Yuh

Yuhin hinnoittelu on poikkeuksellisen helppo lukea, mikä on jo itsessään jotain arvokasta. Kaikki rakenteellinen on ilmaista: sveitsiläinen IBAN, tilinhallinta, säilytys, yhteistili, teinitili, fyysinen ja virtuaalinen Debit Mastercard, lähimaksut ja mobiilimaksut, ja asiakastuki. Tilimaksua, alustamaksua tai julkaistua passiivisuusmaksua ei ole.

Kaupankäynti veloitetaan suorana prosenttiosuutena volyymiportailla:

Julkaistu alaviite rajaa tämän taulukon koskemaan osakkeita, ETF:iä (mukaan lukien ETP:t) ja Themes-koreja; Sveitsin leimavero, valtion maksut ja kolmannen osapuolen kulut, kuten rahaston TER, lisätään päälle. Digitaaliset omaisuuserät maksavat 1 % per kauppa. Toistuvat ostotoimeksiannot kelpoisilla ETF:illä ovat ilmaisia, mikä on hintalistan paras yksittäinen rivi — kuukausittainen ETF-suunnitelma ei maksa mitään paitsi leimaveron, kunnes myyt.

Rivi, joka maksaa eniten rahaa, on kuitenkin valuutanvaihto 0,95 % pankkien välisen kurssin yläpuolella. Käydään läpi laskutoimitus tyypillisessä rajat ylittävässä kaupassa: CHF 5 000:n arvosta yhdysvaltalaista listattua osaketta ostaminen maksaa CHF 25 komissiona ja noin CHF 47,50 muuntona, ja myyminen muuntaa takaisin samalla marginaalilla. FX-kulu on siis edestakaisessa kaupassa lähes kaksinkertainen komissioon nähden. Sveitsiläiselle sijoittajalle, jonka salkku on enimmäkseen yhdysvaltalainen tai globaali, tämä luku ratkaisee, onko Yuh halpa vai kallis.

Muualla: pankkiautomaattinostot antavat yhden ilmaisen kalenteriviikossa Sveitsissä, sen jälkeen CHF 1,90, ja maksavat CHF 4,90 ulkomailla. Pilari 3a on 0,50 % vuodessa kaikkineen. eTax-tosite maksaa CHF 25 Sveitsin asukkaille, kun taas lähdeverotositteet, vuositositteet ja tuottoraportit ovat ilmaisia. Korvaava fyysinen kortti maksaa CHF 20.

Rakenne on tässä tärkeämpi kuin useimmissa välittäjissä, koska Yuh Ltd ei ole pankki. Yuh Ltd on sveitsiläinen yhtiö, rekisteröity numerolla CHE-116.310.079 osoitteessa Chemin de la Crétaux 33, 1196 Gland, ja sen oma UKK toteaa suoraan, että "kaikki Yuh-sovelluksen kautta tarjottavat pankki- ja rahoituspalvelut tarjoaa Swissquote Bank Ltd", jota valvoo ja jolle toimiluvan on myöntänyt FINMA. Tilisi, käteisesi ja arvopaperisi ovat toimiluvallisen sveitsiläisen pankin hallussa; Yuh on käyttöliittymä ja brändi.

Omistus on muuttunut. Yuh käynnistyi vuonna 2021 Swissquoten ja PostFinancen yhteisyrityksenä. Heinäkuussa 2025 Swissquote osti PostFinancen osuuden, joten Yuh on nyt kokonaan Swissquote-konsernin sisällä. Swissquote Group Holding on listattu SIX Swiss Exchangessa tunnuksella SQN, mikä tuo mukanaan tilintarkastetut tilinpäätökset, puolivuotisraportoinnin ja jatkuvan markkinavalvonnan — vahvempi läpinäkyvyyssignaali kuin yksityisesti omistettu sovellus tarjoaisi.

Suojadetalji, jonka ihmiset jättävät huomiotta: esisuisse-talletussuoja kattaa CHF 100 000 per asiakas ja pankki, ja Yuhin oma hinnoittelusivu selittää, että koska Yuh ei ole itsenäinen pankki, "näitä kahta yhteisöä pidetään yhtenä". Jos sinulla on sekä Yuh- että Swissquote-tili, saat CHF 100 000 yhteensä, et CHF 200 000. Kaikkien, jotka tarkoituksella hajauttavat käteistä sveitsiläisiin instituutioihin talletussuojasyistä, on kohdeltava Yuhia ja Swissquotea yhtenä vastapuolena.

Arvopaperit ovat erillinen asia ja paremmin suojattuja: Sveitsin lain mukaan säilytyksessä olevat kirjausmuotoiset arvopaperit ovat erotettuja asiakasvaroja, jotka poistetaan konkurssipesästä sen sijaan, että ne korvattaisiin ylärajallisesta rahastosta. Digitaaliset omaisuuserät säilytetään todellisina kolikkoina Swissquoten SQX-pörssissä CFD:iden sijaan, mikä on merkittävä ero sovelluspohjaisiin kilpailijoihin, jotka antavat vain synteettisen altistuman. Mikään tästä ei poista markkinariskiä, eikä mikään tästä tee tilistä taatusti turvallista.

Yuh on tiukassa mielessä pelkkä sovellus. On iOS-sovellus ja Android-sovellus, ja se on koko alusta — ei web-kaupankäyntikäyttöliittymää, ei työpöytäasiakasta, ei APIa, ei kolmannen osapuolen integraatiota. Et voi tarkastella salkkuasi kannettavalla, et voi viedä työtilaa, et voi asettaa ehdollista toimeksiantoa selaimesta. Puhelimen ympärille suunnitellulle tuotteelle tämä on tietoinen valinta, ja kohdeyleisölle se on enimmäkseen kunnossa; työpöytävälittäjään tottuneelle se on kova rajoitus, jota mikään sovelluksen kiillotus ei korvaa.

Se, mitä sovellus sisältää, on poikkeuksellisen hyvin integroitu. Yksi kirjautuminen antaa maksut ja sveitsiläisen IBAN-tilin, TWINTin ja eBillin, Debit Mastercardin, 13 valuutan tilin (CHF, USD, EUR, GBP, JPY, AUD, CAD, SEK, HKD, NOK, DKK, AED, SGD), automaattiset säästöprojektit, sijoittamisen, digitaaliset omaisuuserät ja pilari 3a -kuoren — plus yhteistilin ja teinitilin alle 18-vuotiaille. Mukana on myös Swissqoin, Yuhin lojaliteettitoken, jolla on oma paikkansa sovelluksen navigoinnissa; kohtele sitä palkitsemismekaniikkana eikä sijoitusteesinä.

Itse kaupankäynti on tarkoituksella supistettua. Valitset instrumentin, määrität summan frangeina osakemäärän sijaan, ja vahvistat. Murto-osakaupankäynti onnistuu alimmillaan CHF 10:llä millä tahansa saatavilla olevalla tuotteella, joten tuhansissa hinnoiteltu osake on silti saavutettavissa. Toistuvat automaattiset sijoitukset antavat sinun sitoutua kiinteään kuukausisummaan valittuun tuotteeseen, mikä on se, missä ilmaiset ETF-ostotoimeksiannot maksavat itsensä takaisin.

Toimeksiantojen toteutus noudattaa markkina-aikoja: SIX klo 9.00 ap. – 5.30 ip., yhdysvaltalaiset osakkeet klo 3.30 ip. – 10.00 ip. Sveitsin aikaa, ja digitaaliset omaisuuserät 24/7. Näiden aikaikkunoiden ulkopuolella asetetut toimeksiannot jonottavat avaukseen. Syvyysnäkymää ei ole, kehittyneiden toimeksiantotyyppien dokumentaatiota ei ole, eikä demotiliä ole — ainoa tapa nähdä sovellus kunnolla on avata oikea tili, mikä ainakin vie minuutteja eikä päiviä.

Yuhin sijoitusvalikoima on suunnitellusti lyhyt. Sovellus kuvaa valikoimaansa nimillä osakkeet, ETF:t, Themes, digitaaliset omaisuuserät ja joukkovelkakirjat, ja yhtiö sanoo avoimesti, ettei se "tarjoa monimutkaisia tai spekulatiivisia tuotteita".

• Osakkeet suurilta markkinoilta — NASDAQ, NYSE, SIX ja muut — hinnoiteltuna CHF:ssa, EUR:ssa ja USD:ssa, kaupankäytävissä murto-osina CHF 10:stä alkaen
• ETF:t, mukaan lukien kuratoitu lista, joka on kelpoinen ilmaisiin toistuviin ostotoimeksiantoihin, kasvuosuussarjojen ollessa saatavilla niin, että osingot sijoitetaan uudelleen automaattisesti
• Themes, käsin koottuja koreja sektorin tai trendin ympärille, veloitettuna samalla komissiotaulukolla kuin osakkeet
• Digitaaliset omaisuuserät — todellisia kolikoita, ei CFD:itä, listattuna Swissquoten SQX-pörssissä Coinbasen ja Bitstampin toimiessa lisälikviditeettipaikkoina, 1 % per kauppa ilmaisella säilytyksellä
• Joukkovelkakirjat, listattuna sijoitussivulla saatavilla olevana omaisuusluokkana

Mitä ei ole: ei listattuja optioita, ei futuureja, ei spot-forex-kauppaa, ei CFD:itä, ei marginaalia, ei sijoitusrahastoja, ei strukturoituja tuotteita eikä warrantteja. Lyhyeksimyyntiä tai minkäänlaista vipua ei ole. Tämä on vain pitkiä positioita salliva käteistilituote.

Yuh ei julkaise instrumenttimääriä, pörssimääriä tai julkista listaa kaupankäytävistä arvopapereista, joten käytännön vastaus kysymykseen "onko osakkeeni saatavilla" on katsoa sovelluksen sisältä. Kuratointi on aitoa: tämä on käsin poimittu valikoima eikä täysi pörssisyöte, ja sijoittajien, joilla on mielessä tiettyjä pienyhtiö- tai ei-otsikkotason eurooppalaisia positioita, tulisi varmistaa saatavuus ennen vaihtamista.

Yksi rakenteellinen seuraus ansaitsee huomion. Koska ei ole mahdollisuutta pitää arvopaperia sen alkuperäisessä valuutassa ilman, että pitää myös sitä valuuttaa, ja koska sovellus oletusarvoisesti käyttää frangeja, sveitsiläinen sijoittaja, joka ostaa yhdysvaltalaisia osakkeita, maksaa tyypillisesti 0,95 %:n muunnon sisään tullessa ja uudelleen ulos mennessä. Saldojen pitäminen sovelluksen USD-valuuttataskussa on tapa välttää kaksinkertainen muunto toistuvissa ostoissa.

Käyttöönotto on huippukohta. Tili avataan kokonaan sovelluksessa, sovelluksen sisäisellä tunnistautumisella, ja lopputuloksena saat sveitsiläisen IBAN-tilin ja Debit Mastercardin matkan varrella. Sveitsiläiset asukkaat eivät kohtaa vähimmäistalletusta. Itävallan tai Liechtensteinin asukkaat voivat avata Yuh-tilin, mutta heidän on tehtävä vähintään EUR/CHF 500:n alkutalletus viimeistelläkseen sen. Muut eivät tällä hetkellä voi: Yuhin elokuulta 2026 päivätty luettelo hyväksytyistä asuinmaista mainitsee vain Sveitsin, Itävallan ja Liechtensteinin, ja tilinavaus kaikkien muiden maiden asukkaille, myös Saksan, Ranskan ja Italian, on tällä hetkellä keskeytetty.

Rahaliikenne on antelias omalla alueellaan ja kovasti pysäytetty sen ulkopuolella:

• Ilmainen pankkisiirto Sveitsin ja Liechtensteinin sisällä kaikissa 13 tuetussa valuutassa
• Ilmainen SEPA-siirto EUR:ssa
• CHF 4 kiinteä muiden valuuttojen siirroista SEPA-alueen sisällä
• Ei tuettu lainkaan SEPA-maiden ulkopuolisiin siirtoihin

Yuh varoittaa nimenomaisesti, että välittäjäpankit saattavat vähentää lisäksi CHF 10 – CHF 50 rajat ylittävistä maksuista, määrän, jota se ei hallitse eikä voi ennustaa. Kortin nostorajat ovat 10 000 kuukaudessa ja 1 000 päivässä tilin pääasiallisessa valuutassa.

Verotuksen osalta tili käyttäytyy sveitsiläisen tilin tavoin. Swissquote Bank toimii sveitsiläisenä maksuasiamiehenä: se pidättää 35 %:n Verrechnungssteuerin sveitsiläislähtöisestä tulosta ja antaa ilmaisia lähdeverotositteita, kun olet saanut osinkoja, plus ilmaisia vuositositteita, salkun tuottoraportteja ja korkotositteita. Sveitsiläiset asukkaat voivat ostaa eTax-tositteen CHF 25:llä, joka tuodaan suoraan kantonaaliseen veroohjelmistoon, ja pilari 3a -todistus annetaan tammikuun puoliväliin mennessä.

Kohta, joka on tärkein rajat ylittäville käyttäjille: Yuh ei hoida Saksan Abgeltungsteueria eikä Itävallan Kapitalertragsteueria. Se ei ole saksalainen tai itävaltalainen maksuasiamies, joten veroa ei pidätetä lähteellä, Jahressteuerbescheinigungia ei tuoteta, ja saksalaisen tai itävaltalaisen asukkaan on ilmoitettava jokainen osinko ja voitto itse — Anlage KAP Saksassa, ja Itävallan vastine KESt-frei-tileille. Saksalaiselle sijoittajalle, joka on tottunut kotimaiseen välittäjään, joka hoitaa kaiken tämän automaattisesti, se on todellinen vuosittainen taakka, joka ylittää helposti muutaman frangin komissioeron.

Tutkimus on tarjonnan heikoin osa, eikä Yuh oikeastaan teeskentele muuta. Osakeseulontaa, fundamenttitietokantaa, analyytikkoarvioita, konsensushintatavoitteita tai talon omaa tutkimusosastoa ei ole. Julkinen sivusto upottaa TradingView-widgetejä näyttääkseen hintoja osakkeille, ETF:ille, kryptovaluutoille, Themes-koreille ja joukkovelkakirjoille, mikä on juuri se informaatiotaso, jonka tuote tarjoaa: kaavio ja hinta. Jos aiot valita yksittäisiä osakkeita todistusaineiston perusteella, teet analyysin muualla ja asetat toimeksiannon täällä.

Koulutus on parempaa ja selvästi suunnattu kohdeyleisölle. YuhLearn kattaa perusteet — mikä ETF on, miksi dollar cost averaging toimii, miten pilari 3a -tiliä verotetaan — samassa ystävällisessä sävyssä kuin muu brändi. Toistuvasijoitusominaisuus on itsessään opettavainen: se kannustaa ihmisiä kohti kuukausittaista suunnitelmaa diskretionaarisen kaupankäynnin sijaan, mikä on oikea kannustin ensikertalaiselle sijoittajalle. Optiokurssia ei ole, koska optioita ei ole, eikä demotiliä ole harjoitteluun.

Tuki on ilmainen jokaisessa kanavassa, jota Yuh tarjoaa: puhelin, sovelluksen sisäinen viesti ja sovelluksen sisäinen chat, kaikki listattuna ilmaisiksi hinnoittelusivulla, saksaksi, ranskaksi, italiaksi ja englanniksi. Yuh ei julkaise 24/7- tai 24/5-sitoumusta, joten varaudu Sveitsin liiketoiminta-aikoihin. Yhtiön ilmoitettu syy pitää maksut matalina — "haluamme pitää Yuhniversumin pelkästään digitaalisena, Yuhilla ei ole tytäryhtiöitä tai pankkitiskejä" — on myös syy siihen, ettei ole sivukonttoria, johon kävellä sisään.

Yhteisön sentimentti on vahva, erityisesti sovelluskaupoissa, joissa Yuh on rakentanut seuraajajoukon nuorempien sveitsiläisten käyttäjien keskuudessa, jotka tulivat ilmaisen kortin takia ja jäivät sijoittamisen pariin. Toistuvat valitukset siinä palautteessa ovat niitä, jotka tämä katsaus on jo nostanut esiin: FX-lisä, web-käyttöliittymän puuttuminen ja 0 %:n korko säästöprojekteissa pidetylle käteiselle.