Välittäjän vaihtaminen: prosessi, kustannukset, sudenkuopat ja veroseuraamukset

Aloitat pyynnön aina vastaanottavalta välittäjältä, et koskaan vanhalta. Uusi välittäjä tuntee omat tilitietonsa, varmistaa henkilöllisyytesi ja välittää toimeksiannon eteenpäin. Sieltä positiot siirtyvät ISIN-tunnus kerrallaan arvopaperikeskusten kautta — yleensä Clearstream tai Euroclear manner-Euroopassa, SIX SIS Sveitsissä ja ACATS-järjestelmä yhdysvaltalaisten välittäjien välillä.

Tällä tekniikalla on kolme seurausta, jotka merkitsevät. Ensinnäkin jokainen rivi siirtyy erikseen: kahdenkymmenen ISIN-tunnuksen salkku on kaksikymmentä toimenpidettä, ja yksikin siirtokelvoton positio voi pysäyttää loput, jos pyysit täyttä siirtoa. Toiseksi positiot ovat siirron aikana matkalla eivätkä ne ole kaupankäyntikelpoisia kummallakaan välittäjällä — tyypillisesti viidestä kuuteen pankkipäivään yhdysvaltalaisten välittäjien välillä, ja huomattavasti pidempään, kun mukana on eurooppalaisia laitoksia ja ulkomaisia alisäilyttäjiä. Kannat tänä aikana täyden markkinariskin ilman mahdollisuutta toimia. Kolmanneksi arvopaperit ja käteinen kulkevat erikseen: saldosi ei useinkaan seuraa automaattisesti, vaan se on siirrettävä erillisenä maksuna.

Suunnittele sen mukaisesti. Älä ajoita siirtoa ajanjaksolle, jolloin aiot käydä kauppaa, äläkä juuri ennen tiedossa olevaa tapahtumaa, kuten suuren yksittäisen position tulosjulkistusta.

Saksassa luovuttava laitos ei saa periä siirrosta omaa maksuaan. Liittovaltion ylin tuomioistuin kumosi tällaiset hinnoitteluehdot jo vuonna 2004 sillä perusteella, että asiakkaalle kuuluvan omaisuuden luovuttaminen ei ole erityispalvelu, josta pankki voisi laskuttaa. Vain aidot kolmannen osapuolen kulut, kuten ulkomaisten alisäilyttäjien maksut, saa vyöryttää eteenpäin. Jos lasku silti saapuu, riitauta se kirjallisesti.

Itävallassa ja Sveitsissä vastaavaa oikeuskäytäntöä ei ole, ja positiokohtainen maksu on siellä yleinen, joskus kattona rajoitettu ja joskus ei. Kaikissa kolmessa maassa siirtomaksu kuitenkin harvoin ratkaisee asian. Sen ratkaisevat jälkeenpäin säästämäsi juoksevat kulut.

Saksasta Saksaan tapahtuvassa siirrossa ratkaiseva kysymys on hankintatieto. Luovuttava pankki on velvollinen välittämään jokaisen position ostohinnan ja -päivän vastaanottavalle pankille. Kun näin ei tapahdu — eikä se säännönmukaisesti tapahdu, kun positio saapuu ulkomailta tai on tullut perinnön kautta — sovelletaan § 43a EStG:n mukaista korvaavaa veropohjaa: myöhemmässä myynnissä uusi pankki käsittelee kiinteästi 30 % myyntituotosta veronalaisena voittona.

Laskuesimerkki. Myyt myöhemmin osakkeita 20 000 EUR:lla, jotka todellisuudessa ostit 18 000 EUR:lla. Todellinen voitto on 2 000 EUR ja siitä menevä vero 527,50 EUR. Jos pankki ei tiedä hankintahintaasi, se olettaa voitoksi 30 % summasta 20 000 EUR eli 6 000 EUR ja pidättää 1 582,50 EUR. Olet maksanut 1 055 EUR liikaa. Raha ei ole menetetty — ostotositteilla voit vaatia sen takaisin Anlage KAP -lomakkeella — mutta olet antanut verottajalle korottoman lainan ja tarvitset paperit, jotka voivat olla kymmenen tai kaksikymmentä vuotta vanhoja.

Toinen Saksan erityiskysymys on tappiopotti. Käyttämättömät tappiot jäävät vanhalle laitokselle eivätkä siirry mukana. Jotta voit hyödyntää ne uudella välittäjällä tai veroilmoituksessasi, sinun on pyydettävä vanhalta pankilta tappiotodistus, ja määräaika on kyseisen vuoden 15. joulukuuta. Jos määräaika menee ohi, tappioita voi käyttää enää vanhalla laitoksella syntyviä voittoja vastaan. Jos suljet tilin kokonaan ilman todistusta, potti on käytännössä arvoton.

Myöskään verovapautusilmoituksesi ei siirry mukana. Jätä uusi ilmoitus uudelle välittäjälle ja pienennä vanhaa vastaavasti, jotta kokonaissumma kaikissa pankeissa pysyy vuotuisen vapaaosuutesi rajoissa. Ajantasaiset summat ja muodollisuudet julkaisee liittovaltion keskusverovirasto.

Itävalta käsittelee arvopaperien poistamista säilytystililtä lähtökohtaisesti luovutuksena § 27 EStG:n nojalla. Siirto saman henkilön kahden tilin välillä samassa kotimaisessa pankissa ei ole ongelma. Mutta heti kun säilytysyhteisö vaihtuu, ja etenkin kun kohde on ulkomailla, siirto lasketaan veronalaiseksi realisoinniksi — ellet anna luovuttavalle laitokselle toimeksiantoa ilmoittaa tarvittavat tiedot verottajalle tai suostu tietojesi luovuttamiseen.

Laskuesimerkki. Siirrät 60 000 EUR:n salkun, jossa on 15 000 EUR realisoitumatonta voittoa, välittäjälle Itävallan ulkopuolelle. Kun ilmoitus on tehty oikein: ei veroa, ja hankintahintasi siirtyvät mukana. Ilman sitä: 27,5 % summasta 15 000 EUR eli 4 125 EUR KESt-veroa, jonka laukaisee rastittamatta jäänyt ruutu lomakkeella. Se on kallein ruutu koko saksankielisessä säilytystoiminnassa.

Päinvastainen suunta, offshore-välittäjältä itävaltalaiseen pankkiin, luo erilaisen ongelman. Uusi pankki tarvitsee hankintahintasi, jotta se voi myöhemmin laskea KESt-veron oikein. Jos se ei saa niitä, sen on käytettävä korvaavaa arvoa, ja korjaat eron veroilmoituksellasi. Lähetä ostotositteet uudelle laitokselle oma-aloitteisesti sen sijaan, että toivot tietojen saapuvan itsestään.

Sveitsiläisille yksityissijoittajille siirto on vähiten ongelmallinen tapaus. Yksityisomaisuuden myyntivoitot ovat joka tapauksessa verovapaita, joten realisoitavaa voittoa ei ole, eikä säilytysyhteisön vaihtaminen muuta mitään. Myöskään arvopapereiden siirtoleimaveroa ei sovelleta, koska puhdas säilytyssiirto ei sisällä omistajanvaihdosta.

Kuluja syntyy vain, jos otat kiertotien myynnin ja uudelleenoston kautta. Sveitsiläisen arvopaperikauppiaan kautta toteutettuna sovelletaan siirtoleimaveroa — sijoittaja maksaa puolet lakisääteisestä verokannasta, eli 0,075 % sveitsiläisistä arvopapereista ja 0,15 % ulkomaisista, kummallakin puolella kauppaa.

Laskuesimerkki. 200 000 CHF:n salkku ulkomaisia arvopapereita myydään ja rakennetaan identtisenä uudelleen uudella välittäjällä. Leimavero: 0,15 % summasta 200 000 on 300 CHF myynnistä ja toiset 300 CHF ostosta, yhteensä 600 CHF, sekä kaksi kierrosta palkkioita ja kaksi ylitystä osto- ja myyntikurssin välisestä erotuksesta. Luontoissiirto ei olisi maksanut tästä mitään.

Sveitsiläisten sijoittajien kannattaa sen sijaan seurata paperiasioita. 35 prosentin lähdeveron takaisinvaatiminen edellyttää verotositteita molemmilta laitoksilta siirtymävuodelta. Pyydä vanhan pankin tosite ennen kuin lopetat asiakassuhteen lopullisesti.

Kaikki positiot eivät selviä siirrosta. Odota ongelmia näissä ryhmissä:

• Murto-osakkeet. Ne ovat olemassa vain kyseisen välittäjän omassa kirjanpidossa eivätkä voi kulkea arvopaperikeskuksen kautta. Ne myydään — mistä seuraa veroseuraamus Saksassa ja Itävallassa.
• CFD:t, spreadvedot ja vastaavat sopimusperusteiset johdannaiset. Nämä ovat sopimuksia juuri kyseisen välittäjän kanssa, eivät arvopapereita. Siirto on käsitteellisesti mahdotonta; positio on suljettava.
• Rahasto-osuussarjat, joita uusi välittäjä ei tarjoa. Yleistä institutionaalisten tai välittäjäkohtaisten osuussarjojen kohdalla.
• Marginaalipositiot ja avoimet optiostrategiat. Osa välittäjistä siirtää ne, moni ei, ja osittainen siirto voi muuttaa suojatun kokonaisuuden tahattomasti suojaamattomaksi positioksi.
• Välittäjän säilytyksessä oleva kryptovaluutta. Lähes koskaan ei siirrettävissä.

Käy lista läpi positio kerrallaan ennen pyynnön lähettämistä. Täysi siirto, joka jää jumiin kolmeen riviin, vie enemmän aikaa kuin tietoisesti suunniteltu osittainen siirto.

Vertaa vuotuisia kokonaiskuluja, älä mainostettuja palkkioita. Otetaan 80 000 EUR:n salkku, kaksitoista toimeksiantoa vuodessa, kukin noin 3 000 EUR, sekä 20 000 EUR liikevaihtoa Yhdysvaltain dollareissa.

Säästö on 504,80 EUR vuodessa. Jos luovuttava laitos veloittaa 25 EUR per positio ja sinulla on niitä kymmenen, vaihto maksaa kertaluonteisesti 250 EUR ja maksaa itsensä takaisin noin kuudessa kuukaudessa. 8 000 EUR:n salkussa 80 000 EUR:n sijaan prosentuaalinen säästö kutistuu murto-osaan, kun siirtomaksu pysyy samana — ja vaihdon kannattavuuden osoittaminen voi kestää vuosia.

Erä, jonka useimmat aliarvioivat, on valuutanvaihto. 1,5 %:n lisä 5 000 EUR:n toimeksiannossa maksaa 75 EUR; sama toimeksianto 0,25 %:lla maksaa 12,50 EUR. Se, joka ostaa säännöllisesti Yhdysvalloissa listattuja arvopapereita, säästää siinä enemmän kuin kaikissa palkkioissa yhteensä.

1. 1Avaa ja aktivoi uusi tili kokonaan, ennen kuin kosket mihinkään vanhalla välittäjällä.
2. 2Hae tiliote ja tarkista rivi riviltä, tarjoaako uusi välittäjä kutakin instrumenttia.
3. 3Säilytä jokainen ostotosite — ne ovat vakuutuksesi korvaavaa veropohjaa vastaan.
4. 4Anna Itävallassa toimeksianto ilmoituksesta verottajalle, jos kohde on ulkomailla.
5. 5Pyydä Saksassa tappiotodistus vanhalta laitokselta, jos sinulla on tappiopotti, viimeistään 15. joulukuuta.
6. 6Jätä siirtotoimeksianto uudelle välittäjälle ISIN-tunnuksin ja määrin riveittäin, ja keskeytä ensin mahdolliset säästösuunnitelmat.
7. 7Kun arvopaperit saapuvat, tarkista mukana siirtyneet hankintahinnat ja riitauta poikkeamat välittömästi.
8. 8Siirrä käteinen vasta sitten, jätä uusi verovapautusilmoitus ja sulje vanha tili — ei ennen sitä.

Vaihtaminen ei ole automaattisesti oikea ratkaisu. Kolme tilannetta tekevät halvemmasta välittäjästä huonomman vaihtoehdon. Ensinnäkin luovut automaattisesta verokäsittelystä: saksalainen tai itävaltalainen pankki pidättää veron, netottaa tappiot ja hyvittää ulkomaisen lähdeveron puolestasi, kun taas offshore-välittäjä ei tee mitään näistä. Jos kirjanpitäjäsi veloittaa vuosittain enemmän kuin säästät kuluissa, laskutoimitus on miinuksella.

Toiseksi menetät ominaisuuksia, joita oikeasti käytät — ilmaisen säästösuunnitelman juuri sinun ETF-rahastoosi, pääsyn tiettyyn pörssiin, murto-osakaupan, puhelinpalvelun. Kolmanneksi salkkusi on liian pieni, jotta prosentuaaliset säästöt voittaisivat kiinteät vaihtokustannukset. Näissä tapauksissa rehellisempi ratkaisu on neuvotella uudelleen nykyisen välittäjän kanssa tai avata uusi tili ja ohjata sinne uutta rahaa jättäen olemassa olevat positiot rauhaan.

1. 1Laske todellinen vuotuinen kulusi — säilytys, palkkiot, valuutanvaihto, säästösuunnitelmat — sen sijaan, että vertailet mainostettuja hintoja.
2. 2Selvitä etukäteen, mitkä positiot eivät ole siirrettävissä, ja päätä tietoisesti, myytkö vai pidätkö ne.
3. 3Hoida maakohtainen muodollisuus: ilmoitus Itävallassa, tappiotodistus Saksassa, verotositteet Sveitsissä.
4. 4Arkistoi kaikki ostotositteet ennen kuin pääsysi vanhalle tilille päättyy.
5. 5Ajoita siirto rauhalliseen markkinajaksoon, älä juuri ennen vuodenvaihdetta, jolloin määräajat ja käsittelyruuhkat osuvat yhteen.
6. 6Pidä vanha tili auki, kunnes osingot, vuotuinen verotodistus ja jäljellä oleva käteinen ovat saapuneet, ja seuraa samalla passiivisuusmaksuja.

Maksuhinnastot ja verotiedot muuttuvat jatkuvasti. Vahvista molempien välittäjien voimassa olevat ehdot ja ajantasainen verotilanne laitoksilta ja asianomaiselta veroviranomaiselta ennen pyynnön lähettämistä.

Tämä artikkeli on pelkkää tietoa. Se ei ole sijoitus-, oikeudellista eikä veroneuvontaa.