Estably مقابل comdirect — أي وسيط أفضل؟

الإيجابيات

• أوامر Xetra ذاتية التوجيه بنسبة 0.14% بحد أدنى EUR 3.90 وسقف EUR 99.00 — وهو أدنى حد أدنى لكل أمر بين وسطاء Interactive Brokers في السوق الألمانية
• خيارات وعقود مستقبلية على Eurex بسعر EUR 2.00 لكل عقد، وعقود Mini-DAX المستقبلية بسعر EUR 1.00، وعقود CME Micro E-minis بسعر USD 1.25، مع تسعير خيارات EUR 1.80 / USD 3.00 متاح عند التسجيل عبر الشركاء
• مدير أصول من ليختنشتاين مرخَّص من FMA، تُراجَع حساباته سنويًا من قبل Grant Thornton، وهو مشارك في نظام تعويض المستثمرين EAS وعضو في رابطة VUVL لمديري الأصول المستقلين
• يمكن حفظ المحافظ المُدارة لدى Baader Bank أو Liechtensteinische Landesbank أو St. Galler Kantonalbank — ويقتطع مسار Baader الضريبة الألمانية تلقائيًا، مع Verlustverrechnungstopf
• إمكانية الوصول إلى أكثر من 150 بورصة في 33 دولة وأكثر من 1.2 مليون أداة عبر Interactive Brokers، دون رسوم حفظ أو رسوم حساب على الجانب ذاتي التوجيه
• محتوى ألماني اللغة عميق بشكل غير معتاد عن الخيارات — دليل للخيارات، واستراتيجية العجلة (wheel) للمبتدئين، وشروح لمتطلبات الهامش، ودليل كامل لـ TWS/Client Portal
• نموذج مستشار شخصي مع خط هاتف من ليختنشتاين وتقييم Trustpilot يبلغ 4.6 من أكثر من 420 مراجعة

السلبيات

• لا يقتطع الحساب ذاتي التوجيه أي Abgeltungsteuer — يجب على العملاء الألمان تصريح كل شيء بأنفسهم من خلال إقرارهم الضريبي السنوي، تمامًا كما هو الحال لدى أي وسيط لـ Interactive Brokers
• حد أدنى للإيداع قدره EUR 5,000 على حساب الوساطة وEUR 20,000 على التفويض المُدار؛ ويتطلب حساب الهامش إضافة إلى ذلك حدًا أدنى للعمر قدره 21 عامًا
• تكلّف الإدارة التقديرية 1.19% سنويًا إضافة إلى رسوم بنكية 0.30% إضافة إلى رسم أداء لا يُفصَح عن نسبته في صفحة التكاليف — وهي فجوة غريبة في صفحة عنوانها 'Transparente Kosten'
• فوق قيمة أمر تبلغ نحو EUR 2,860 يتفوّق جدول CapTrader البالغ 0.10% على نسبة Estably البالغة 0.14%: فأمر Xetra بقيمة EUR 10,000 يكلّف EUR 14.00 هنا مقابل EUR 10.00 هناك
• لا يوجد تطبيق تداول يحمل علامة Estably — فتجربة الهاتف المحمول هي Mobile Trader الخاص بـ Interactive Brokers، ولا توجد منصة ويب خاصة مكافئة لـ LYNX+
• لا يمكن للمقيمين في الولايات المتحدة وكندا وأستراليا وإيران فتح الحساب ذاتي التوجيه، كما أن مخرجات الأبحاث الخاصة بـ Estably نفسها ذات طابع تسويقي أكثر منها مكتب تحليل مستقل

الإيجابيات

• أوسع نطاق منتجات بين الوسطاء الألمان الثلاثة الراسخين: الأسهم، وصناديق ETF، والصناديق الاستثمارية، والسندات، والشهادات، وصكوك الخيار (warrants)، وعقود الفروقات (CFD)، وخيارات وعقود Eurex المستقبلية المباشرة، كلها ضمن حساب أوراق مالية واحد
• مجموعة منصات ممتازة - ProTrader للتداول في الوقت الفعلي عبر شاشات متعددة، وO&F-Trader المزود بمحاكي للهامش، وCFD Trader مع حساب تجريبي مجاني، إضافة إلى واجهة برمجة التطبيقات (REST API) موثّقة وتكاملات مع stock3 وTraderFox وQuant4you
• تقف Commerzbank AG خلف الأموال النقدية: تغطية EdB الإلزامية بقيمة EUR 100,000 إضافة إلى صندوق BdB Einlagensicherungsfonds الطوعي الذي يحمي الأفراد حتى EUR 3 مليون، مع إشراف مباشر من ECB بصفتها مؤسسة ذات أهمية جوهرية
• أصبح الحفظ الآن مجانيًا لحسابات الأوراق المالية المفتوحة اعتبارًا من 15 يوليو 2026، وكان حساب الأوراق المالية الثاني مجانيًا دائمًا
• تسعير رخيص لمشتقات Eurex: EUR 1.50 لكل عقد خيار على سهم فردي، وEUR 1.50 لعقد MicroDAX المستقبلي، مع حد أدنى للتنفيذ قدره EUR 9.90 لكل منهما
• بسيط ضريبيًا بالكامل للمقيمين في ألمانيا - خصم تلقائي لضريبة Abgeltungsteuer، وFreistellungsauftrag، وأرصدة لمقاصة الخسائر، وشهادات ضريبية سنوية مجانية
• يتوفر Pure Depot بسعر EUR 1.00 للمستثمرين الذين يحتاجون فقط إلى gettex وخطط الادخار، ويكافئ خصم Viel-Trader بنسبة 15% من ينفذ 125 صفقة أو أكثر كل نصف عام

السلبيات

• العمولات القياسية من بين الأعلى في السوق: EUR 4.90 بالإضافة إلى 0.25% من قيمة الأمر، بحد أدنى EUR 9.90 وحد أقصى EUR 59.90، إضافة إلى رسم منصة تنفيذ قدره EUR 2.50 - أي نحو أربعة أضعاف ما تتقاضاه flatex على أمر بقيمة EUR 10,000
• تكلف خطط الادخار 1.50% من المبلغ المستثمر في كل تنفيذ. وعلى خطة ETF شهرية بقيمة EUR 500 يعني ذلك EUR 7.50 شهريًا، أو EUR 90 سنويًا، في حين لا تتقاضى كل من Consorsbank وflatex أي رسوم على الإطلاق
• خدمة العملاء هي الإخفاق الأبرز: تقييم 1.4 من 5 على Trustpilot عبر 4,117 مراجعة، تهيمن عليها شكاوى بشأن أوقات انتظار هاتفية طويلة للغاية وردود غير مفيدة، رغم وجود مكتب معلَن يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع (24/7)
• لا يُطبَّق سعر EUR 3.90 المعلَن لكل صفقة إلا على عملاء حسابات الأوراق المالية الجدد لمدة 36 شهرًا، وبعدها تعود التعرفة الكاملة - فالرقم الظاهر ليس السعر الذي ستدفعه فعليًا في النهاية
• حساب Pure Depot الرخيص مقيّد بشدة: gettex فقط، وبلا تداول خارج البورصة، وبلا مشتقات، وبلا اكتتابات عامة أولية، وبلا ProTrader، وبلا ائتمان بضمان الأوراق المالية (securities credit)، وبلا حساب أوراق مالية مشترك أو ثانٍ
• لا توجد عملات مشفرة فورية (spot) ولا محفظة - إذ يقتصر التعرض على شهادات العملات المشفرة وETNs، وتُسوّى الصفقات الأجنبية بأسعار الصرف المرجعية لدى Commerzbank بدلاً من علاوة نسبية منشورة؛ ويقدّر إفصاح التكاليف الخاص بـ comdirect نفسها تكلفة تحويل العملة بنسبة 1%