Bitpanda 對比 finanzen.net ZERO — 哪間券商較好？

優點

• 身處奧地利及德國的客戶，其 Real Securities 稅務由 Bitpanda 代為處理——這是對 DACH 投資者而言最有價值的單一功能
• 實股擁有權：超過 7,500 隻股票及 2,500 隻 ETF 及 ETC，每張訂單劃一收費 EUR 1，於 Quotrix 交易所執行，股息、拆股及企業行動均會傳遞予您
• 四項獨立的奧地利及德國牌照——分別向 FMA 及 BaFin 取得的 MiCAR CASP 牌照、一項 WAG 2018 投資公司牌照，以及一項附有 PSD2 許可的電子貨幣機構牌照
• 證券業務受奧地利投資者賠償計劃（AeW）保障，就合資格申索支付 90%，上限為 EUR 20,000
• EUR SEPA 存款及提款均免費，並支援十種法定貨幣，包括 CHF、PLN、CZK 及 HUF
• Bitpanda Fusion 提供公開的 0.25% 至 0.02% 階梯收費、匯集 12 個以上場所的流動性、超過 2,000 個交易對，以及在同一結餘下內置的 TradingView 圖表功能
• DACH 地區評分最高的投資應用程式之一——在德國 App Store 上，約 55,000 個評分中取得 4.70 分
• 貴金屬無儲存費或託管費、免增值稅、以實物形式儲存並投保，黃金的買入加價為 0.5%

缺點

• 標準經紀商產品將成本隱藏在價格之內：Bitpanda 就比特幣列出 0.99% 的加價，但承認每張訂單的實際收費介乎 0.00% 至 2.49%，因此在打開摘要畫面之前，您無法預測某張訂單的實際成本
• 白銀及鉑金的買入加價為 2.5%，賣出加價為 2%——在任何價格變動之前，一買一賣已合共 4.5%
• 低成本的加密貨幣交易，需要您知道 Fusion 的存在並主動切換至該處；預設介面正是較昂貴的那一個
• 屬私人持有，沒有股市上市，亦沒有銀行牌照，因此公開的財務披露遠少於在 Nasdaq 上市的 Coinbase
• 奧地利 FMA 於 2026 年就 Bitpanda GmbH 違反 MiCAR 第 7 條及第 8 條有關白皮書及市場推廣通訊的義務，向其罰款 EUR 70,000——這是該監管機構首宗 MiCAR 制裁，屬披露義務問題，而非客戶資金出現差錯
• 沒有外匯、沒有上市期權、沒有交易所買賣期貨，也沒有債券市場——槓桿倉位只能透過孖展交易及槓桿代幣取得
• 股票孖展交易槓桿最高達 20 倍，每四小時計息一次，並設有明文規定的負資產償還規則，對於一個主要面向初學者的應用程式而言，這是一項進取的產品

優點

• 股票、ETF、基金、憑證及認股權證的訂單佣金為 EUR 0.00，且無託管費、無第三方成本附加費、亦無交易場所費用
• 股票、ETF 及基金的儲蓄計劃收費為 EUR 0.00，每期供款低至 EUR 1.00 起，且不設最低金額附加費
• 德國新型經紀商中評分最高的應用程式——在約 26,000 個德國 App Store 評分中取得約 4.7 分（滿分 5 分）——支援限價、止蝕、止蝕限價、追蹤止蝕及 OCO 訂單
• 交易功能嵌入德國最大的散戶財經入門網站 finanzen.net，因此報價、新聞及金融工具數據會顯示在訂單頁面旁邊，且不會產生額外費用
• 延長交易時段：證券於平日 07:30 至 23:00、星期六 14:00 至 19:00 均可交易，加密貨幣則 24/7 可交易
• 同一帳戶內提供真正的現貨加密貨幣——59 種代幣由受 BaFin 監管、位於德國的 Tangany GmbH 託管，另有超過 50 隻加密貨幣 ETP，包括質押產品
• 兒童帳戶條款相同且無日常費用，亦支援瑞士股票交易
• 透過 Baader Bank 提供完整的德國稅務處理：自動代扣 Abgeltungsteuer、自動套用 Freistellungsauftrag、虧損抵銷及年度稅務文件

缺點

• 只有一個交易場所。所有訂單均路由至 gettex，因此您無法比較報價；在 Xetra 核心交易時段（09:00-17:30）以外，價差就是您交易的全部成本，且沒有任何基準可供比較
• 完全沒有任何形式的電話支援——唯一的聯絡渠道是登入後的工單系統，Finanztip 也指出這正是 ZERO 在服務評分中僅屬中游的原因
• 公平使用政策明文保留因自動化或高頻交易、延遲套利、「經濟上毫無意義」的交易，或單純從未為帳戶入金而終止客戶關係的權利
• 加密貨幣須就訂單金額支付 1.0% 佣金（0.5% 經紀費另加 0.5% 結算費），另加價差；代幣既不能存入亦不能提取——該錢包屬封閉系統
• 三家公司的架構：finanzen.net zero GmbH 僅為無牌照的受約束代理人，DonauCapital Wertpapier GmbH 承擔法律責任，而 Baader Bank 則持有資產。此架構合法且已披露，但沒有單一須負責的資產負債表
• 不提供個別債券、不設聯名或第二帳戶、不設商業帳戶、不設模擬帳戶，未投資現金年利率為 0.00%