PostFinance E-Trading مقابل Trade Republic — أي وسيط أفضل؟

الإيجابيات

• تحمل PostFinance Ltd ترخيصًا مصرفيًا سويسريًا، وهي مملوكة بالكامل لبريد سويسرا، وصنّفتها FINMA بنكًا ذا أهمية نظامية — وهو طرف مقابل قوي بشكل غير معتاد لحساب وساطة للأفراد
• رصيد تداول قدره CHF 18 كل ربع سنة يعوّض تمامًا رسم الحفظ الربع سنوي البالغ CHF 18، لذا فإن الحساب قليل التداول لا يدفع أي تكلفة منصة مستمرة
• تبدأ العمولة من CHF 6 لأوامر SIX حتى CHF 500، وهو تسعير تنافسي للصفقات التي تكون صغيرة فعلاً والاستثمار على نمط خطط الادخار
• وصول إلى أكثر من 20 مكان تداول، من بينها SIX وBX Swiss وXetra وفرانكفورت وEuronext Paris/Amsterdam/Brussels وBorsa Italiana ومدريد وفيينا وNasdaq OMX وLSE وNYSE وNASDAQ وتورنتو
• متكامل بالكامل مع e-finance وتطبيق PostFinance: تمويل فوري من حسابك اليومي، وتسجيل دخول واحد، وبيان ضريبي سويسري تلقائي ووثائق ضريبة الاستقطاع
• أكثر من 20 عملة مشفَّرة بحفظ سويسري، برسم تداول 0.95% ورسم محفظة سنوي 0.15%، إضافة إلى ستاكينغ ETH — أمر غير معتاد لبنك تجزئة رئيسي
• خطط ادخار في صناديق ETF والأسهم ابتداءً من CHF 1 لكل تنفيذ مع تداول كسري، بنسبة 1% لكل تنفيذ
• دعم بأربع لغات مع مكتب أوامر e-trading مخصص يعمل حتى الساعة 10 مساءً بالتوقيت السويسري في أيام الأسبوع

السلبيات

• الأوامر متوسطة الحجم مكلفة: CHF 30 على أمر SIX بقيمة CHF 10,000 يعادل 0.30%، وUSD 35 على أمر أمريكي بقيمة USD 10,000 يعادل 0.35% — أضعاف ما يتقاضاه الوسطاء المتخصصون مقابل التنفيذ نفسه
• تكلفة تحويل العملة غير معلنة كنسبة مئوية في أي مكان في قائمة الأسعار المنشورة، ما يجعل التكلفة الحقيقية لشراء أوراق مالية مقوَّمة بالدولار الأمريكي أو اليورو مستحيلة الحساب مسبقًا
• لا خيارات، ولا عقود مستقبلية، ولا فوركس، ولا CFDs، ولا هامش: يتوقف نطاق المنتجات عند الأسهم وصناديق ETF والصناديق والسندات والمنتجات المهيكلة وأوراق الخيار (warrants) والعملات المشفَّرة
• واجهة التداول هي وحدة ضمن الخدمات المصرفية الإلكترونية، وليست منصة تداول — بلا عمق دفتر أوامر، وبلا أنواع أوامر متقدمة، وبلا رسوم بيانية جادة، وبلا API
• فائدة السحب على المكشوف على حساب e-trading تبلغ 9.50% سنويًا بينما فائدة الرصيد الدائن صفر، لذا فإن السحب على المكشوف عن غير قصد مكلف للغاية
• هو عمليًا مقتصر على المقيمين في سويسرا فقط، بلا حساب تجريبي وبلا وسيلة لتقييم المنصة قبل فتح علاقة مصرفية

الإيجابيات

• تكلفة تسوية خارجية ثابتة قدرها EUR 1.00 لكل أمر، دون أي نسبة مئوية ودون حد أدنى أو حد أقصى - فصفقة بقيمة EUR 50,000 تكلّف المبلغ نفسه الذي تكلّفه صفقة بقيمة EUR 50.
• تُنفَّذ خطط الادخار في الأسهم وصناديق ETF والسندات والعملات المشفّرة مقابل EUR 0 ابتداءً من EUR 1 لكل قسط، مع أسهم كسرية على نحو 4,900 أصل.
• ترخيص مصرفي كامل من البنك المركزي الأوروبي مملوك مباشرةً منذ ديسمبر 2023، مع تغطية للنقد تصل إلى EUR 100,000 بموجب ضمان الودائع الألماني الإلزامي.
• فائدة تُدفع على النقد غير المستثمر - 2.5% سنويًا في ألمانيا ونحو 3% سنويًا في عدة أسواق أخرى - بدلاً من الصفر الذي تدفعه معظم شركات الوساطة.
• تطبيق واحد يجمع بين حساب الأوراق المالية، وIBAN ألماني شخصي، وبطاقة خصم مباشر من Visa، وخدمة Saveback التي تصل إلى 1% من إنفاق البطاقة، بحد أقصى EUR 15 شهريًا.
• نحو 500 سند قابل للتداول بفئات صغيرة، ما يمنح صغار المستثمرين وصولاً مباشرًا إلى سوق عادةً ما تبدأ صفقاته من EUR 100,000.
• يحصل المقيمون في ألمانيا على اقتطاع تلقائي لضريبة Abgeltungsteuer وتحويلها للجهات المختصة، بحيث لا حاجة إلى تقديم إقرار عن الأرباح الرأسمالية.
• تحويل الأوراق المالية إلى وسيط آخر لا يكلّف شيئًا، ما يعني أن المحفظة المبنية هنا ليست مقيَّدة برسوم خروج.

السلبيات

• منذ أن حظر الاتحاد الأوروبي دفع مقابل تدفق الأوامر في يونيو 2026، يُنفَّذ مسار 'أفضل سعر' (Best Price) الافتراضي مقابل دفتر أوامر Trade Republic نفسها - فهي من يحدّد السعر الذي تربح منه، ولا تنشر أي بيانات عن فرق السعر (spread).
• يبدأ التواصل مع دعم العملاء من داخل التطبيق - عبر الهاتف أو الدردشة المباشرة، على مدار 24 ساعة يوميًا، بحسب Trade Republic - ولا توجد فروع تقصدها بنفسك؛ والتحويلات المتعثّرة والحسابات المقفلة هي الشكوى الأكثر شيوعًا في تقييم على Trustpilot يبلغ نحو 3.3.
• تكلفة صرف العملات (FX) على الأسهم الأمريكية مدمجة في سعر اليورو المعروض في المسار الافتراضي بدلاً من إدراجها كبند منفصل، ويُحوَّل أمر Direct Price إلى Nasdaq أو NYSE عند التنفيذ دون هامش مُفصَح عنه، لذا لا يمكن التحقق من التكلفة الحقيقية لصفقة بعملة أجنبية انطلاقًا من وثائق Trade Republic.
• لا خيارات، ولا عقود آجلة، ولا صناديق استثمار مشتركة، ولا وصول مباشر إلى البورصة في المسار الافتراضي - فمجموعة المنتجات تقصر كثيرًا عن مستوى وسيط متكامل الخدمات.
• قائمة الأسعار التي تمكّنّا من الحصول عليها هي إصدار أبريل 2023؛ ولا يمكن الوصول إلى النسخة الحالية إلا داخل التطبيق، لذا ينبغي التحقّق من أي رسم تقرأه في مكان آخر بمقارنته بالجدول الموجود في حسابك الخاص.
• تُعالَج الضريبة عند المصدر للمقيمين في ألمانيا فقط؛ أما المستثمرون في الأسواق الـ17 الأخرى فعليهم تقديم كل شيء بأنفسهم.