,而非證券本身,沒有投票權,亦無法轉倉至另一家經紀商。

跟單交易同樣欠奉。相對於競爭者提供原生社交層,ActivTrades提供的是SmartTools及情緒數據,並期望您自行作出決定。這究竟是缺口還是幸事,則完全取決於您對跟單交易的看法。

開戶程序全面數碼化,通常不超過一個營業日即可完成。您需要提交身份證明文件及地址證明,回答一份關於交易經驗的合適性問卷,並申報資金來源。根據FCA及歐盟規則,該問卷是真正的把關程序:不誠實作答以取得使用權限,正是導致人們接觸到他們並不理解的產品的原因,而未能通過問卷的結果是遭拒絕,而非降級處理。

這個階段的商業條款是整個賬戶最佳之處。沒有最低存款要求——您可以用單一單位的貨幣入金,並以微型手交易,一邊決定自己是否喜歡這個平台。例外情況是巴西及中國居民,須存入最低USD 500。可選用四種基礎貨幣:EUR、GBP、USD及CHF。CHF選項在同類產品中確實罕見,可為瑞士客戶在每次存款、提款及結算時省卻一次貨幣兌換。

入金方式涵蓋銀行轉賬及SEPA、Visa及Mastercard的扣賬卡及信用卡、PayPal、Skrill、Neteller、Sofort、Apple Pay及Google Pay——合共約十種途徑。銀行卡及電子錢包數分鐘內到賬;銀行轉賬需時24至48小時。ActivTrades對任何已公佈的存款或提款方法均不收取任何費用,而提款會退回原本的入金來源,通常在身份核實完成後,即日至兩個營業日內到賬。

容易被忽略的成本,是任何以基礎貨幣以外貨幣結算的持倉須支付0.5%的兌換費。選擇與您實際交易品種相符的基礎貨幣,而非與您銀行賬戶相符的貨幣,便可避免重複支付此費用。

研究資源尚算充足,但並不進取。ActivTrades發佈每週市場展望、定期書面分析及逢星期一舉行的網上研討會,語調專業而非推銷式。MetaTrader內的SmartForecast及SmartPattern工具增添了一層量化分析——統計預測及自動化圖表形態偵測,而ActivTrader內的客戶情緒指標則是一項確實有用的逆向指標,顯示該經紀商自身客戶群在某產品上的持倉方向。所欠奉的是數量與更新頻率。ForexBrokers.com直言:內容數量落後於同類別中表現最強的經紀商所發佈的水平,亦沒有內部分析團隊產出嚴肅宏觀交易者所期望的每日資訊流。

教育是整套產品中最薄弱的一環,這一點應直言不諱。現存的是過往網上研討會的存檔,以及約七十篇解說文章,而這些文章被混雜編入研究版塊之中,而非組織成任何初學者可循序漸進跟隨的架構。沒有分級課程路徑、沒有進度追蹤、沒有互動模組,亦沒有測驗。ForexBrokers.com將其教育內容形容為有限且組織欠佳,並在整體4.0分之下,給予3.5分(滿分5分)——是該經紀商獲得的較低評分之一。

這一點在此處比在虧損率60%的經紀商身上更為重要。ActivTrades有百分之八十二的零售賬戶在CFD交易中虧損。一家公佈此數字的公司,卻以一個雜亂無章的文章存檔作為其對交易者教育的回應,並未能達到應有的水平。模擬賬戶是免費、無限期,並反映實時報價的——請善用它,並在資金投入實盤賬戶之前,於一個備有真正課程的地方學習槓桿的運作機制。

支援服務是二十五年營運歷史顯現成效的其中一個範疇。ActivTrades的服務台每週五天、每日24小時提供服務,涵蓋約十四種語言,並公佈平均電郵回覆時間約為27分鐘——這是一項具體且可核實的說法,而大多數競爭者均不願作出這種承諾。開放三個渠道:電話、電郵及即時聊天,另加一項於歐洲營業時間內提供的預約回電服務,適合寧願預約通話而非在隊列中等候的客戶。

語言涵蓋包括英文、德文、意大利文、西班牙文、法文、葡萄牙文、波蘭文、捷克文、中文及阿拉伯文。德文及意大利文服務台是有人員值守的實際運作,而非機器翻譯的常見問題頁面,若您是與受CMVM監管的葡萄牙實體締約,而希望以自己的語言討論孖展,這一點便顯得重要。

服務質素依循同類別的一貫模式。賬戶管理、核實身份、入金查詢及平台問題均處理得快速而妥當,而Trustpilot評分——約4.5分(滿分5分)——在CFD經紀商之中屬於高水平。至於就特定產品的準確掉期計算,或0.5%兌換費如何應用於某宗已平倉持倉的詳細查詢,則往往需要書面跟進,而非即時解答。

一般賬戶規模並沒有專屬的客戶經理。對大多數客戶而言,在歐洲時段使用即時聊天是取得解決方案最快的途徑,而預約回電服務則適合任何需要多於兩句解答的事宜。