Lightyear vs Scalable Capital — ¿qué bróker es mejor?

Ventajas

• Comisión cero y sin comisión de custodia en ETF, de modo que un plan mensual de ETF no cuesta nada ejecutar ni mantener
• Las órdenes de acciones en EE. UU. cuestan un 0,1 % con un tope de 1 USD: una operación de 20.000 USD sigue costando un solo dólar
• Sin comisión de cuenta, sin comisión de plataforma, sin comisión de inactividad y sin comisión de retirada, en un cuadro de comisiones realmente breve
• Acciones fraccionadas desde 1 EUR, con saldos multidivisa en EUR, GBP y USD mantenidos sin coste
• El efectivo genera intereses a través de fondos del mercado monetario con calificación AAA de BlackRock y J.P. Morgan, con un APY anunciado de en torno al 2,2 % en euros
• Dos reguladores: la EFSA en Estonia (licencia 4.1-1/31) y la FCA en el Reino Unido (FRN 987226), con los valores estadounidenses custodiados en Alpaca, miembro de la SIPC
• La aplicación móvil está realmente bien construida: audio de las conferencias de resultados, datos fundamentales y planes Auto-Invest sin elementos superfluos

Inconvenientes

• La conversión de FX del 0,35 % está bien frente a un banco, pero es cara frente a Interactive Brokers, y se aplica cada vez que compra una acción estadounidense desde un saldo en euros
• Sin opciones, futuros, CFD, forex ni margen, y sin materias primas: el catálogo de productos es reducido de forma deliberada
• Solo hay órdenes de mercado, limitadas y recurrentes. No hay stop-loss, no hay órdenes válidas hasta cancelación, no hay órdenes condicionadas
• Sin cuenta demo y sin formación estructurada, una carencia extraña para una plataforma dirigida a inversores nuevos
• El soporte es solo por correo electrónico y chat en la aplicación, sin línea telefónica, con tiempos de respuesta de varios días señalados para consultas complejas
• Fundada en 2020 y de capital privado, sin trayectoria a lo largo de un ciclo completo de mercado; las cuentas auditadas se presentan públicamente para las tres entidades

Ventajas

• Ejecuciones gratuitas de planes de ahorro desde 1 EUR con importes fraccionarios, en más de 2.700 ETF, 4.500 acciones y 3.800 fondos — el catálogo más profundo de Europa.
• PRIME+ a 4,99 EUR al mes convierte la negociación en un coste fijo en lugar de variable; las órdenes sin comisión desde 250 EUR en EIX se amortizan a partir de unas cinco operaciones al mes. Las compras de PRIME ETF (Amundi, iShares, Vanguard, Xtrackers) desde 250 EUR en EIX también son gratuitas en el FREE Broker, por lo que no cuentan para ello.
• Posee desde septiembre de 2025 su propia licencia bancaria plena del BCE y custodia ella misma los valores de los clientes, con el efectivo cubierto hasta 100.000 EUR y los saldos de PRIME+ repartidos entre bancos asociados para ampliar la cobertura legal.
• Un 2,60 % anual en la cuenta de efectivo Scalable Overnight, pagado mensualmente — sobre un efectivo ilimitado, con o sin PRIME+.
• Más de 3.800 fondos de inversión negociables sin comisión de suscripción, algo inusual en un bróker de comisión fija y útil para cualquiera que mantenga posiciones antiguas en fondos.
• A los residentes alemanes se les retienen y remiten automáticamente la Abgeltungsteuer, el recargo de solidaridad y el impuesto eclesiástico, con certificados fiscales anuales emitidos.
• Bróker, cuenta de efectivo, roboadvisor (Scalable Wealth) y una línea de crédito respaldada por valores, todo detrás de un único inicio de sesión, lo cual es un argumento genuino de consolidación.

Inconvenientes

• Desde el 1 de septiembre de 2026, las órdenes en gettex cuestan hasta 1,99 EUR en todos los planes, frente a los 0,99 EUR anteriores, lo que eliminó la ventaja de operativa sin comisión de PRIME+ que hacía atractiva la suscripción en ese centro.
• Solo tres centros de negociación — EIX, gettex y Xetra —, sin acceso directo a bolsas estadounidenses u otras bolsas extranjeras, por lo que usted compra acciones extranjeras a través de una cotización alemana en lugar de en su mercado de origen.
• En EIX, Scalable es el único creador de mercado en el centro al que le dirige por defecto, el mismo conflicto de bróker como contraparte que heredó el sector tras el PFOF.
• Cuentas solo en euros, sin saldos multidivisa y sin un cargo de FX desglosado, por lo que el coste real de la compra de una acción extranjera no es visible en la nota de contratación.
• Sin soporte telefónico: solo chat y correo electrónico, con respuestas lentas y documentos fiscales retrasados como la queja más común en las reseñas de usuarios.
• La negociación fraccionaria funciona en los planes de ahorro, pero no en las órdenes ordinarias de aportación única, y no existe cuenta demo.