comdirect

El Preis- und Leistungsverzeichnis de comdirect, vigente desde el 15 de julio de 2026, es el documento que decide si este bróker es adecuado para usted.

Las órdenes nacionales cuestan una comisión base de EUR 4,90 más el 0,25 % del valor de la orden, con un mínimo de EUR 9,90 en órdenes de hasta EUR 2.000 y un máximo de EUR 59,90. Se cobra encima una comisión de mercado (venue fee): 0,0025 % con un mínimo de EUR 2,50 en Xetra, Tradegate, gettex, LS Exchange, Quotrix, Stuttgart y Börse Frankfurt Zertifikate AG, o 0,005 % con un mínimo de EUR 5 en Berlín, Düsseldorf, Fráncfort, Hamburgo, Hannover y Múnich. LiveTrading —el trading directo fuera de mercado de comdirect— no lleva comisión de mercado alguna, lo cual es la palanca de reducción de coste más útil que ofrece la plataforma. Las órdenes en bolsa también pueden llevar una courtage de intermediario de aproximadamente el 0,08 % del importe negociado.

La ejecución en bolsas extranjeras es todavía más cara: EUR 7,90 de base más 0,25 %, mínimo EUR 12,90, máximo EUR 62,90, más gastos extranjeros y una comisión de liquidación de EUR 2,90 para valores fuera de la custodia colectiva alemana.

Los planes de ahorro cuestan el 1,50 % del importe invertido por ejecución para ETF, acciones y certificados. Eso son EUR 7,50 sobre una cuota mensual de EUR 500 —EUR 90 al año frente a EUR 0 en flatex y Consorsbank. Los ETF- y Fonds-Specials rotativos reducen esto en productos seleccionados, y los planes de certificados cripto de 21Shares, Bitwise, VanEck, nxtAssets e Invesco están libres de comisión hasta el 31 de diciembre de 2027, pero la tarifa estándar es cara.

Lo que es gratis: la custodia para depósitos abiertos a partir del 15 de julio de 2026 (los depósitos más antiguos pagan EUR 1,95 al mes salvo que se exima mediante dos operaciones por trimestre, una Girokonto o la ejecución de un plan de ahorro), el segundo depósito, las órdenes limitadas y los trailing stops, los cambios de orden, los traspasos de depósito de entrada y salida, el buzón electrónico y el cobro de cupones. Lo que cuesta aparte: un recargo de EUR 14,90 por órdenes telefónicas, por fax o por carta, EUR 5 por la desgravación en origen (relief at source), EUR 20 por cada reclamación de retención fiscal y EUR 14,90 por cada certificado fiscal.

Hay dos mitigaciones que conviene conocer. A partir de 125 operaciones en un semestre se obtiene un descuento Viel-Trader del 15 % sobre las comisiones en el semestre siguiente, y los nuevos clientes de depósito pagan actualmente de forma promocional EUR 3,90 por operación durante 36 meses. Ambas ayudan. Ninguna cambia la tarifa subyacente.

comdirect no es un banco independiente. Desde la fusión de noviembre de 2020 es una marca de Commerzbank AG, y el contrato de depósito se formaliza con Commerzbank. Ese es el dato de seguridad más importante sobre la cuenta, y juega a favor de comdirect.

Commerzbank AG está inscrita en el registro mercantil de Fráncfort con el número HRB 32000, tiene el número de institución BaFin 100005, y está supervisada conjuntamente por BaFin y —por estar clasificada como entidad significativa— directamente por el Banco Central Europeo bajo el Mecanismo Único de Supervisión. La supervisión directa del BCE solo se aplica a los mayores bancos de la eurozona; la mayoría de los brókers nunca se acercan a ella. Commerzbank cotiza en la Bolsa de Fráncfort bajo el símbolo CBK, de modo que su posición de capital, su cartera de préstamos y sus resultados auditados son públicos cada trimestre.

La protección de depósitos funciona en dos capas. El sistema de garantía legal Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB) cubre el efectivo hasta EUR 100.000 por depositante. A eso se suma que Commerzbank pertenece al fondo voluntario Einlagensicherungsfonds del Bundesverband deutscher Banken, que actualmente protege a los particulares hasta EUR 3 millones por banco. Los bonos al portador emitidos por el propio banco quedan explícitamente excluidos. Ese tope de EUR 3 millones es sustancialmente mejor que la posición de flatex, que solo cuenta con la protección legal, y es el argumento más sólido para mantener un saldo de efectivo elevado aquí en lugar de en un bróker de descuento.

Los valores no son depósitos. Sus acciones, ETF, bonos y fondos son de su propiedad, se mantienen en custodia colectiva, y quedan fuera de la masa concursal de Commerzbank en caso de insolvencia. La protección de depósitos se refiere al efectivo, no al valor de la cartera: no protege ni puede proteger frente a caídas del mercado.

El dinero de los clientes está segregado, la protección de saldo negativo minorista se aplica a la cuenta de CFD conforme a las normas de la UE, y la cuenta de derivados O&F opera con margen y su acceso requiere un nivel de riesgo aprobado. Nada de esto hace que ningún bróker sea garantizadamente seguro; hace que los escenarios de fallo estén bien definidos y bien financiados.

La gama de plataformas de comdirect es la mejor de los tres bancos alemanes tradicionales y es lo principal por lo que se está pagando.

La plataforma web incluye una única máscara de orden que abarca el trading fuera de mercado, las bolsas nacionales y extranjeras, las órdenes de fondos y el Soforthandel, con cotizaciones push en tiempo real y un conjunto de órdenes de confort —trailing stops, one-cancels-other y tickets combinados de entrada y salida— que automatizan una estrategia en lugar de limitarse a colocar una orden. Soforthandel ofrece una cotización de precio firme antes de comprometerse, en seis bolsas alemanas, lo cual resulta realmente útil en mercados rápidos.

ProTrader es el puesto de trabajo serio: un front-end en tiempo real basado en navegador con libro de órdenes, resumen del depósito, listas de seguimiento, noticias, times and sales, profundidad de mercado y un potente módulo de gráficos, todo ello en paneles libremente configurables, incluidas disposiciones multimonitor. No requiere descarga y no supone coste adicional sobre el depósito completo.

O&F-Trader cubre opciones y futuros de Eurex con cotizaciones en tiempo real gratuitas, una calculadora de margen que simula el impacto de margen de una orden antes de colocarla, búsqueda de contratos con filtros, widgets de posición y un libro de órdenes. El simulador de margen es una herramienta mejor que la que ofrecen la mayoría de las plataformas de derivados minoristas.

CFD Trader es una plataforma basada en paneles con gráficos y listas de seguimiento desacoplables, contratación con un clic desde la lista de seguimiento, una galería de gráficos guardados y comentarios gratuitos de expertos de Guidants, disponible como aplicación móvil y con una cuenta demo gratuita.

En móvil hay dos aplicaciones: la app comdirect para banca, depósito y planes de ahorro, incluidas transferencias iniciadas por voz o chat, y una app de trading independiente para el trading en tiempo real. Finalmente, comdirect ofrece una API REST para funciones de cuenta, depósito y trading, y permite operar el depósito desde stock3, TraderFox (cotizaciones gratuitas en tiempo real sobre unos 12.000 instrumentos) y Quant4you (señales cuantitativas de premercado).

La crítica: son muchas superficies. Cuatro puntos de entrada de órdenes y tres plataformas de terceros suponen más opciones de las que la mayoría de los inversores desean, y encontrar la adecuada es un coste real de aprendizaje inicial.

Aquí es donde comdirect justifica su precio. El depósito alcanza prácticamente todos los instrumentos que un inversor minorista alemán puede comprar legalmente.

• Acciones y ETF en Xetra, Tradegate, gettex, LS Exchange, Quotrix, Börse Frankfurt Zertifikate AG, las bolsas regionales de Berlín, Düsseldorf, Fráncfort, Hamburgo, Hannover y Múnich, y plazas internacionales, además de LiveTrading fuera de mercado sin comisión de mercado
• Fondos comprados en bolsa, en LiveTrading, o directamente a comdirect como operación a precio fijo, además del comdirect All World ETF propio, que cubre en torno al 90 % del mercado de renta variable global en condiciones preferentes
• Bonos, incluidas nuevas emisiones, con suscripción gratuita online
• Certificados y warrants, con Trading Specials que ofrecen condiciones preferentes permanentes en derivados de socios premium tanto dentro como fuera de mercado desde el 1 de abril de 2026
• CFD con Société Générale como creador de mercado: más de 1.000 CFD sobre acciones y futuros de índices desde EUR 4,90 con un tope de EUR 59,90, y CFD sin comisión sobre índices, divisas, metales preciosos, materias primas y futuros de tipos de interés, además de Mini CFD para posiciones de menor tamaño
• Opciones y futuros de Eurex de forma directa, sobre acciones, índices y ETF denominados en euros, con posibilidad de emisión tanto cubierta como descubierta
• cominvest, una cartera discrecional digital al 0,75 % anual todo incluido, en variantes clásica y verde

Las carencias son reducidas pero concretas. No hay criptomonedas al contado ni monedero (wallet) —comdirect es explícito en que usted compra un certificado que replica la moneda, no la moneda. No hay forex al contado fuera de la cuenta de CFD. Por defecto, el depósito liquida las operaciones extranjeras en euros, a los tipos de referencia de Commerzbank en lugar de a un margen porcentual publicado —una debilidad de transparencia genuina si se tiene en cuenta que tanto Consorsbank como flatex publican sus márgenes de conversión con cuatro decimales. La propia información de costes de comdirect sitúa la conversión en el 1 % del importe, como estimación y solo en su ejemplo para clientes con las antiguas condiciones de EUR 7,90. La alternativa es una Währungsanlagekonto, cuyo mantenimiento es gratuito y que, según comdirect, puede servir como cuenta de liquidación para el trading en el extranjero; comprar o vender divisas en ella cuesta el 1 % del importe.

Abrir un Depot de comdirect es un proceso online de tres pasos: completar la solicitud, verificar la identidad y, después, establecer un PIN y activar la aplicación photoTAN. Se completa en minutos, no hay depósito mínimo, y la Girokonto puede abrirse en el mismo proceso. La cuenta de derivados O&F es la excepción: requiere una solicitud en papel por correo, revisión por parte de los especialistas en derivados de comdirect, y aprobación separada de un límite de trading y un nivel de riesgo (nivel 2 para opciones descubiertas, nivel 3 para futuros). Los clientes existentes que actualizan también presentan formularios por correo. Eso resulta anticuado, y es la parte más lenta de la experiencia comdirect.

La financiación se realiza por transferencia SEPA a la Verrechnungskonto, o de forma instantánea desde una Girokonto de comdirect asociada al mismo número de cliente —precisamente el motivo por el que comdirect promueve tanto la cuenta corriente, y por el que mantener una también exime la comisión de custodia heredada. Las retiradas vuelven a la cuenta de referencia en uno o dos días hábiles y son gratuitas.

La cuestión fiscal. Como banco alemán, comdirect es totalmente steuereinfach (fiscalmente sencillo):

• El Abgeltungsteuer del 25 % más el recargo de solidaridad y, cuando se declara, el impuesto eclesiástico se retienen automáticamente sobre las ganancias realizadas, los dividendos y el Vorabpauschale anual de los fondos de acumulación
• Su Freistellungsauftrag se aplica frente al Sparer-Pauschbetrag sin necesidad de actuación alguna por su parte
• Los Verlustverrechnungstöpfe legales para acciones y para otros valores se mantienen y se compensan automáticamente, y se emite un certificado de pérdidas a petición
• El certificado fiscal anual llega al buzón electrónico; usted copia dos o tres cifras en su declaración, o ninguna si no tiene otras rentas de capital

comdirect también se encarga de la retención fiscal extranjera, pero no de forma gratuita: EUR 5 por cada desgravación en origen o evento de reducción, EUR 20 por cada reclamación y EUR 14,90 por cada certificado fiscal, cada uno más IVA. Consorsbank cobra EUR 19,95 por una reclamación; flatex cobra EUR 5,90 por un certificado fiscal. Si posee directamente valores suizos o franceses que reparten dividendos, tenga esto en cuenta en su presupuesto.

comdirect invierte más en contenido editorial y comunidad que cualquier otro bróker alemán, y se nota.

El comdirect Informer es el centro de análisis: datos de mercado, páginas de detalle de valores, screeners para ETF y fondos, datos de analistas, un Musterdepot para seguir una cartera hipotética, y canales de noticias. Las cotizaciones push en tiempo real están incluidas tanto en la plataforma web como en ProTrader, con times and sales y profundidad de mercado disponibles en ProTrader —nada de lo cual se contabiliza por consulta, como sí hace flatex con las consultas en tiempo real. A través de las integraciones de terceros puede añadir TraderFox, con cotizaciones en tiempo real gratuitas sobre unos 12.000 instrumentos en todo el mundo, y las señales cuantitativas de Quant4you, publicadas antes de la apertura, sin coste de plataforma adicional por parte de comdirect.

La comdirect Magazin es una publicación financiera genuina y no una simple carcasa de marketing de contenidos, y la comdirect Community es uno de los pocos foros de inversores en alemán activos vinculados a un bróker, lo cual es un activo real cuando quiere saber cómo resolvió otro cliente un problema de liquidación.

La formación se articula mediante seminarios online gratuitos que cubren la mecánica de la plataforma, derivados y estrategia de trading, una sección de conocimiento estructurada, y una serie de formatos explicativos dirigidos a inversores nuevos. comdirect first, el nivel de servicio premium, añade soporte personal y funciones adicionales para relaciones de mayor volumen.

La limitación honesta: buena parte del análisis está agregado y buena parte de la formación está planteada como estímulo a invertir. Se trata de un banco que vende sus propios productos junto a sus explicaciones: las páginas de certificados cripto y los Trading Specials aparecen junto a la educación sobre riesgos, y el All World ETF es un producto propio de comdirect promocionado en sus propias páginas. El material es bueno; léalo sabiendo quién lo escribió.

comdirect publicita una atención al cliente 24/7 por teléfono, correo electrónico y chat en vivo, con un servicio dedicado a CFD de lunes a viernes de 08:00 a 22:00, sábados de 10:00 a 18:00 y domingos de 12:00 a 20:00, y una comunidad de clientes activa como canal de autoayuda. Sobre el papel, esta es la mejor cobertura de los tres bancos alemanes tradicionales y mejor que la de la mayoría de brókers en cualquier lugar.

La experiencia real, hasta donde llega la evidencia pública, es muy distinta. comdirect obtiene una puntuación de 1,4 sobre 5 en Trustpilot a partir de 4.117 reseñas. Los temas recurrentes no son sutiles: tiempos de espera telefónica extremadamente largos, dificultad para contactar con una persona que pueda resolver realmente un problema, trato poco amable, tiempos de respuesta lentos y retrasos en el procesamiento de pagos. El propio resumen de IA de Trustpilot sobre la muestra reciente concluye que la mayoría de los que dejaron reseña quedaron decepcionados con la experiencia general.

Frente a esto, comdirect sigue ganando premios del sector alemán —fue clasificado en primer lugar como bróker online para 2026— y esos premios ponderan la amplitud de producto, la calidad de la plataforma y la estructura de precios, no el rendimiento del centro de llamadas. Ambas cosas son ciertas a la vez: comdirect construye productos excelentes y, a juzgar por miles de reseñas, responde mal al teléfono.

Hemos puntuado el soporte en 2,4, deliberadamente severo pero no el 1,4 en bruto. Trustpilot se inclina hacia las personas con una queja, y los bancos minoristas alemanes en particular atraen perfiles de reseña impulsados por reclamaciones. Lo que hace difícil descartar la cifra es la comparación: flatex obtiene 3,7 a partir de 3.561 reseñas en la misma plataforma, más de dos puntos por delante, y Consorsbank obtiene 1,6. Tres brókers, un mismo método de medición, una clasificación consistente.

Consejo práctico: use el chat en vivo o el sistema de mensajería segura en lugar del teléfono para cualquier asunto que no sea urgente, tenga a mano su número de cuenta y una pregunta única y precisa si decide llamar, y consulte primero la comunidad: para cuestiones de plataforma y comisiones suele ser más rápida que cualquier canal atendido por personal.