flatex مقابل PostFinance E-Trading — أي وسيط أفضل؟

الإيجابيات

• عمولة موحدة قدرها EUR 5.90 على الأوامر الألمانية والأمريكية والكندية والأوامر الأجنبية الأخرى دون أي مكوّن نسبي حتى EUR 40,000 — فصفقة بقيمة EUR 10,000 تكلّف المبلغ نفسه الذي تكلّفه صفقة بقيمة EUR 1,000
• تُنفَّذ جميع خطط ادخار صناديق ETF والصناديق الاستثمارية بعمولة EUR 0.00 مع توفّر أكثر من 5,000 خطة ودون أي سقف لقسط الادخار
• لا رسوم حفظ، ولا رسوم حساب، ولا رسوم خمول، وتحويلات محفظة واردة وصادرة مجانية
• عملات رقمية حقيقية فورية (spot) في نحو 25 عملة بتكلفة إجمالية تتراوح بين 0.6%–0.7%، محتفَظ بها داخل المصرف الألماني الخاضع للتنظيم بدلاً من كونها ضمن غلاف ETN
• رخصة مصرفية ألمانية كاملة تحت إشراف BaFin وBundesbank، مع شركة أم مُدرجة في مؤشر MDAX (flatexDEGIRO SE، برمز التداول FTK) تنشر حسابات مدقَّقة وتحتفظ بأكثر من EUR 100 مليار من الأوراق المالية للعملاء تحت الحفظ
• بسيط ضريبيًا في كلا السوقين اللذين يخدمهما: اقتطاع تلقائي لضريبة Abgeltungsteuer الألمانية، وتسوية تلقائية لضريبة KESt النمساوية بنسبة 27.5% على flatex.at
• حسابات فرعية مجانية بعملات أجنبية، بحيث يمكن الاحتفاظ بعائدات USD أو CHF بدلاً من تحويلها في كل مرة عبر فرق سعر
• انضمام سريع — تُعلن flatex عن فتح حساب رقمي بالكامل خلال خمس دقائق، ولا يُشترط أي حد أدنى للإيداع

السلبيات

• فائدة دائنة سنوية 0.00% على أرصدة النقد. يدفع المنافسون ما بين 1%–1.75% على حساب التسوية أو الحساب تحت الطلب، بحيث يتنازل المستثمر الذي يحتفظ بمبلغ EUR 20,000 نقدًا عن EUR 200–350 سنويًا لا تظهر أبدًا في أي جدول رسوم
• يكلّف تحويل العملات هامشًا مطلقًا قدره USD 0.0040 لكل يورو — أي نحو 0.35% — وهو أسوأ من هامش USD 0.0030 المعلَن لدى Consorsbank، وأسوأ بكثير من وسيط متخصص في العملات المتعددة
• لا يوجد على الإطلاق تداول لخيارات وعقود آجلة على Eurex أو في السوق الأمريكية. الشهادات (certificates) وعقود الإسقاط (knock-outs) وعقود الفروقات (CFD) من Société Générale هي الأدوات الوحيدة المدعومة بالرافعة المالية المتاحة
• أسعار السوق اللحظية مقنَّنة بحصص: 25 استعلامًا مجانيًا شهريًا بالإضافة إلى 10 لكل أمر منفَّذ، ثم EUR 0.01 لكل استعلام إضافي، وتكلّف منصة flatex trader 2.0 الاحترافية ما بين EUR 15–39 شهريًا فوق ذلك
• الحد الأدنى البالغ EUR 5.90 يجعل flatex مكلفًا للأوامر الصغيرة — فعملية شراء بقيمة EUR 300 تدفع نحو 2% كعمولة قبل تكاليف البورصة، في حين يتقاضى وسيط رقمي (نيوبروكر) بعمولة EUR 1 نسبة 0.3%
• الوصول المباشر إلى الأسواق الأجنبية محدود: الولايات المتحدة، وكندا، وEuronext، وفيينا، وزيورخ، وميلانو (بيع فقط). ولا يوجد وصول مباشر إلى لندن أو طوكيو أو هونغ كونغ أو الأسواق الشمالية (Nordic)، وتكلّف خطط ادخار الأسهم 1.00% من قسط الادخار

الإيجابيات

• تحمل PostFinance Ltd ترخيصًا مصرفيًا سويسريًا، وهي مملوكة بالكامل لبريد سويسرا، وصنّفتها FINMA بنكًا ذا أهمية نظامية — وهو طرف مقابل قوي بشكل غير معتاد لحساب وساطة للأفراد
• رصيد تداول قدره CHF 18 كل ربع سنة يعوّض تمامًا رسم الحفظ الربع سنوي البالغ CHF 18، لذا فإن الحساب قليل التداول لا يدفع أي تكلفة منصة مستمرة
• تبدأ العمولة من CHF 6 لأوامر SIX حتى CHF 500، وهو تسعير تنافسي للصفقات التي تكون صغيرة فعلاً والاستثمار على نمط خطط الادخار
• وصول إلى أكثر من 20 مكان تداول، من بينها SIX وBX Swiss وXetra وفرانكفورت وEuronext Paris/Amsterdam/Brussels وBorsa Italiana ومدريد وفيينا وNasdaq OMX وLSE وNYSE وNASDAQ وتورنتو
• متكامل بالكامل مع e-finance وتطبيق PostFinance: تمويل فوري من حسابك اليومي، وتسجيل دخول واحد، وبيان ضريبي سويسري تلقائي ووثائق ضريبة الاستقطاع
• أكثر من 20 عملة مشفَّرة بحفظ سويسري، برسم تداول 0.95% ورسم محفظة سنوي 0.15%، إضافة إلى ستاكينغ ETH — أمر غير معتاد لبنك تجزئة رئيسي
• خطط ادخار في صناديق ETF والأسهم ابتداءً من CHF 1 لكل تنفيذ مع تداول كسري، بنسبة 1% لكل تنفيذ
• دعم بأربع لغات مع مكتب أوامر e-trading مخصص يعمل حتى الساعة 10 مساءً بالتوقيت السويسري في أيام الأسبوع

السلبيات

• الأوامر متوسطة الحجم مكلفة: CHF 30 على أمر SIX بقيمة CHF 10,000 يعادل 0.30%، وUSD 35 على أمر أمريكي بقيمة USD 10,000 يعادل 0.35% — أضعاف ما يتقاضاه الوسطاء المتخصصون مقابل التنفيذ نفسه
• تكلفة تحويل العملة غير معلنة كنسبة مئوية في أي مكان في قائمة الأسعار المنشورة، ما يجعل التكلفة الحقيقية لشراء أوراق مالية مقوَّمة بالدولار الأمريكي أو اليورو مستحيلة الحساب مسبقًا
• لا خيارات، ولا عقود مستقبلية، ولا فوركس، ولا CFDs، ولا هامش: يتوقف نطاق المنتجات عند الأسهم وصناديق ETF والصناديق والسندات والمنتجات المهيكلة وأوراق الخيار (warrants) والعملات المشفَّرة
• واجهة التداول هي وحدة ضمن الخدمات المصرفية الإلكترونية، وليست منصة تداول — بلا عمق دفتر أوامر، وبلا أنواع أوامر متقدمة، وبلا رسوم بيانية جادة، وبلا API
• فائدة السحب على المكشوف على حساب e-trading تبلغ 9.50% سنويًا بينما فائدة الرصيد الدائن صفر، لذا فإن السحب على المكشوف عن غير قصد مكلف للغاية
• هو عمليًا مقتصر على المقيمين في سويسرا فقط، بلا حساب تجريبي وبلا وسيلة لتقييم المنصة قبل فتح علاقة مصرفية