CapTrader

CapTrader berechnet die Preise von Interactive Brokers plus eine Servicemarge, und man sollte die Grösse dieser Marge kennen, bevor man entscheidet, ob sie ihr Geld wert ist.

Deutsche Aktien und ETFs kosten 0,10 % des Ordervolumens bei EUR 4,00 Mindestgebühr und einem Deckel von EUR 99,00 auf Xetra. Interactive Brokers verlangt für dieselbe Order 0,05 % mit EUR 1,25 Minimum und EUR 29,00 Deckel. Bei einer Xetra-Order über EUR 10.000 sind das EUR 10,00 bei CapTrader gegen EUR 5,00 im Direktzugang. Entschärft wird der Vergleich durch die Wahl des Handelsplatzes: Tradegate, gettex, Chi-X, BATS und Turquoise DE kosten dieselben 0,10 %, aber nur EUR 2,00 Mindestgebühr — kleine deutsche Orders sind also günstig, wenn Sie sie an Xetra vorbeileiten. Frankfurt schlägt ein Spezialistenentgelt von 0,0504 % (mindestens EUR 2,52) auf, Stuttgart verlangt EUR 5,90 Mindestgebühr.

US-Aktien kosten USD 0,01 je Stück, mindestens USD 2,00, gedeckelt bei 1,0 % des Ordervolumens; SEC- und FINRA-Gebühren werden bei Verkäufen durchgereicht. Eine Order über 300 Aktien kostet USD 3,00.

Bei den Derivaten hört CapTrader auf, teuer auszusehen. Eurex-Aktien- und -Indexoptionen kosten EUR 2,00 je Kontrakt, mit Volumenstaffel oberhalb von 1.000 Kontrakten im Monat, US-Optionen USD 3,50, Eurex-Futures EUR 2,00, der Mini-DAX EUR 1,00 und CME Micro E-minis USD 1,25. Gegen die deutsche Konkurrenz sind das starke Werte, und die kostenlosen Lizenzen für AgenaTrader Andromeda und TraderFox kommen als echter Gegenwert obendrauf.

Auf die laufenden Kosten sollten Sie achten. Die Währungsumrechnung kostet 0,3 Basispunkte bei EUR 3,75 Mindestgebühr — EUR 5.000 in Dollar zu tauschen kostet EUR 3,75, während IBKR direkt USD 2,00 berechnen würde. Es gibt keine Kontoführungsgebühr, keine Depotgebühr und keine Inaktivitätsgebühr, Einzahlungen sind kostenlos, und eine Auszahlung je Kalendermonat ist frei, bevor EUR 1,00 per SEPA beziehungsweise EUR 8,00 per Auslandsüberweisung anfallen. Realtime-Kursdaten sind ein separates Monatsabo je Handelsplatz, und telefonische Orders — nur zum Schliessen von Positionen zugelassen — kosten EUR 30 zusätzlich zur Provision.

CapTrader ist zweistufig aufgebaut, und diesen Aufbau zu verstehen ist das Wichtigste an diesem Datensatz.

Ebene eins ist die CapTrader GmbH selbst: Elberfelder Strasse 2, 40213 Düsseldorf, eingetragen beim Amtsgericht Düsseldorf unter HRB 86537, beaufsichtigt von der BaFin unter der Institutsnummer 10156708 und Mitglied der Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW). CapTrader vermittelt und betreut die Kundenbeziehung; Ihre Vermögenswerte verwahrt das Unternehmen nicht.

Ebene zwei ist Interactive Brokers, wo ausgeführt, abgewickelt und verwahrt wird. Welche IBKR-Gesellschaft zuständig ist, hängt von Ihrem Wohnsitz ab. Im EWR Ansässige — Deutschland, Österreich, die Niederlande und der Rest — werden bei Interactive Brokers Ireland Limited geführt (Central Bank of Ireland, Referenz C423427), wo das irische Anlegerentschädigungssystem 90 % eines erstattungsfähigen Nettoschadens bis EUR 20.000 zahlt. Ausserhalb des EWR Ansässige, darunter die Schweiz, Liechtenstein und Grossbritannien, werden bei Interactive Brokers (U.K.) Limited geführt (FCA 208159), mit FSCS-Deckung bis GBP 85.000. Das ist eine bemerkenswerte Umkehrung: Der Schweizer Kunde erhält die vierfache Entschädigungsdeckung des deutschen.

Beide Beträge schützen vor dem Ausfall des Unternehmens und vor Veruntreuung, nicht vor Kursverlusten, und keiner von beiden ist eine Garantie. Voll bezahlte Wertpapiere liegen bei Verwahrstellen in Konten, die für Kunden gekennzeichnet sind, Barbestände werden getrennt gehalten und täglich abgestimmt, IBKR unterhält kein Eigenhandelsbuch, und für Privatkunden gilt nach EU-Recht der Negativsaldoschutz.

CapTrader selbst befindet sich in Privatbesitz und veröffentlicht keine geprüften Jahresabschlüsse; die Transparenz, die Sie prüfen können, ist deshalb die von IBKR und nicht die von CapTrader. Die Wurzeln des Unternehmens reichen zu einer Vermögensverwaltung aus dem Jahr 1997 zurück; die Brokermarke CapTrader startete 2011 und wird seit 2019 als eigenständige GmbH geführt.

Das ist der entscheidende lokale Faktor, und CapTrader sagt es völlig unmissverständlich: Die Abgeltungsteuer wird nicht einbehalten.

Weil das Wertpapierdepot rechtlich bei Interactive Brokers in Irland liegt und nicht bei einem deutschen Institut, unterliegt CapTrader nicht der deutschen Pflicht zum Steuerabzug an der Quelle. Gewinne aus jedem geschlossenen Trade werden Ihrem Konto in voller Höhe gutgeschrieben. An der Quelle abgezogen wird nur ausländische Quellensteuer auf Dividenden, und das Formular W-8BEN reduziert den US-Anteil.

Der Vorteil ist real und wirkt über den Zinseszins. Wer sein Kapital mehrmals im Jahr umschlägt, lässt die rund 26,4 % (25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag, dazu gegebenenfalls Kirchensteuer), die ein deutscher Broker nach jedem Gewinntrade abführen würde, bis zur Steuerveranlagung des Folgejahres investiert. Über ein umsatzstarkes Jahr hinweg ist dieser Unterschied nicht kosmetisch.

Der Nachteil ist genauso real. Sie müssen Ihre Kapitalerträge selbst über die Anlage KAP erklären, gestützt auf die jährlichen Transaktions- und Aktivitätsberichte von CapTrader und IBKR. Es gibt keinen für Sie geführten Verlustverrechnungstopf, keinen automatischen Sparerpauschbetrag, und ein Freistellungsauftrag lässt sich nicht erteilen — den Freibetrag machen Sie stattdessen in der Erklärung geltend. Die Verlustverrechnung folgt den deutschen Regeln je Anlageklasse: Aktienverluste lassen sich nur mit Aktiengewinnen verrechnen, Verluste aus Devisengeschäften dagegen mit anderen Kapitalerträgen.

Wer eine unkomplizierte Steuererklärung abgibt und drei ETFs hält, wird das als unnötige jährliche Pflichtübung empfinden. Wer ein Optionsbuch, eine Trading-GmbH oder eine umsatzstarke Strategie betreibt, wird den Steuerstundungseffekt in aller Regel höher bewerten als den Papieraufwand. Planen Sie im ersten Jahr einen Steuerberater ein, wenn Ihr Bericht mehrere hundert Seiten umfasst — und beachten Sie, dass CapTrader für Firmendepots ein eigenes Steuerreport-Paket verkauft.

CapTrader gibt Ihnen den kompletten Software-Stack von Interactive Brokers und legt Lizenzen von Drittanbietern obendrauf — alles kostenlos.

Trader Workstation ist das Flaggschiff: mehr als 60 Ordertypen und Algorithmen, ComboTrader für mehrbeinige Optionsstrategien, OptionTrader, ProbabilityLab, StrategyLab, ScaleTrader, BasketTrader, BookTrader, ChartTrader, FXTrader und der Risk Navigator für das Risiko auf Portfolioebene. Es ist dasselbe Terminal, das professionelle Handelsabteilungen nutzen, und die erste Sitzung damit ist wirklich einschüchternd. CapTrader Desktop existiert genau für diejenigen, die Orderrouting und Preise wollen, aber nicht diese Oberfläche.

Auf dem Smartphone gibt es bewusst zwei Apps. Die CapTrader Trading App bringt das vollständige Orderticket, Optionsketten, Watchlists und Alarme mit; die Easy App ist absichtlich abgespeckt für Buy-and-hold-Anleger, die ihr Depot prüfen und gelegentlich eine Order aufgeben wollen.

Die Zugaben sind das Unterscheidungsmerkmal. AgenaTrader in der Andromeda-Edition — eine ernstzunehmende Charting- und Halbautomatisierungsplattform — ist für CapTrader-Kunden kostenlos, ebenso der TraderFox Trading-Desk, ein deutsches Screening-Werkzeug, das sonst kostenpflichtig wäre. TradingView lässt sich direkt für die Ordereingabe aus dem Chart anbinden, und für systematische Trader steht das Quant4You Trading Terminal bereit.

Für die Automatisierung stehen die vollständige Interactive-Brokers-API (Python, Java, C++, C#) und eine FIX-CTCI-Anbindung zur Verfügung, dazu die sprachgesteuerte Ordereingabe IBot. Ein kostenloses Demokonto bildet die Live-Umgebung ab.

Der ehrliche Vorbehalt: Nichts davon ist CapTraders eigene Software. Für Stabilität, Ausfälle und die Weiterentwicklung ist Interactive Brokers zuständig; CapTrader kann Sie durch ein Problem begleiten, beheben kann es das Problem nicht.

Das Produktangebot ist das von Interactive Brokers — und damit nahezu erschöpfend: mehr als 170 Handelsplätze und über 1,2 Millionen handelbare Instrumente.

• Aktien und ETFs an deutschen, europäischen, nordamerikanischen, asiatischen und australischen Handelsplätzen, mit Bruchstücken auf US-Titel und ausgewählte europäische Werte
• Optionen auf Aktien, Indizes und Futures — Eurex, Cboe und mehr als dreissig weitere Marktplätze
• Futures und Optionen auf Futures auf Indizes, Zinsen, Energie, Metalle und Agrargüter, einschliesslich der Micro- und Mini-Kontraktfamilien
• Forex in allen Haupt- und den meisten Nebenwährungspaaren, ab EUR 3,75 je Umrechnung
• Anleihen — CapTrader weist Zugang zu mehr als einer Million Zinspapieren über den Anleihe-Scanner von IBKR aus, in Europa ab EUR 8,00
• Fonds — mehr als 37.000 Investmentfonds weltweit
• Optionsscheine und Zertifikate in Frankfurt und Stuttgart ab EUR 6,00
• CFDs auf Aktien, Indizes und Devisen: Aktien der Eurozone 0,10 % bei EUR 4,00 Mindestgebühr, US-CFDs 1 Cent je Kontrakt bei USD 2,00 Minimum, mit Finanzierungskosten für Long-Positionen von 4,67 % in EUR und 6,13 % in USD (Stand 20. August 2026) und einem zusätzlichen Spread von 1 % für MiFID-Privatkunden

Die auffällige Lücke ist Spot-Krypto. Kunden im EWR können hier keine Coins kaufen; verfügbar ist Bitcoin-Exposure nur über Futures (USD 8,00 je Kontrakt an der CFE, USD 25,00 auf den CME-BRR-Kontrakt) und über börsengehandelte Produkte.

Bei den Kontostrukturen deckt CapTrader mehr ab als die meisten deutschen Broker: Einzel- und Gemeinschaftsdepots, das Familiendepot, das mehrere Familienkonten unter einer Struktur bündelt, ein Firmendepot für GmbH, UG, AG und Personengesellschaften samt eigenem Steuerreport-Paket sowie verwaltete Depots für Kunden, die nicht selbst handeln wollen. Cash-Konten gibt es ab 18 Jahren; Margin-Konten schalten Leerverkäufe, Optionen, Futures und Echtzeit-Margining frei.

Die Eröffnung läuft vollständig online und verlangt Ihre deutsche Steuer-Identifikationsnummer, einen Identitätsnachweis und einen Adressnachweis — Letzteren entweder digital verifiziert oder als Kontoauszug beziehungsweise Rechnung eines Versorgers hochgeladen, nicht älter als sechs Monate. Wie bei jedem Interactive-Brokers-Konto entscheidet ein Fragebogen zur Handelserfahrung je Anlageklasse darüber, welche Berechtigungen freigeschaltet werden. Die meisten Anträge sind in ein bis drei Geschäftstagen durch.

Die Mindesteinzahlung von EUR 2.000 ist eine echte Hürde und liegt höher als bei den meisten deutschen Wettbewerbern, die zunehmend gar nichts mehr verlangen. Eingezahlt wird ausschliesslich per Überweisung — SEPA in Euro, sonst Auslandsüberweisung. Karten, PayPal und Sofort-Einzahlungen gibt es nicht, rechnen Sie also mit ein bis zwei Geschäftstagen für eine SEPA-Gutschrift statt mit Sekunden. Einzahlungen sind kostenlos, eine Auszahlung je Kalendermonat ist frei, weitere kosten EUR 1,00 per SEPA oder EUR 8,00 per Auslandsüberweisung.

Der Support ist der Grund, aus dem sich die meisten für CapTrader statt für IBKR direkt entscheiden. Die Servicelinie ist montags bis freitags von 08:30 bis 20:00 Uhr MEZ über eine kostenlose deutsche Hotline erreichbar (0800 8723370, aus dem Ausland 00800 08723370), dazu kommen Live-Chat auf der Website, E-Mail und ein Rückrufservice. Ein grosser Teil des Teams ist Eurex-zertifiziert, was man an der Qualität der Antworten zu Derivaten merkt. Ausserhalb dieser Zeiten fallen Sie auf die regionalen Notfall-Desks von Interactive Brokers zurück, die dazu da sind, Positionen zu schliessen, und nicht dazu, Ihnen zu helfen.

Die öffentliche Wahrnehmung stützt das: CapTrader hat eine Trustpilot-Bewertung von 4,9 aus mehr als 800 Rezensionen, und der Service ist in den positiven Stimmen das wiederkehrende Thema. Gemessen am Ruf von Interactive Brokers für langsame, textbausteingetriebene Ticketbearbeitung ist das die deutlichste Leistung, die CapTrader verkauft.

Das Bildungsangebot ist solide, aber nicht herausragend — Webinare, Seminare, ein Glossar, ein Hilfecenter und ein Research- und Analyse-Blog mit Ausblicken auf DAX und US-Märkte, dazu ein kostenloses Demokonto zum Üben auf der Plattform.