Consorsbank

Consorsbank fija precios en tres partes, y entender las tres marca la diferencia entre que este sea un bróker barato o uno caro.

Parte uno, la comisión base y la comisión de operación, que dependen de su nivel de estatus:

Parte dos, el coste de mercado (venue cost), que es donde realmente se ahorra dinero: EUR 0,00 para el trading directo fuera de mercado con un StarPartner de Consorsbank, EUR 0,95 en Tradegate Exchange, EUR 1,95 en gettex, LS Exchange, Quotrix, OTC no StarPartner y Xetra, EUR 2,95 en Fráncfort, Múnich y Stuttgart, y EUR 4,95 más los costes de transacción y courtage en otras bolsas nacionales.

Parte tres, los costes repercutidos —tasas de transacción bursátil, courtage de intermediario, impuesto de timbre en algunas plazas extranjeras, y un recargo de EUR 14,95 si se coloca la orden por teléfono.

Dos detalles estructurales juegan a su favor. A partir de la segunda ejecución parcial solo se aplica la comisión porcentual —la comisión base y el coste de mercado desaparecen—, lo cual reduce de forma significativa el coste de una orden grande que se ejecuta en varios tramos. Y el nivel Platinum de 6 estrellas no tiene comisión mínima alguna, de modo que una orden de EUR 500 cuesta EUR 3,95 más EUR 0,40 más EUR 0,95 de coste de mercado.

El acceso directo a bolsas extranjeras tiene un precio pensado para disuadirle. Costes de mercado por orden: Londres EUR 34, París EUR 36, Zúrich EUR 41, Ámsterdam EUR 42, Viena y Milán EUR 56, Madrid EUR 59, Tokio EUR 72, Sídney EUR 101, Singapur EUR 121, Hong Kong EUR 124, Wellington EUR 136. La ruta USA Smart Order es EUR 21 y Canada Smart Order EUR 69. Compre la cotización alemana en Tradegate por EUR 0,95 en lugar de esto, salvo que tenga un motivo concreto para no hacerlo.

Lo que es realmente gratis: el depósito, la Verrechnungskonto, las subcuentas adicionales, los traspasos de depósito, los cambios de orden y de límite, la creación o cancelación de planes de ahorro, y todos los planes de ahorro en ETF al 0 % de la cuota.

La marca Consorsbank pertenece a BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland, la sucursal alemana de una sociedad anónima francesa, domiciliada a estos efectos en Bahnhofstraße 55, en Núremberg, e inscrita en el registro mercantil de Núremberg con el número HRB 31129. La matriz es BNP Paribas S.A., 16 boulevard des Italiens, París, R.C.S. Paris 662 042 449 —uno de los mayores bancos de Europa, cotizado en París, presente en 64 países con aproximadamente 178.000 empleados.

Por tratarse de una sucursal de un banco francés y no de una filial alemana, el panorama de supervisión es inusualmente concurrido —y también inusualmente sólido. La propia tarifa de precios de Consorsbank cita cinco autoridades competentes: el Banco Central Europeo (BNP Paribas es una entidad significativa bajo el Mecanismo Único de Supervisión), BaFin, el Banque de France, la Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) y la Autorité des marchés financiers (AMF).

Protección de depósitos. La sucursal pertenece al fondo voluntario Einlagensicherungsfonds del Bundesverband deutscher Banken, que actualmente protege a los particulares hasta EUR 3 millones por banco —el mismo complemento que obtienen los clientes de Commerzbank en comdirect, y muy por encima de la posición de flatex, limitada a la cobertura legal. El matiz estructural que la mayoría de los clientes alemanes nunca advierten: como la cuenta se registra en una entidad francesa, la capa legal que hay bajo ese fondo voluntario es la garantía de depósitos francesa de EUR 100.000, no la EdB alemana. En la práctica se aplica el esquema alemán de defensor del cliente (ombudsman) y las reclamaciones se dirigen al Ombudsmann der privaten Banken en Berlín, de modo que la experiencia del cliente es doméstica aunque la entidad jurídica no lo sea.

Los valores no son depósitos. Las acciones, ETF, bonos y fondos mantenidos en custodia colectiva son de su propiedad y quedan fuera de la masa concursal del banco. Consorsbank, por una comisión de EUR 30.000 más IVA de alta y EUR 32.000 más IVA anuales, gestiona un depósito individual totalmente segregado en Clearstream Fráncfort para clientes que quieran sus posiciones físicamente separadas —un servicio institucional divulgado en la tarifa minorista, lo cual es inusual y merece señalarse como evidencia de cómo funciona la custodia colectiva estándar.

Dos salvedades honestas. La protección de saldo negativo es un concepto propio de los CFD y Consorsbank no ofrece CFD; la cuenta de Margin para futuros y opciones cortas descubiertas conlleva una Nachschusspflicht (obligación de aportar garantías adicionales) genuina. Y ninguna regulación hace que ningún bróker sea garantizadamente seguro.

Consorsbank regala software por el que otros bancos alemanes cobran, y eso es lo más atractivo de la propuesta después de los planes de ahorro gratuitos.

ActiveTrader es gratuito. Funciona como una versión portátil de 64 bits para Windows, en macOS, y como Webstart en navegador, y hace lo que necesita un trader activo: monitorización de mercado en tiempo real que sigue funcionando sin una sesión permanente iniciada, un módulo de gráficos integrado para análisis de tendencia y resistencia, contratación con un clic directamente desde las listas de precios y las listas de seguimiento, y —desde mayo de 2025— listas de seguimiento completamente editables que pueden crearse, renombrarse y sincronizarse entre web y móvil.

ActiveTrader Pro añade gestión de órdenes profesional, incluidas las órdenes Iceberg en Xetra. Es gratuito para clientes con estatus Platinum y sube hasta EUR 119 al mes para clientes con estatus estándar, con paquetes de datos de mercado desde EUR 19 al mes. Esa es la trampa honesta: la mejor herramienta es gratis una vez que ya opera lo suficiente como para haberla ganado, y cara si no es así.

La Trading API es gratuita y está cifrada, y le permite conectar su propio software a un depósito de Consorsbank. Muy pocos bancos minoristas alemanes ofrecen acceso programático en absoluto, y menos aún sin coste: por eso Consorsbank es una opción creíble para un trader algorítmico minorista.

La Consorsbank Pro App es el front-end de trading móvil y está mejor pensada que la mayoría de las apps bancarias. Next Order le permite definir la condición de venta en el mismo momento de la compra. Hay contratación con un clic, una máscara de orden minimizable que mantiene visible el gráfico, un libro de órdenes con filtros sobre operaciones ejecutadas, abiertas y pendientes, cotizaciones push de Tradegate y de plazas estadounidenses en la vista de cartera, un buscador de productos apalancados para knock-outs y warrants, y resúmenes de noticias por valor. Las listas de seguimiento se sincronizan con ActiveTrader en el escritorio. Una app Consorsbank independiente gestiona la banca del día a día y la autorización TAN.

El bróker web en sí es competente sin ser espectacular, aunque el nuevo resumen de estatus —que muestra su actividad de órdenes y el nivel de precios que actualmente le corresponde— es una idea genuinamente buena dado lo mucho que importa el nivel.

Consorsbank alcanza 34 bolsas alemanas e internacionales y es el único de los tres bancos alemanes tradicionales con una oferta seria de derivados cotizados.

Valores al contado: acciones, ETF, fondos, bonos, certificados y warrants en Xetra, Tradegate, gettex, LS Exchange, Quotrix, Fráncfort, Múnich, Stuttgart y las demás bolsas nacionales, además del trading directo fuera de mercado con emisores StarPartner sin coste de mercado. Existe acceso directo a Ámsterdam, Bruselas, Dublín, Helsinki, Copenhague, Lisboa, Londres, Luxemburgo, Madrid, Milán, Oslo, París, Estocolmo, Viena, Zúrich, Hong Kong, Singapur, Sídney, Tokio y Wellington, pero con precios elevados.

Planes de ahorro: más de 1.700 ETF al 0 %, más de 1.000 fondos a través de la gestora con la comisión de suscripción (front-end load), más de 5.000 acciones y más de 100 certificados al 1,50 % de la cuota, todos desde EUR 10 al mes sin plazo fijo.

Derivados, en una cuenta Margin separada:

• Opciones de Eurex — EUR 12,25 de base más el 0,50 % de la prima en euros, comisión mínima de EUR 7,25, más las tasas de Eurex; ejercicio o asignación EUR 17,50 por serie
• Futuros de Eurex — EUR 6,00 por contrato por lado (half turn), bajando a EUR 2,00 a partir de 2.000 o más contratos al mes por producto; el futuro MINI DAX es EUR 1,00
• Futuros de EE. UU. en CME y CBOT — EUR 2,50 por contrato más USD 1,00 de compensación y ejecución, más las tasas de la bolsa y de la NFA, con un 150 % del margen de la bolsa exigido como garantía
• Opciones de EE. UU. a través de la OCC — EUR 2,50 por contrato más USD 1,00, más las tasas ORF, de la SEC y de la bolsa
• Datos de mercado: nivel 2 de CME y CBOT a EUR 5 al mes para no profesionales, el feed de opciones OPRA a EUR 5, un módulo de gráficos de derivados de EE. UU. a EUR 29

Multidivisa: subcuentas gratuitas en USD, GBP, CHF, CAD, AUD, JPY, SEK, NOK, SGD, TRY y ZAR, mantenidas sobre base de crédito al 0 % de interés, de modo que los ingresos en divisa extranjera pueden conservarse en esa divisa en lugar de pasar dos veces por el euro.

Lo que falta: no hay CFD, no hay forex al contado, y no hay cripto al contado —la exposición a cripto se limita a ETN negociados como valores ordinarios. Si busca productos apalancados minoristas o monedas reales, este no es el bróker adecuado.

La apertura es online pero no instantánea: usted completa la solicitud, verifica su identidad, y después recibe las credenciales de acceso por correo postal. Eso es uno o dos días más lento que la incorporación en cinco minutos que anuncia flatex y que la activación por photoTAN de comdirect, y es una crítica justa en 2026. No hay depósito mínimo, y el depósito y la Verrechnungskonto son gratuitos. La cuenta Margin para derivados de Eurex y de EE. UU. es una solicitud separada y requiere la Finanztermingeschäftsfähigkeit, la declaración de competencia alemana para operaciones a plazo.

La financiación se realiza a través de la Verrechnungskonto mediante transferencia SEPA, con un corte a las 16:30 para tramitación en el mismo día hábil, o mediante transferencia SEPA instantánea, que Consorsbank ejecuta de forma ininterrumpida y liquida en aproximadamente diez segundos. Los cambios de divisa tienen un corte a las 12:00 para conversión el mismo día, con liquidación en la fecha valor más dos días hábiles. Las transferencias SEPA online y las transferencias SEPA instantáneas son gratuitas, al igual que los adeudos directos y las órdenes permanentes, pero no todo en el ámbito de los pagos lo es. Cada cambio de divisa cuesta EUR 19,95, tanto si se ordena online como por carta, fax o teléfono, más un margen que se deduce del importe en euros: 0,30 % para las divisas del G10 y 0,60 % para las divisas no pertenecientes al G10. Una transferencia SEPA ordenada por carta, fax o teléfono cuesta EUR 4,95, una transferencia urgente nacional (Eilüberweisung) EUR 19,95, y una transferencia internacional o un abono entrante fuera del formato SEPA y/o fuera de la UE y el EEE también EUR 19,95, y en estos dos últimos casos se añaden los gastos de terceros que correspondan.

La cuestión fiscal, que para un inversor alemán suele decidir el debate. Consorsbank es una sucursal supervisada en Alemania que actúa como agente pagador doméstico, de modo que la cuenta es totalmente steuereinfach (fiscalmente sencilla):

• El Abgeltungsteuer del 25 % más el recargo de solidaridad y, si se declara, el impuesto eclesiástico se retienen automáticamente sobre las ganancias realizadas, los dividendos y el Vorabpauschale anual
• Su Freistellungsauftrag se aplica frente al Sparer-Pauschbetrag sin necesidad de actuación alguna por su parte
• Las cuentas de compensación de pérdidas legales para acciones y para otros valores se mantienen y se aplican automáticamente
• Se emite un certificado fiscal anual, de modo que la mayoría de los inversores copian unas pocas cifras en su declaración, o ninguna

Las solicitudes de devolución de retenciones fiscales extranjeras cuestan EUR 19,95 IVA incluido por pago de renta —más barato que los EUR 20 más IVA de comdirect—, y Consorsbank publica la cifra con claridad. Comprar una cotización estadounidense en una plaza alemana evita por completo la comisión de enrutamiento directo manteniendo idéntico el tratamiento fiscal, lo cual es el consejo práctico más útil para un cliente de Consorsbank que posea acciones estadounidenses.

La propuesta de análisis de Consorsbank es funcional y, lo que es importante, mayoritariamente incluida en lugar de facturada por uso.

Los datos en tiempo real vienen incluidos con el software. ActiveTrader incorpora monitorización y gráficos en tiempo real sin cargo, y los precios marcados como realtime en la web son en vivo y no diferidos —otras cotizaciones en bolsas alemanas e internacionales tienen un retraso de 15 o 20 minutos, como es habitual. Esto contrasta claramente con flatex, que factura las consultas en tiempo real a EUR 0,01 cada una por encima de una pequeña franquicia mensual. Donde Consorsbank sí cobra es en el segmento profesional: feeds de derivados de EE. UU. a EUR 5 al mes para no profesionales (EUR 79 para profesionales), el feed de opciones OPRA a EUR 5, y un módulo de gráficos de derivados de EE. UU. a EUR 29 al mes.

El boletín diario "Daily News" es gratuito por suscripción y entrega información de mercado antes de la apertura. La web incluye datos de mercado, índices, herramientas de búsqueda de derivados, un buscador de knock-outs y warrants y una sección Derivate-Einsteiger para quienes se inician en productos apalancados. Consorsbank publica su declaración de adhesión al FX Global Code y sus principios de ejecución, lo cual es una señal de transparencia pequeña pero real sobre cómo se gestionan sus conversiones de divisa.

La formación es la parte más débil. Hay una sección de FAQ y una base de conocimientos, una sección Wissen, y explicaciones a nivel de producto sobre derivados y planes de ahorro, pero no existe una academia estructurada comparable al programa de webinars de flatex o a la serie de seminarios y la revista de comdirect. Consorsbank escribe para personas que ya saben qué es un certificado knock-out.

El panorama general: análisis adecuado incluido de forma gratuita, datos profesionales disponibles a bajo coste para no profesionales, y la expectativa de que usted aporte su propia tesis de inversión. Para un trader activo, este es un planteamiento mejor que pagar por cotizaciones básicas; para un principiante es un comienzo más frío que el que ofrece comdirect.

Aquí es donde Consorsbank pierde la mayor parte del terreno que gana con sus precios y sus plataformas.

Los canales publicados son un Betreuungsteam localizable por teléfono en el +49 911 369 0, un formulario de contacto, un chat en vivo y mensajería segura dentro de la banca online. No se pueden colocar órdenes a través del formulario de contacto —eso se hace a través de la banca online, o por teléfono con un recargo de EUR 14,95. Consorsbank no publica un horario de atención fijo en sus páginas públicas, lo cual es una carencia de transparencia clara; el chat en vivo aparece con frecuencia como desconectado.

El historial público es pobre. Consorsbank obtiene una puntuación de 1,6 sobre 5 en Trustpilot a partir de 300 reseñas, y de forma poco habitual el perfil ni siquiera está reclamado por la empresa. La queja dominante no es el precio ni el producto: es el acceso. Quienes dejan reseña informan de problemas técnicos en la banca online que bloquearon el acceso a cuentas y depósitos durante semanas seguidas, junto con respuestas lentas, problemas de pago sin resolver y procesos descritos como poco lógicos. Para un bróker cuyas principales ventajas son las herramientas de autoservicio y el acceso a derivados, quedar bloqueado fuera de la plataforma es casi el peor fallo posible.

Dos cosas matizan la puntuación sin justificarla. La base de reseñas es pequeña —300 reseñas frente a las 4.117 de comdirect—, de modo que las experiencias individuales negativas pesan más. Y Trustpilot sobrerrepresenta sistemáticamente a las personas con una queja, por lo que tanto el 1,4 de comdirect como el 1,6 de Consorsbank quedan muy por debajo de lo que sugeriría la calidad de sus productos. Medido en la misma plataforma, flatex obtiene 3,7, más de dos puntos por delante de ambos.

Hemos puntuado el soporte en 2,6 en lugar del 1,6 en bruto, reflejando que Consorsbank sí mantiene una línea telefónica real, sí ofrece chat en vivo y mensajería segura, y sí dispone de un servicio especializado en derivados para los titulares de cuenta Margin. Pero si lo que está comprando es un servicio receptivo, ninguno de los tres bancos alemanes tradicionales de esta comparación es la respuesta, y Consorsbank no es la excepción.