Eightcap

Eightcap 提供兩種真實賬戶,兩者的最低入金均為 USD 100,因此選擇純粹在於定價模式,而非賬戶規模。

標準賬戶在外匯、指數、商品及加密貨幣方面免佣金,EUR/USD 報價由 1.0 點起。以一手標準倉計,若您確實能以標示點差成交,一次完整交易(round turn)成本約為 USD 10;流動性轉薄時則會更高。

原始賬戶報價由 0.0 點起,並按您的基礎貨幣,每邊、每手標準倉收取佣金:AUD、USD、NZD、SGD 及 CAD 為 3.50;EUR 為 2.75;GBP 為 2.25。雙邊合計約為每次完整交易 USD 7,再加上您交易當刻的實際原始點差。獨立測試顯示,Eightcap 在標準賬戶的 EUR/USD 平均全包成本接近 1.0 點,原始賬戶則明顯低於此數,GBP/USD 約為 1.2 點,黃金約為 USD 0.12,比特幣約為 USD 12。

算法很簡單:若您每月交易量超過約一手標準倉,原始賬戶較划算。低於此量,標準賬戶免佣金的簡便性仍屬合理。

• 沒有公佈不活躍賬戶費,這在此類經紀商中頗為罕見,亦值得歡迎
• 任何渠道(包括 PayPal 及加密貨幣)均無內部入金或出金費用
• 追加保證金通知線為 80%,強制平倉線為 50%,訂單規模為 0.01 至 100 手

真正的缺口在於股票差價合約(CFD)。Eightcap 自家的比較頁面表示股票須收取佣金,卻從未列明費率。這是一項真實的透明度不足——您在開戶前無法為一筆股票差價合約交易定價。隔夜掉期同樣是逐一商品計算,並無任何公開地方作總結,因此任何打算持有差價合約數日而非數分鐘的人,都應先從平台上取得掉期表,才決定倉位大小。

這是 Eightcap 最值得留神的部分,而且情況並不簡單。

Eightcap 的宣傳材料稱集團「在多個司法管轄區受到全球監管,包括 ASIC、FCA 及 CySEC」。這三張牌照經查核均屬真實。缺少的是清晰指引:集團自己的法律文件頁面完全沒有列出這三者的任何一個。它所列出的則是:

• Eightcap Global Limited——巴哈馬證券監察委員會,SIA-F220
• Eightcap International Ltd——塞舌爾金融服務管理局(FSA),SD100(註冊編號 8427413-1)
• Eightcap International Trading——毛里裘斯金融服務委員會(FSC),GB25204603(註冊編號 227050)
• CLMarkets Limited——聖文森特和格林納丁斯,24750 IBC 2018,以 Eightcap International 名義營運

三個受監管實體則記錄於別處。澳洲牌照真實且歷史悠久:Eightcap Pty Ltd,AFSL 391441,自 2009年 起營運。英國實體則由 FCA 本身確認——Eightcap Group Ltd,FRN 921296,地址 40 Gracechurch Street, London EC3V 0BT,英國公司註冊處編號 12448314。塞浦路斯實體則於 Eightcap 自家「關於我們」頁面列為 Eightcap EU Ltd(塞浦路斯公司註冊編號 HE329922),持有 CySEC 牌照 246/14,於 2014年七月30日 發出。

有一項警示須一併提出:FCA 已就「Eightcap VIP」/ eightcap.vip 發出冒認警告,該網站並非受認可機構。請核對域名及公司名稱,而非只看品牌。

這一切為何重要:實體決定您所獲的保障。在 CySEC 名下開戶的客戶可獲 30:1 散戶槓桿,以及塞浦路斯投資者補償基金最高 EUR 20,000 的保障。在 FCA 名下開戶的客戶可獲 FSCS 保障,上限 GBP 85,000。在巴哈馬或塞舌爾名下開戶的客戶則兩者皆無,另加 500:1 槓桿。即使是 ASIC 牌照,亦不附帶任何補償基金——澳洲從未就差價合約(CFD)客戶設立此類基金。

就結構而言,Eightcap 將客戶資金分開存放,並在 ASIC、FCA 及 CySEC 名下的實體提供負結餘保障,而公司本身並非上市公司,因此並無經審核的集團賬目可供查閱。入金前,請在您的客戶協議中找出實體名稱,並在該特定監管機構的登記冊上核對該特定公司。切勿只依賴品牌名稱。

Eightcap 並未自行開發交易終端,而是選用市面上最好的第三方平台組合——就這類經紀商而言,這或許是較明智的選擇。

TradingView 是重點所在。Eightcap 是 TradingView 的原生經紀商整合夥伴,意味著您可直接在 TradingView 圖表上,就 1,000多隻 Eightcap 商品下單及管理持倉,並可使用完整指標庫、15種以上圖表類型,以及 TradingView 的提醒及社交功能。許多經紀商聲稱支援 TradingView,實際提供的卻只是唯讀數據源;而這裡是真正的整合,對以圖表主導、自主判斷的交易者而言,這是選擇 Eightcap 最重要的原因。

MetaTrader 4 仍是運行專家顧問(EA)的預設選擇:9個時間框架、30個內建指標、MQL4、1,024個商品插槽,以及散戶交易中最龐大的 EA 生態系統。MetaTrader 5 則增添 21個時間框架、38個指標、無限商品數量、遠勝一籌的策略測試器及深度市場數據。兩者均可在 Windows、macOS、iOS、Android 及瀏覽器上運行。

TradeLocker 是最新選項——一個以瀏覽器為先的平台,具備 100多個指標,內嵌 TradingView 圖表,商品數量無限制,為那些覺得 MetaTrader 過時卻不需要 EA 的交易者而設。

執行速度宣傳平均約為 48毫秒,來自多個流動性提供商。

弱點在於手機端。這裡並無 Eightcap 自家應用程式。您需使用 MetaTrader、TradingView 或 TradeLocker 的應用程式,意味著入金、身份驗證及賬戶管理均在另一個獨立的瀏覽器入口進行,而非與您交易的地方同在一處。對一個主要客群為以手機優先的散戶交易者的經紀商而言,這是一個實在的缺口。

Eightcap 宣傳提供超過 800種差價合約商品。獨立統計數字則顯示約有 40多個外匯貨幣對、約 590隻股票差價合約、100多種加密貨幣差價合約、17個指數及 16種商品——合共約 763種,故宣傳數字並未完全與各界所點算的分類相符。

加密貨幣範圍是當中的亮點。以差價合約形式提供 100多種幣種,遠多於大多數以外匯為主的經紀商,而且定價具競爭力。但請留意「差價合約」這個字眼:您從不擁有任何幣種。沒有錢包,不能提取資產,亦不能質押。您持有的是一份槓桿合約,每晚需支付或收取掉期費用,並在您平倉時結束。

股票方面亦是同樣道理。590隻所謂「股票」實為股票差價合約——沒有擁有權,沒有投票權,股息以現金調整方式處理,持倉過夜需支付融資費用。對於短線方向性交易而言,這是一項合法的工具;但若用來建立投資組合,則是錯誤的工具。

對於將 Eightcap 與全方位服務經紀商比較的人而言,以下缺失相當重要:

• 完全沒有 ETF,任何形式均無
• 沒有債券、沒有互惠基金、沒有上市期權、沒有交易所買賣期貨
• 沒有現貨加密貨幣、沒有碎股、沒有真正的股票擁有權
• 沒有點差交易(spread betting),故英國客戶無法享有稅務優惠的交易形式

Eightcap 是一個為槓桿方向性差價合約(CFD)交易而設的執行平台。以此標準衡量,五大資產類別合共 800種商品,已屬合理範圍。但若以投資賬戶的標準衡量,它並不具競爭力,而無論商品數量再多,亦改變不了這一點。

開戶是整個過程中最順暢的部分。流程分三步——網上表格、身份及地址證明文件上載,然後入金——批核通常於一個工作天內完成。標準賬戶及原始賬戶的最低入金均為 USD 100,提供七種基礎貨幣:AUD、CAD、EUR、GBP、NZD、SGD 及 USD。毋須入金亦可開立模擬賬戶。

就此規模的經紀商而言,入金渠道異常廣泛,而 Eightcap 就所有渠道均不收取內部費用:

地區性渠道則在此之上另行提供:加拿大的 INTERAC、拉丁美洲的 PIX、中國的銀聯、泰國 QR Code 及多個亞洲電子錢包。PayPal 支援在此領域尤其罕見。

有兩項須留意的地方。首先,「沒有內部費用」不代表完全免費——收單機構、電子錢包營運商及代理銀行均會收取各自的費用,而 Eightcap 明確表示不負責這些費用。其次,並無公開的外匯兌換加價資訊,若您以 EUR 入金而交易以 USD 計價的商品,這點便相當重要——請直接查詢所適用的匯率,不要假設為同業匯率。

研究資源稱職,但談不上深入。Knowledge Hub 提供市場觀點、經濟日曆、交易時段參考及教學文章。這裡沒有內部分析師團隊每日發表觀點,沒有第三方研究市場,亦沒有值得一提的篩選工具——若要進行基本面分析,您會使用 TradingView 的工具,而非 Eightcap 自家的工具。

教育資源亦是同樣模式:平台操作指南、商品入門介紹及風險管理基礎知識,旨在讓新賬戶盡快開始交易,而非建立一套完整課程。這是誠實、樸實無華的材料。追求結構化、有證書認證學習的交易者,會在較大型的經紀商找到更深入的資料庫。

支援方面則是真正的強項。Eightcap 於24/5市場時間提供實時聊天、電郵及電話支援,語言涵蓋英語、德語、西班牙語、法語、意大利語、葡萄牙語、中文、泰語及印尼語,而回應質素普遍獲評為快速且富人性化,而非照本宣科。就此規模的經紀商而言,這項覆蓋範圍屬於中上水平,而德語客服對 DACH 地區(德國、奧地利、瑞士)客戶尤其重要,否則他們便會被轉駁至只有英語的聊天服務。

有兩項結構性事項須一提。自營交易部門(Eightcap Challenges)及聯盟/引薦經紀人(IB)計劃均透過獨立入口運作,故若您與該集團持有多重關係,支援界線可能會變得模糊。而由於賬戶管理獨立於交易平台之外,大多數支援聯絡均始於客戶入口網站,而非您實際使用的交易應用程式——這是自家應用程式缺失所帶來、本可避免的一項不便。

這通常是 DACH 地區讀者最關鍵的問題,而答案十分明確:Eightcap 並非德國或奧地利的稅務代理人。

德國。Eightcap 不會代扣 Abgeltungsteuer(資本利得預扣稅)。當中並無德國付款代理人參與,故不會自動扣除 25% 的統一稅率,加上 5.5% 的團結附加稅(Solidaritätszuschlag)及任何教會稅(Kirchensteuer),二月份亦不會收到 Jahressteuerbescheinigung(年度稅務證明)。您須自行在 Anlage KAP 申報一切,而就海外賬戶而言,通常還須申報 Anlage KAP-INV 或相關海外收入項目。您亦必須套用德國對 Termingeschäfte(遠期交易)的稅務處理——差價合約(CFD)虧損受一套限制性抵銷制度規管,僅容許與同類別的收益互抵,並設有法定年度上限。此規則已多次成為訴訟及立法修訂的對象;若差價合約在您的活動中佔比不小,這是一個應諮詢 Steuerberater(稅務顧問)的問題,而非比較網站能回答的事項。

奧地利。同樣不會代扣 KESt(資本利得稅)。持有海外經紀商賬戶的奧地利居民屬於 Auslandsdepot(境外證券戶口)制度,須自行申報資本利得;本地銀行的自動代扣便利並不適用。

瑞士。這裡沒有預扣稅需要處理,但更重要的問題在於身份認定:頻繁以槓桿交易差價合約的瑞士居民,有可能被重新歸類為非私人投資者(gewerbsmässiger Wertschriftenhandel)——這會將原本免稅的私人資本利得,轉為須課稅的收入,並觸發社會保險供款義務。頻率、槓桿及持倉期正正是稅務機關所檢視的準則,而差價合約交易在這三項上的表現均欠佳。

以上種種並不代表 Eightcap 不適合使用。但這確實意味著,在 DACH 地區使用該平台的真正成本,包括您自己的記賬工作,以及很可能還需要一位會計師。