Změna brokera: postup, náklady, úskalí a daňové dopady

Žádost vždy zahajujete u přijímajícího brokera, nikdy u toho starého. Nový broker zná údaje o svém vlastním účtu, ověří vaši totožnost a předá pokyn dál. Odtud se pozice přesouvají ISIN po ISIN přes centrální depozitáře cenných papírů — obvykle Clearstream nebo Euroclear v kontinentální Evropě, SIX SIS ve Švýcarsku a systém ACATS mezi americkými brokery.

Z tohoto mechanismu plynou tři důsledky. Zaprvé, každá položka se převádí samostatně: portfolio dvaceti ISIN je dvacet operací a jediná nepřevoditelná pozice může zbrzdit zbytek, pokud jste požádali o úplný převod. Zadruhé, pozice jsou během přesunu na cestě a nelze s nimi obchodovat u žádného z brokerů — typicky pět až šest pracovních dnů mezi americkými brokery a podstatně déle, jsou-li zapojeny evropské instituce a zahraniční subdepozitáři. V tomto okně nesete plné tržní riziko bez možnosti jakkoli zasáhnout. Zatřetí, cenné papíry a hotovost cestují odděleně: váš zůstatek často automaticky nenásleduje a musí se převést jako platba.

Podle toho plánujte. Neplánujte převod na období, kdy očekáváte, že budete obchodovat, ani těsně před známou událostí, jako jsou výsledky u velké jednotlivé pozice.

V Německu nesmí odchozí instituce účtovat za převod vlastní poplatek. Spolkový soudní dvůr takové cenové doložky zrušil už v roce 2004 s odůvodněním, že předání majetku, který patří klientovi, není zvláštní služba, za kterou by banka mohla účtovat. Přeúčtovat lze pouze skutečné náklady třetích stran, například poplatky zahraničního subdepozitáře. Pokud přesto dorazí faktura, podejte písemnou námitku.

Rakousko a Švýcarsko obdobnou judikaturu nemají a poplatek za jednotlivou pozici je tam běžný, někdy s omezením a někdy bez něj. Ve všech třech zemích však poplatek za převod jen zřídka rozhoduje. Rozhodují běžné náklady, které díky přesunu ušetříte.

Rozhodující otázkou u převodu z Německa do Německa jsou pořizovací údaje. Odchozí banka je povinna předat přijímající bance kupní cenu a datum nákupu každé pozice. Pokud se tak nestane — a běžně se to nestane, když pozice přichází ze zahraničí nebo vznikla děděním — použije se náhradní daňový základ podle § 43a EStG: při pozdějším prodeji nová banka považuje paušálně 30 % výnosu z prodeje za zdanitelný zisk.

Konkrétní příklad. Později prodáte akcie za 20 000 EUR, které jste ve skutečnosti koupili za 18 000 EUR. Skutečný zisk je 2 000 EUR a daň z něj 527,50 EUR. Pokud banka nezná vaši pořizovací cenu, předpokládá zisk ve výši 30 % z 20 000 EUR, tedy 6 000 EUR, a srazí 1 582,50 EUR. Přeplatili jste o 1 055 EUR. Peníze nejsou ztracené — s potvrzeními o nákupu si je vrátíte přes Anlage KAP — ale poskytli jste finančnímu úřadu bezúročnou půjčku a potřebujete doklady, kterým může být deset nebo dvacet let.

Druhým německým problémem je ztrátový hrnec. Nevyužité ztráty zůstávají u staré instituce a nepřesouvají se. Abyste je mohli využít u nového brokera nebo ve svém daňovém přiznání, musíte u staré banky požádat o potvrzení o ztrátě, a to nejpozději do 15. prosince daného roku. Pokud tuto lhůtu zmeškáte, ztráty zůstanou využitelné pouze proti ziskům vznikajícím u staré instituce. Pokud účet zcela zrušíte bez potvrzení, je hrnec fakticky bezcenný.

Nepřesouvá se ani váš pokyn k osvobození od daně. Podejte nový u nového brokera a odpovídajícím způsobem snižte ten starý, aby celkový součet u všech bank zůstal v rámci vaší roční hranice. Aktuální částky a formality zveřejňuje Spolkový centrální daňový úřad.

Rakousko standardně považuje odebrání cenných papírů z depotu za pozbytí podle § 27 EStG. Přesun mezi dvěma účty téže osoby u stejné tuzemské banky je v pořádku. Jakmile se však depozitář změní, a zejména když je cílem zahraničí, počítá se přesun jako zdanitelná realizace — pokud odchozí instituci nepověříte, aby požadované údaje nahlásila finančnímu úřadu, nebo pokud nesouhlasíte s předáním svých údajů.

Konkrétní příklad. Převádíte portfolio v hodnotě 60 000 EUR obsahující 15 000 EUR nerealizovaných zisků k brokerovi mimo Rakousko. Při správně podaném oznámení: žádná daň a vaše pořizovací náklady se přenášejí dál. Bez něj: 27,5 % z 15 000 EUR, tedy 4 125 EUR na KESt, vyvolané nezaškrtnutým políčkem ve formuláři. Je to nejdražší políčko v německy mluvící správě portfolií.

Opačný směr, od offshore brokera do rakouské banky, přináší jiný problém. Nová banka potřebuje vaše pořizovací náklady, aby později správně vypočítala KESt. Pokud je nezíská, musí použít náhradní hodnotu a rozdíl opravíte prostřednictvím daňového přiznání. Potvrzení o nákupu zašlete nové instituci raději aktivně sami, než abyste spoléhali, že údaje dorazí samy.

Pro švýcarské soukromé investory je převod nejméně problematickým případem. Kapitálové zisky ze soukromého majetku jsou stejně osvobozeny od daně, takže není co realizovat, a změna depozitáře nic nemění. Neuplatní se ani kolková daň z převodu cenných papírů, protože čistě depozitní převod nezahrnuje žádnou změnu vlastnictví.

Náklad se objeví, jen pokud zvolíte oklikou přes prodej a zpětný nákup. Je-li transakce provedena přes švýcarského obchodníka s cennými papíry, uplatní se kolková daň z převodu — investor nese polovinu zákonné sazby, tedy 0,075 % u švýcarských cenných papírů a 0,15 % u zahraničních, a to na obou stranách operace.

Konkrétní příklad. Portfolio zahraničních cenných papírů v hodnotě 200 000 CHF se prodá a u nového brokera znovu sestaví ve stejné podobě. Kolková daň: 0,15 % z 200 000 je 300 CHF při prodeji a dalších 300 CHF při nákupu, celkem 600 CHF, plus dvě kola provizí a dvojí překročení rozpětí nákup/prodej. Věcný převod by nestál nic z toho.

Švýcarští investoři by si místo toho měli hlídat papírování. Zpětné vyžádání 35% srážkové daně vyžaduje daňové výpisy od obou institucí pokrývající přechodný rok. Výpis od staré banky si vyžádejte dřív, než vztah definitivně ukončíte.

Ne každá pozice přesun přežije. Potíže očekávejte v těchto kategoriích:

• Zlomkové akcie. Existují pouze ve vlastní evidenci daného brokera a nemohou projít centrálním depozitářem. Prodávají se — s daňovým dopadem v Německu a Rakousku.
• CFD, spread bets a podobné smluvní deriváty. Jde o smlouvy s konkrétním brokerem, ne o cenné papíry. Převod je pojmově nemožný; pozice musí být uzavřena.
• Třídy fondových podílů, které nový broker nenabízí. Časté u institucionálních nebo brokersky specifických tranší.
• Maržové pozice a otevřené opční strategie. Někteří brokeři je převedou, mnozí ne, a částečný převod může ze zajištěného balíčku udělat neúmyslně nekrytou pozici.
• Kryptoměny v úschově u brokera. Téměř nikdy nepřevoditelné.

Seznam zkontrolujte pozici po pozici, než žádost podáte. Úplný převod, který uvázne na třech položkách, stojí víc času než záměrně naplánovaný částečný převod.

Porovnávejte roční účty, ne inzerované provize. Vezměte portfolio v hodnotě 80 000 EUR, dvanáct pokynů ročně v hodnotě zhruba 3 000 EUR každý, plus obrat 20 000 EUR v amerických dolarech.

Úspora činí 504,80 EUR ročně. Pokud odchozí instituce účtuje 25 EUR za pozici a vy jich držíte deset, přechod stojí jednorázově 250 EUR a vrátí se zhruba za šest měsíců. U portfolia o hodnotě 8 000 EUR místo 80 000 EUR se procentuální úspora scvrkne na zlomek, zatímco poplatek za převod zůstává stejný — a přesun se pak může vyplatit až po letech.

Položkou, kterou většina lidí podceňuje, je konverze měny. Přirážka 1,5 % u pokynu v hodnotě 5 000 EUR stojí 75 EUR; stejný pokyn při 0,25 % stojí 12,50 EUR. Kdokoli pravidelně nakupuje cenné papíry kotované v USA, ušetří tam víc než na všech provizích dohromady.

1. 1Otevřete a plně aktivujte nový účet dřív, než se čehokoli dotknete u starého brokera.
2. 2Stáhněte si výpis a položku po položce zkontrolujte, zda nový broker nabízí každý jednotlivý nástroj.
3. 3Uschovejte každé potvrzení o nákupu — jsou vaší pojistkou proti náhradnímu daňovému základu.
4. 4V Rakousku zadejte oznámení finančnímu úřadu, pokud je cílem zahraničí.
5. 5V Německu si u staré instituce vyžádejte potvrzení o ztrátě, pokud máte ztrátový hrnec, nejpozději do 15. prosince.
6. 6Podejte pokyn k převodu u nového brokera s ISIN a množstvím u každé položky a nejdřív pozastavte veškeré spořicí plány.
7. 7Jakmile cenné papíry dorazí, ověřte přenesené pořizovací ceny a nesrovnalosti okamžitě reklamujte.
8. 8Teprve poté přesuňte hotovost, podejte nový pokyn k osvobození od daně a zrušte starý účet — ne dřív.

Přechod není automaticky správný krok. Tři situace dělají z levnějšího brokera tu horší volbu. Zaprvé se vzdáváte automatického daňového vyřízení: německá nebo rakouská banka za vás sráží daň, započítává ztráty a započítává vám zahraniční srážkovou daň, zatímco offshore broker nic z toho nedělá. Pokud vám účetní účtuje ročně víc, než kolik ušetříte na poplatcích, vychází to matematicky záporně.

Zadruhé přicházíte o funkce, které skutečně využíváte — bezplatný spořicí plán přesně na váš ETF, přístup na konkrétní burzu, obchodování se zlomky akcií, telefonní podporu. Zatřetí je vaše portfolio příliš malé na to, aby procentuální úspora překonala fixní náklady přechodu. V takových případech je poctivější cestou vyjednat lepší podmínky se současným brokerem, nebo otevřít nový účet a nové peníze směrovat tam, zatímco stávající pozice necháte být.

1. 1Spočítejte si svůj skutečný roční účet — úschovu, provize, konverzi měny, spořicí plány — místo srovnávání inzerovaných cen.
2. 2Předem zjistěte, které pozice nelze převést, a vědomě se rozhodněte, zda je prodat, nebo si je ponechat.
3. 3Vyřiďte formalitu specifickou pro danou zemi: oznámení v Rakousku, potvrzení o ztrátě v Německu, daňové výpisy ve Švýcarsku.
4. 4Archivujte všechna potvrzení o nákupu dřív, než vám vyprší přístup ke starému účtu.
5. 5Naplánujte převod na klidné období na trhu, ne těsně před koncem roku, kdy se srážejí termíny a zpracovatelská zpoždění.
6. 6Ponechte starý účet otevřený, dokud nedorazí dividendy, roční daňové potvrzení a zbytková hotovost, a mezitím hlídejte poplatky za neaktivitu.

Poplatkové sazebníky a daňové detaily se neustále mění. Před podáním žádosti si u obou brokerů a u příslušného finančního úřadu ověřte aktuální podmínky a aktuální daňovou situaci.

Tento článek je pouze informativní. Nejde o investiční, právní ani daňové poradenství.