Trade Republic

Pääviesti on aidosti yksinkertainen. Jokainen manuaalinen kauppa osakkeilla, ETF:illä, joukkovelkakirjoilla, kryptovaluutoilla tai sertifikaateilla maksaa 1,00 EUR – kulu kuvataan ulkoiseksi selvityskuluksi eikä välityspalkkioksi, koska Trade Republic siirtää sen eteenpäin eikä pidä sitä itse. Prosenttiosuutta, minimiä tai maksimia ei ole, ja jos yksi toimeksianto toteutuu samana päivänä useana osatoteutuksena, veloitus tehdään silti vain kerran. Säästösuunnitelmat maksavat 0 EUR millä tahansa summalla 1 EUR:sta alkaen, noin 4 900 instrumentissa.

Heinäkuusta 2026 lähtien reittejä on kaksi:

• Best Price (oletus, 1,00 EUR): Trade Republic on vastapuolesi ja toteuttaa toimeksiannon parhaaseen saatavilla olevaan hintaan, jonka se johtaa asianomaisten likvidien pörssien yhdistetystä tilauskirjasta.
• Direct Price (2,00 EUR): valitset kauppapaikan itse tällä hetkellä listatuista 22 pörssistä, joihin kuuluvat Xetra, Euronext, NYSE ja Nasdaq; tarjolla olevat pörssit riippuvat instrumentista, ja neljä muuta, niiden joukossa Lontoo ja Tokio, on merkitty tilalla ”tulossa pian”.

Tuo toinen euro on hinta eturistiriidan poistamisesta, ja suuremmissa toimeksiannoissa se yleensä kannattaa maksaa.

Puuttuvien kulujen lista on pitkä: ei säilytysmaksua, ei alustamaksua, ei tilimaksua, ei passiivisuusmaksua, ei nostomaksua eikä vähimmäistalletusta. Käteiselle maksetaan korkoa – 2,5 % vuodessa Saksassa ja noin 3 % vuodessa useilla muilla markkinoilla, EKP:n korkoon sidottuna ja vaihtuvana.

Oleellisin osa on se, mitä et näe. Trade Republic ei julkaise hintaeroaan (spread). Kun PFOF kiellettiin koko EU:ssa 30. kesäkuuta 2026 alkaen, hintaerotuotot korvasivat suunnilleen sen 30 % liikevaihdosta, jonka toimeksiantovirrasta saadut maksut aiemmin tuottivat. Euromääräisessä ETF:ssä tuo hintaero on todennäköisesti pieni; Best Pricen kautta ostetussa yhdysvaltalaisessa osakkeessa, jossa valuutanvaihto sisältyy noteerattuun europerusteiseen hintaan eikä sitä laskuteta erikseen, sitä ei voi mitata ulkopuolelta. Liikkeellä on arvioita 0,1–1,0 %:n haarukasta, eikä yhtäkään niistä voi todentaa. Oleta, että kulu on 1,00 EUR:n ilmoitettu hinta plus tuntematon mutta nollaa suurempi hintaero, ja käytä Direct Pricea, kun toimeksianto on niin suuri, että erolla on merkitystä. Yhdysvaltalaisessa osakkeessa Direct Price voi ohjata toimeksiannon Nasdaqiin tai NYSE:hen, jolloin valuutta vaihdetaan toteutushetkellä ja kauppavahvistus näyttää käytetyn kurssin; Trade Republic ei ilmoita valuutanvaihtomaksua tai -lisää kummallakaan reitillä.

Trade Republic ei ole välittäjä, joka tekee yhteistyötä pankin kanssa – se on pankki. Trade Republic Bank GmbH sai täyden pankkitoimiluvan Euroopan keskuspankilta joulukuussa 2023, ja sitä valvotaan luottolaitoksena yhteisen valvontamekanismin puitteissa yhdessä BaFinin ja Deutsche Bundesbankin kanssa. Kyseessä on pääoman, hallinnon ja raportoinnin osalta olennaisesti tiukempi järjestelmä kuin sijoituspalveluyrityksen toimilupa, joka useimmilla neobrokereilla on.

Mitä saat vastineeksi:

• Käteinen on suojattu 100 000 EUR:oon asti asiakasta kohden Saksan lakisääteisellä talletussuojajärjestelmällä, ja sitä pitää suoraan Trade Republic eikä sitä ole sijoitettu yhteistyöpankkiin.
• Arvopaperit säilytetään sinun omaisuutenasi, ja maksukyvyttömyystilanteessa ne palautetaan eikä niitä korvata rahana. Jos luovutus on epäonnistunut, Saksan sijoittajien korvausrahasto kattaa 90 % saatavasta 20 000 EUR:oon asti.
• Marginaalitiliä tai CFD-kirjaa ei ole, joten enintään voit menettää minkä tahansa Trade Republicin tuotteen kohdalla sijoittamasi summan. Myös knock-out- ja faktorisertifikaattien tappio rajoittuu koko position menetykseen.

Läpinäkyvyysvaje johtuu siitä, että Trade Republic on yksityisomistuksessa. Neljännesvuosiraportointia ei ole, ulkopuolisen tarkistettavissa olevaa julkaistua vakavaraisuussuhdetta ei ole, eikä osakekurssia, joka toimisi markkinasignaalina. Toisaalta EKP ei myönnä pankkitoimilupia kevyin perustein, ja yhtiö ilmoitti yli 8 miljoonaa asiakasta ja yli 100 miljardia EUR asiakasvaroja, kun se avasi kansalliset sivuliikkeet Ranskaan, Espanjaan ja Italiaan tammikuussa 2025.

Yksi rakenteellinen seikka ansaitsee huomautuksen pikemmin kuin rauhoittelun. PFOF-kiellon jälkeisessä mallissa oletusarvoinen toteutusreitti tekee Trade Republicista vastapuolesi. Se on laillista, julkistettua ja BaFinin hyväksymää, mutta tarkoittaa, että yhtiön tuotot tulevat kauppasi hintaerosta. Parhaan toteutuksen velvoitteet ovat voimassa; riippumatonta todentamista ei vielä ole.

Sovellus on itse tuote, ja se on erittäin hyvä siinä, mihin se pyrkii. Hae, napauta, valitse summa, vahvista – ensikertalainen sijoittaja voi tehdä oikean toimeksiannon minuutin kuluessa tilin avaamisesta, ja säästösuunnitelman perustaminen vie suunnilleen yhtä kauan. Ulkoasu on tarkoituksella rauhallinen: ei konfetteja, ei putkilaskureita, ei tulostaulukoita. Salkku, seurantalista, säästösuunnitelmat, käteissaldo ja kortti ovat kaikki samassa paikassa, mikä on koko syy siihen, että ihmiset keskittävät asiointinsa tänne.

Heinäkuusta 2026 lähtien käytössä on myös verkkoterminaali, joka tuo selaimeen kaaviot, seurantalistat ja seulontatyökalun. Se on aito parannus kaikille, jotka eivät pidä tutkimustyön tekemisestä puhelimella, mutta se on täydentävä käyttöliittymä eikä työasema. Natiivia työpöytäsovellusta tai julkista API:a ei ole, joten algoritmiset strategiat ja salkkutyökalut jäävät ulottumattomiin.

Rajoitukset tulevat nopeasti vastaan, jos todella käyt kauppaa. Toimeksiantotyypit rajoittuvat markkina-, raja- ja stop-toimeksiantoihin – ei OCO:ta, ei bracket-toimeksiantoja, ei liukuvia stoppeja, ei ehtologiikkaa. Kaaviot riittävät pikatarkistukseen, mutta ovat hyödyttömiä tekniseen analyysiin. Markkinasyvyysnäkymää ei ole, mikä seuraa loogisesti Best Price -mallista: oletusreitillä ei ole näytettävää tilauskirjaa, vain Trade Republicin noteeraus.

Rehellinen yhteenveto: käyttöliittymänä rahan sijoittamiseen markkinoille aikataulun mukaan tämä on luokkansa paras. Alustana sen päättämiseen, mitä ostaa, tai position aktiiviseen hallintaan se ei kilpaile.

Trade Republic kattaa viisi omaisuusluokkaa, ja kattaa ne laajasti pikemmin kuin syvällisesti:

• Osakkeet: yli 9 000, eurooppalaisia ja yhdysvaltalaisia listauksia, murto-osakaupankäynti 1 EUR:sta alkaen.
• ETF:t: yli 2 000, mukaan lukien iSharesin, Vanguardin, Xtrackersin ja Amundin koko ydinvalikoima, kaikki saatavilla maksuttomina säästösuunnitelmina.
• Joukkovelkakirjat: noin 500 eurooppalaista ja yhdysvaltalaista valtion- ja yrityslainaa, nimellisarvoltaan jopa noin 1 EUR:oon asti. Tämä on aidosti epätavallista – useimmat yksityissijoittajat eivät pääse joukkovelkakirjamarkkinoille institutionaalisia kauppakokoja pienemmillä summilla, ja joukkovelkakirjojen säästösuunnitelmat ovat Trade Republicin oma keksintö.
• Kryptovaluutat: noin 50 kolikkoa, joilla voi käydä kauppaa ja jotka ovat saatavilla säästösuunnitelmissa, ilman välityspalkkiota, tavanomaisella 1,00 EUR:n selvityskululla ja ilmoittamattomalla hintaerolla.
• Johdannaiset: noin 10 000 knock-out-sertifikaattia, faktorisertifikaattia ja tavallista warranttia HSBC:ltä, Societe Generalelta, UBS:ltä ja Vontobelilta.

Se, mikä puuttuu, on yhtä tärkeää kuin se, mitä on: ei pörssinoteerattuja optioita, ei futuureja, ei sijoitusrahastoja, ei spot-valuuttakauppaa, ei CFD:itä eikä suoraa pörssiyhteyttä oletusreitillä. Jos haluat kirjoittaa katetun osto-option, suojata Bund-futuurilla tai omistaa aktiivisesti hoidettua rahastoa, tämä on väärä tili.

Säästösuunnitelmamoottori on syy, miksi useimmat ovat täällä. Toistuvat sijoitukset osakkeisiin, ETF:iin, joukkovelkakirjoihin ja kryptovaluuttoihin toteutetaan 0 EUR:n hintaan toteutukselta murto-osuuksina 1 EUR:sta alkaen, noin 4 900 instrumentissa. Mikään muu hinnoittelumalli Euroopassa ei tee 25 EUR:n kuukausisijoituksesta taloudellisesti järkevää aivan samalla tavalla, ja tämä yksittäinen seikka kantaa suurimman osan tilin puolesta puhuvista perusteista.

Avaaminen kestää noin kymmenen minuuttia eikä koskaan poistu sovelluksesta. Syötät tietosi, vastaat asianmukaisuuskysymyksiin, tunnistaudut videopuhelulla tai kansallisella eID:llä ja allekirjoitat sähköisesti. Mitään ei tulosteta tai postiteta eikä konttorissa tarvitse käydä, ja tilillä voi yleensä käydä kauppaa samana päivänä. Vähimmäistalletus on nolla – voit aloittaa 1 EUR:n säästösuunnitelmalla.

Rahoituksessa pankkitoimilupa kannattaa. Jokainen tili saa henkilökohtaisen saksalaisen IBANin, joten arvopaperitili toimii myös käyttötilinä: palkka voi tulla sille, suoraveloitukset voivat kulkea sen kautta, ja Visa debit -kortilla maksetaan sen varoista. Tilillä olevalle käteiselle kertyy korkoa eikä se makaa tyhjän panttina – Saksassa 2,5 % vuodessa koko saldolle, kun se on aktivoitu sovelluksessa, useilla muilla markkinoilla noin 3 % vuodessa, EKP:n korkoon sidottuna ja vaihtuvana – ja Saveback palauttaa enintään 1 % korttiostoista sijoituksena, enintään 15 EUR kuukaudessa, kun säästät vähintään 50 EUR kuukaudessa. Trade Republicin mukaan tuotto yhdistää yhteistyöpankkien maksaman koron ja likviditeettirahastojen osingot, ja näihin rahastoihin liittyy markkinariski.

Talletukset saapuvat heti kortilla, Apple Paylla tai Google Paylla ja yhden pankkipäivän kuluessa SEPA-siirtona. SEPA on maksuton; kortilla, Apple Paylla ja Google Paylla tehdyt talletukset maksavat 1 % summasta – hinnasto laskuttaa sen välittömästi käytettävissä olevana kaupankäyntisaldona, joten 1 000 EUR:n korttitalletus maksaa 10 EUR, jota maksuton SEPA-siirto ei maksaisi. Nostot menevät linkitetylle viitetilille ja kestävät tyypillisesti yhdestä kahteen pankkipäivää. Käteisnostot pankkiautomaatista ovat maksuttomia 100 EUR:sta alkaen ja maksavat sitä pienemmistä 1,00 EUR.

Yksi kitkatekijä kannattaa ottaa huomioon: tili on vain euromääräinen, eikä monivaluuttasaldoja ole, joten jokaiseen ulkomaanvaluuttamääräiseen kauppaan liittyy valuutanvaihto – Best Pricessa se sisältyy europerusteiseen hintaan, Direct Price -toimeksiannossa muun kuin euromääräiseen kauppapaikkaan se tehdään toteutushetkellä, eikä kummassakaan tapauksessa ilmoiteta lisämarginaalia. Lähteminen sen sijaan on edullista. Lähtevä arvopaperisiirto on maksuton, lukuun ottamatta vastaanottavan säilyttäjän mahdollisesti eteenpäin siirtämiä kolmannen osapuolen kuluja – hinnaston 25 EUR koskee postitse annettuja ohjeita, vapaaehtoisia säilytysvahvistuksia ja vapaaehtoista veroraportointia, ei salkun siirtämistä.

Analyysit ovat muuten viimeistellyn tuotteen heikoin osa. Instrumenttisivuilla on hintakaavio, tunnusluvut, lyhyt yhtiökuvaus, osinkohistoria ja uutisvirta. Analyytikoiden konsensusta, tavoitehintoja, tulosennusteita, fundamenttiseulontaa tai omaa analyysitiimiä ei ole. Jos haluat vertailla kahta ETF:ää seurantaeron (tracking difference) perusteella tai tarkistaa, onko osake kallis toimialaansa nähden, teet sen muualla.

Heinäkuun 2026 verkkoterminaali paransi tilannetta – se toi seulontatyökalun ja paremmat kaaviot – mutta taustalla oleva datakerros on yhä ohut verrattuna siihen, mitä täyden palvelun välittäjä tarjoaa.

Koulutus noudattaa samaa kaavaa. Trade Republic julkaisee selkeää johdantomateriaalia ETF:istä, korkoa korolle -ilmiöstä, hajauttamisesta ja säästösuunnitelmien toiminnasta, ja teksti on aidosti hyvää ensimmäisen sijoituksen mystiikan purkamisessa. Opetusohjelma se ei kuitenkaan ole: ei jäsenneltyjä oppimispolkuja, ei säännöllisiä webinaareja, ei sertifiointia, ei optioita tai teknistä analyysiä käsittelevää sisältöä eikä demotiliä, joten harjoitella ei voi missään ennen oikean rahan sitomista.

Suunnittelulogiikka on johdonmukainen. Trade Republicin lähtöajatus on, että useimpien ihmisten kannattaa ostaa laaja indeksirahasto joka kuukausi ja lopettaa lukeminen, ja tuote on rakennettu tekemään siitä helppoa eikä tekemään sinusta parempaa analyytikkoa. Yhtiö jopa itse huomauttaa käyttäytymisriskistä: salkkusovelluksen tarkistaminen päivittäin on hyvä tapa tuhota passiivinen strategia. Tiedä vain, että jos prosessisi tarvitsee lähtötietoja, tämä tili tarjoaa niistä tuskin mitään.

Tämä on yksittäinen selvin heikkous, ja se näkyy yksiselitteisesti julkisessa mielipiteessä. Trade Republic saa noin 3,3/5 Trustpilotissa yli 33 000 arvion perusteella – jakauma on polarisoitunut: pistemäärää painaa alas suuri joukko yhden tähden arvioita eikä keskinkertaiset arviot.

Jako on helppo selittää. Jos mikään ei mene pieleen, tuote on erinomainen ja ihmiset arvioivat sen sen mukaisesti. Jos jokin menee pieleen, apu alkaa sovelluksen sisältä. Trade Republicin mukaan tukea on saatavilla puhelimitse tai live-chatissa 24 tuntia vuorokaudessa, molemmat sovelluksesta käynnistettyinä, omalla henkilökunnalla eikä chatboteilla, ilman lisämaksua. Sen tukisivulla ei ole julkista soitettavaa numeroa, eikä konttoreita, joihin voisi kävellä. Sivulla on yhä huhtikuulle 2026 päivätty huomautus, että palvelu otetaan kaikkien käyttöön tulevien viikkojen aikana; syyskuussa 2026 haettu etusivu ilmoittaa ympärivuorokautisen puhelin- ja chat-palvelun ilman tätä varausta. Valitukset keskittyvät pieneen määrään toistuvia tilanteita: saapuvat tilisiirrot, jotka hylätään tai jäävät roikkumaan päiviksi, kun lähettäjän nimi ei täsmää tarkalleen, toiselta välittäjältä sisään tulevat salkkusiirrot, jotka jumittuvat, vahvistusta odottavat lukitut tilit sekä myöhässä saapuvat veroasiakirjat.

Kielitarjonta on kohtuullinen 18 markkinalla – saksa, englanti, ranska, espanja, italia, hollanti ja portugali – ja yhtiö on avannut kansalliset sivuliikkeet Ranskaan, Espanjaan ja Italiaan, minkä pitäisi ajan mittaan parantaa paikallista asioiden eteenpäin viemistä.

Realistinen kehys: vaihdat asiakastuen hintaan. 1,00 EUR:n toimeksiantohinnalla, maksuttomilla säästösuunnitelmilla ja käteisen korolla Trade Republic ei voi rahoittaa sellaista palvelua, jota 10 EUR:n kauppakohtaista hintaa perivä pankki tarjoaa. Aseta ja unohda -säästösuunnitelmassa se on puolustettava vaihtokauppa. Jos odotat tarvitsevasi apua mihin tahansa epätavalliseen – perintöön, monimutkaiseen yhtiötapahtumaan, muuttoon toiseen maahan – ota huomioon, että siihen voi mennä päiviä eikä minuutteja.