flatex

La tarificación de flatex es inusualmente fácil de razonar, lo cual en este mercado es en sí mismo una ventaja.

5,90 EUR por orden. Las bolsas alemanas, Xetra, los mercados de EE. UU. y Canadá y otros mercados extranjeros llevan todos la misma comisión, y esta no escala con el tamaño de la orden. El único componente porcentual es el 0,04 % sobre la parte de una orden en EE. UU. o Canadá que supere los 40.000 EUR. Los costes de terceros se repercuten por separado: una Fremdkostenpauschale fija de 2,00 EUR en Tradegate, Lang & Schwarz, LS Exchange, Baader Bank, gettex, Quotrix y Société Générale, o la tarifa propia de la bolsa en el resto de casos — Xetra desde 1,98 EUR, Fráncfort desde 1,08 EUR, Stuttgart desde 1,05 EUR, Viena desde 1,80 EUR, SIX Swiss desde 1,50 CHF.

Ejemplo práctico con una compra de 10.000 EUR en Xetra:

Los planes de ahorro son gratuitos. Todo plan de ahorro en ETF y fondos se ejecuta con comisión de 0,00 EUR, con más de 5.000 planes en la lista y sin límite en la cuota. Los planes de ahorro en acciones son la excepción, con un 1,00 % de la cuota de ahorro. Los certificados y productos apalancados de socios Platinum (J.P. Morgan, Morgan Stanley, Société Générale) son gratuitos en órdenes de 500 EUR o más; los socios Gold (BNP Paribas, UBS, UniCredit, Vontobel) cuestan 2,90 EUR; otros emisores cuestan 5,90 EUR por debajo de 1.000 EUR y 15,90 EUR por encima.

La custodia, la cuenta de efectivo, las cuentas conjuntas y las segundas cuentas de valores, las cuentas en divisa extranjera, los cambios de orden, el procesamiento de dividendos, las operaciones corporativas, las transferencias de cuenta de valores y el certificado fiscal anual son todos gratuitos. No hay comisión de inactividad.

Los dos costes reales no son las comisiones. El interés acreedor de la cuenta de efectivo es del 0,00 % anual, y la conversión de divisas conlleva un margen absoluto sobre el tipo interbancario — 0,0040 USD y 0,0040 CHF por euro, 0,0020 GBP, 0,0070 CAD — que con un tipo EUR/USD en la banda 1,10–1,20 supone aproximadamente entre 0,33 % y 0,36 % en cada sentido. Las cotizaciones en tiempo real se facturan a 0,01 EUR una vez superada una pequeña franquicia mensual, y flatex trader 2.0 cuesta entre 15 y 39 EUR al mes.

Su cuenta se mantiene en flatexDEGIRO Bank SE, Omniturm, Große Gallusstraße 16–18, Fráncfort del Meno, inscrito en el registro mercantil de Fráncfort bajo el número HRB 141330. Dispone de una licencia bancaria alemana plena y está supervisado conjuntamente por BaFin y el Deutsche Bundesbank. No se trata de una empresa de inversión pasaportada que utiliza un banco asociado — flatex opera su propio banco regulado, razón por la cual puede pagar intereses, conceder Wertpapierkredite y actuar directamente como agente de retención fiscal alemán.

Protección de depósitos. El efectivo está cubierto por el sistema legal Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB) hasta 100.000 EUR por depositante. Las reclamaciones de devolución de valores están cubiertas al 90 % hasta un equivalente de 20.000 EUR. En la práctica, ese sublímite de valores rara vez importa: sus acciones, ETF, bonos y fondos son de su propiedad, se mantienen en custodia y quedan fuera de la masa concursal del banco — en caso de insolvencia, el banco debe devolver la cuenta de valores salvo que las posiciones estén pignoradas como garantía de un préstamo.

Hay, no obstante, una laguna que merece mencionarse. El propio Impressum de flatex enumera únicamente el EdB legal. Commerzbank (comdirect) y BNP Paribas Germany (Consorsbank) pertenecen ambos además al voluntario Einlagensicherungsfonds del Bundesverband deutscher Banken, que actualmente protege a los particulares hasta 3 millones de EUR. Si habitualmente mantiene seis cifras en efectivo, esa diferencia es real — aunque con el interés acreedor del 0,00 % de flatex, de todos modos no debería mantener seis cifras en efectivo.

Transparencia. La matriz, flatexDEGIRO SE, cotiza en la Bolsa de Fráncfort en el Prime Standard bajo el ticker FTK (ISIN DE000FTG1111) y es un componente del MDAX, con aproximadamente 110,1 millones de acciones en circulación. Eso significa estados financieros trimestrales auditados que cualquiera puede consultar. El grupo registró resultados récord en julio de 2026 y superó los 100 mil millones de EUR en valores de clientes en custodia ese mismo mes, atendiendo a más de 3,6 millones de clientes en 16 países bajo las marcas flatex, DEGIRO y ViTrade. Los valores de los clientes se mantienen segregados; la protección de saldo negativo minorista se aplica a la cuenta de CFD conforme a la normativa de la UE.

flatex ofrece tres front-ends propios más una opción de terceros, y cuál de ellos le toque usar importa más de lo que sugiere el marketing.

flatex next es la plataforma actual, disponible tanto como aplicación web como aplicación iOS/Android a partir de la misma base de código. Ofrece una vista general de la cartera con gráficos de distribución, múltiples vistas de cartera, gestión de planes de ahorro y de reintegro, listas de seguimiento individuales, un ticket de orden sencillo para operaciones rutinarias y una máscara de orden avanzada que muestra todos los tipos de orden y todos los mercados disponibles, de modo que puede comparar Tradegate frente a Xetra frente a gettex antes de confirmar. Hay filtros de selección de ETF y fondos, análisis de gráficos, noticias en tiempo real, historial de órdenes con estado de ejecución, y modos claro y oscuro. flatex cita más de 100.000 descargas con valoraciones medias en tienda superiores a 4 estrellas.

flatex classic es la plataforma web heredada. Sigue existiendo y los clientes de larga trayectoria la siguen usando, pero claramente le lleva una generación de retraso — densa, funcional y poco querida.

flatex trader 2.0 es el nivel profesional, construido con TeleTrader. Cubre las bolsas alemanas y Xetra, además de la negociación directa fuera de bolsa con 15 emisores de certificados y productos apalancados, y Tradegate y Lang & Schwarz para renta variable. No es gratuito: cuatro semanas de prueba, y después 15 EUR al mes por el paquete de datos Basis o 39 EUR al mes por el Premium, que añade el Study Editor y una cobertura en tiempo real más amplia. Cobrar por separado por la plataforma seria es una forma defendible de mantener la comisión base en 5,90 EUR, pero sí hace que el precio destacado infravalore lo que paga un operador activo.

La integración con stock3 permite vigilar mercados, analizar, debatir y enviar órdenes a su cuenta de flatex desde un terminal de terceros.

El resumen honesto: flatex next es suficientemente bueno para inversores y adecuado para operadores ocasionales, pero flatex no tiene respuesta al ProTrader de comdirect ni al ActiveTrader gratuito de Consorsbank, salvo que pague una suscripción mensual.

flatex da acceso a 40 mercados de negociación y cubre la mayor parte de lo que necesita un inversor minorista europeo, con dos carencias evidentes.

Lo que sí hay:

• Acciones en las bolsas alemanas y Xetra, además de NYSE, NYSE American, Nasdaq y Nasdaq OTC en EE. UU., Toronto en Canadá, Euronext París, Ámsterdam, Bruselas y Lisboa, Viena, Zúrich, y Milán solo para ventas
• ETF y fondos con más de 5.000 planes de ahorro gratuitos, además de compras de KAG con un descuento del 50 % sobre la comisión de entrada
• Bonos con la misma tarifa de 5,90 EUR
• Certificados, warrants y knock-outs — alrededor de 2,1 millones de productos, con negociación directa gratuita frente a los emisores Platinum en órdenes de 500 EUR o más
• Criptomonedas al contado en unas 25 monedas, al 0,6 % para las de mayor liquidez y 0,7 % para las menos líquidas, todo incluido con el spread, mantenidas dentro del banco regulado
• ETN de criptomonedas, metales preciosos, y una cuenta de CFD con Société Générale como creador de mercado, que cubre acciones, índices, materias primas, divisas y futuros de tipos de interés
• Wertpapierkredite al 6,25 % anual dentro de una línea de crédito aprobada

Lo que falta:

• Sin opciones ni futuros cotizados en Eurex o en EE. UU. flatex sencillamente no opera una mesa de derivados. Si quiere vender calls cubiertas sobre un blue chip alemán o negociar un futuro del MicroDAX, tanto Consorsbank como comdirect lo ofrecen y flatex no
• Sin forex al contado
• Sin acceso directo a Londres, los países nórdicos o Asia. La lista de mercados extranjeros se detiene en Norteamérica y Europa occidental, de modo que una cotización británica o japonesa debe comprarse como una línea cotizada en Alemania o como un certificado de depósito

La posición en criptomonedas al contado es el verdadero elemento diferenciador. comdirect y Consorsbank limitan ambos a sus clientes a certificados y ETN de criptomonedas — nunca se llega a poseer la moneda. flatex permite mantener la moneda, dentro de un banco supervisado por BaFin, con la gestión fiscal resuelta por el broker.

La apertura es totalmente digital. flatex anuncia que hacerse cliente lleva unos cinco minutos, con identificación por vídeo o ID electrónico, y no hay depósito mínimo. Las cuentas conjuntas, las segundas cuentas de valores, las cuentas de custodia para menores y un nuevo Altersvorsorgedepot para el marco de pensiones con apoyo estatal alemán se integran todos en el mismo proceso de alta sin coste adicional.

La financiación es deliberadamente sencilla: solo transferencia bancaria SEPA, hacia y desde una cuenta de referencia registrada. No hay tarjetas, ni PayPal, ni monederos electrónicos ni recargas instantáneas. Las transferencias en línea son gratuitas; una transferencia ordenada a través del equipo de flatex cuesta 5,90 EUR. El dinero suele tardar de uno a dos días hábiles en cada sentido. Las subcuentas en divisa extranjera gratuitas son la parte útil del sistema de financiación — venda una posición estadounidense y puede dejar el importe en dólares en lugar de pagar el margen de conversión dos veces.

La cuestión fiscal, que en el mercado DACH decide el debate. flatex es steuereinfach en los dos países en los que opera:

• Alemania. Como banco doméstico, flatex retiene el Abgeltungsteuer del 25 % más el recargo de solidaridad y, cuando corresponde, el impuesto eclesiástico, aplica su Freistellungsauftrag frente al Sparer-Pauschbetrag, y gestiona por usted los Verlustverrechnungstöpfe legales. El certificado fiscal anual, el extracto anual de la cuenta de valores y el certificado de pérdidas son todos gratuitos
• Austria. flatex.at liquida el KESt austríaco del 27,5 % de forma automática y compensa la retención extranjera frente a él, de modo que un inversor austríaco no tiene que declarar por separado las rentas de capital

Esa combinación es poco frecuente. La mayoría de los brokers paneuropeos baratos hacen que los clientes austríacos declaren por su cuenta, y varios hacen que los clientes alemanes gestionen manualmente el Vorabpauschale. flatex no hace ninguna de las dos cosas. Para un inversor alemán o austríaco, esto por sí solo suele pesar más que uno o dos euros de diferencia en comisión — y es la razón por la que un broker de comisión fija con licencia bancaria alemana sigue teniendo sentido en 2026.

El análisis es la dimensión más débil de flatex, y la facturación por consumo de las cotizaciones en tiempo real es la razón.

Los datos de mercado no son gratuitos. Los nuevos clientes reciben 50 cotizaciones en tiempo real; los clientes existentes reciben 25 al mes más 10 por cada orden de valores ejecutada. Más allá de esa franquicia, cada consulta en tiempo real cuesta 0,01 EUR, facturados mensualmente contra la cuenta de efectivo, con saldos no utilizados limitados a 500 y reiniciados cada 31 de diciembre. Para un inversor de comprar y mantener que coloca unas pocas órdenes, esto resulta invisible. Para quien vigila una cartera a diario es una molestia pequeña pero constante que los competidores sencillamente no imponen — Consorsbank incluye datos en tiempo real en ActiveTrader, comdirect incluye cotizaciones push en ProTrader.

La información que sí es gratuita es decente, aunque no profunda. flatex next incorpora noticias en tiempo real, panoramas de mercado con listas de los 10 primeros, un selector de ETF y fondos con filtros útiles, páginas de detalle de valores y análisis de gráficos. El Produktfinder ayuda a localizar certificados y productos apalancados en el universo de 2,1 millones. La integración con stock3 es la verdadera respuesta en materia de análisis: si quiere cribado, gráficos y una comunidad de operadores activos, ahí es donde flatex espera que acuda, y funciona bien.

La formación resulta más convincente que el análisis. La flatex Academy ofrece un programa gratuito de webinars, un Wissenszentrum organizado por temas, una sección de referencia sobre Aktien und Indizes, y una línea Female Finance dirigida a cerrar la brecha de participación. flatex declara que llega a más de 100.000 personas al año con contenido de educación financiera, y el material es instructivo más que promocional — explica cómo funciona un instrumento en lugar de animar a operarlo.

Lo que flatex no tiene es análisis propio: sin notas de analistas, sin precios objetivo, sin comentario de estrategia interno. Si busca un broker con opinión propia, este no lo es. flatex ofrece ejecución barata y espera que usted aporte su propia tesis.

El soporte es el terreno en el que flatex supera discretamente a los otros dos operadores tradicionales alemanes, lo que dice tanto de ellos como de flatex.

La oferta publicada es modesta: soporte telefónico en alemán (+49 9221 7035898 para clientes, una línea distinta para futuros clientes), correo electrónico a info@flatex.de, y un sistema de tickets de soporte dentro de la aplicación para clientes con sesión iniciada. flatex no publica un horario de atención fijo en su página pública de contacto, lo cual es una crítica justa. Sí declara que emplea a unos 200 empleados de servicio y comercializa el "telefonischer Kundenservice 0,00 EUR" como una característica incluida — el soporte telefónico es gratuito, a diferencia del recargo de 15,90 EUR por colocar una orden por teléfono.

La evidencia que importa es el historial público de reseñas. flatex se sitúa en 3,7 sobre 5 en Trustpilot con 3.561 reseñas, y los usuarios suelen elogiar los precios bajos y transparentes y la claridad de la plataforma. Las opiniones sobre el servicio son mixtas más que uniformemente negativas — algunos usuarios describen una atención competente y cordial, otros informan de respuestas lentas. Es un resultado ordinario para un broker de descuento.

Para ponerlo en contexto, la comparación es contundente: comdirect obtiene 1,4 con 4.117 reseñas en Trustpilot y Consorsbank 1,6 con 300, ambos dominados por quejas sobre tiempos de espera telefónicos y problemas de acceso. flatex les saca más de dos puntos enteros de ventaja a ambos. Hemos ponderado esto en lugar de descartarlo — Trustpilot tiende a sesgarse hacia quienes se quejan en todas partes, por lo que las cifras absolutas son pesimistas, pero la brecha relativa entre tres brokers medidos en la misma plataforma es significativa.

La expectativa realista: soporte solo en alemán, sin chat en vivo, sin atención 24/7, sin contacto asignado por nombre — pero una línea telefónica que funciona, gratuita, de una empresa que no ha externalizado el problema.