Freetrade

Le message principal de Freetrade est simple et vrai : 0 GBP de commission de courtage, sur chaque formule, sur les actions britanniques et américaines, les ETF et les investment trusts. Il n'y a pas de frais de garde, pas de frais de plateforme et pas de frais d'inactivité. Pour un investisseur britannique achetant des actions cotées à Londres et des ETF en livres sterling, le compte peut réellement ne rien coûter.

La tarification est un abonnement à trois niveaux :

Deux points méritent d'être soulignés. D'abord, le tarif annuel est inférieur de 17 % à douze paiements mensuels — 59,88 GBP par an revient à 4,99 GBP par mois contre le tarif mensuel de 5,99 GBP — donc les chiffres marketing supposent un engagement d'un an. Ensuite, et c'est bien plus important, la majoration de change est le frais qui compte réellement.

À 0,99 %, convertir 2 000 GBP en dollars pour acheter une action américaine coûte 19,80 GBP. Faites cela dix fois par an et la formule gratuite vous aura coûté 198 GBP — nettement plus qu'un courtier traditionnel à commission fixe facturant 5 GBP par transaction. Passer à Plus coûte 119,88 GBP par an et ramène ces mêmes dix ordres à 78 GBP de coût de conversion, donc la mise à niveau ne se rentabilise qu'à un volume d'achats américains raisonnablement élevé. La règle honnête est la suivante : si vous achetez des actions américaines plus qu'occasionnellement, modélisez le coût de change avant de qualifier ce compte de gratuit.

Le droit de timbre britannique (stamp reserve tax) de 0,5 % s'applique à la plupart des achats d'actions britanniques. Il s'agit d'un prélèvement public que tout courtier britannique collecte, et non d'un frais Freetrade, et les actions AIM et les ETF en sont exemptés.

Freetrade Limited est agréée et régulée par la Financial Conduct Authority sous le numéro de référence 783189, et est enregistrée en Angleterre et au pays de Galles sous le numéro de société 09797821, avec un siège social au 145 City Road, Londres EC1V 1AZ. Les fonds et les actifs des clients sont détenus conformément aux règles de la FCA sur les actifs des clients, séparés du bilan propre de Freetrade.

Les clients éligibles sont couverts par le Financial Services Compensation Scheme jusqu'à 85 000 GBP par personne. Il vaut la peine d'être précis sur ce que cela signifie : le FSCS indemnise si Freetrade fait faillite et que vos actifs ne peuvent pas vous être restitués. Il ne vous indemnise pas si une action perd de la valeur. Les actions détenues en votre nom par le biais d'un mécanisme de nominee ne sont pas la propriété de Freetrade en cas d'insolvabilité, donc le FSCS est un filet de sécurité contre les déficits d'actifs en cas d'administration judiciaire et contre la fraude, plutôt que la protection principale.

Le changement structurel à connaître concerne l'actionnariat. Freetrade fait désormais partie d'IG Group, une société cotée au FTSE 100, à la suite de l'acquisition de 2025. Nous répertorions le courtier comme non coté en bourse, car Freetrade Limited elle-même n'est pas cotée — mais l'effet pratique de l'acquisition est un bilan nettement renforcé derrière l'entité, des comptes audités au niveau du groupe rendus publics, et l'assise financière de l'un des plus grands courtiers de détail cotés du Royaume-Uni. Pour une entreprise qui a passé ses premières années financée par des levées de fonds en financement participatif et fonctionnant à perte, il s'agit d'une amélioration réelle du profil de risque, et non d'une amélioration cosmétique.

Freetrade ne propose ni effet de levier ni marge, donc il n'existe aucun scénario où un compte deviendrait négatif. L'échelle apporte un confort supplémentaire : environ 720 000 clients et 3,3 milliards GBP d'actifs sous administration, selon les chiffres rapportés par IG Group — le nombre de clients à fin 2024, le montant des actifs au moment de l'acquisition en 2025. Rien de tout cela ne rend un quelconque courtier garanti sûr, et cela ne doit pas être interprété ainsi.

Freetrade a été conçue comme une application, et l'application reste le produit. Le ticket d'ordre est à peu près aussi épuré que ce que l'investissement particulier peut offrir : rechercher un nom, choisir un montant en livres ou un nombre d'actions, vérifier, valider. Les actions américaines fractionnées signifient qu'un ordre de 50 GBP sur une action à 400 USD fonctionne exactement comme prévu, plutôt que d'être arrondi à zéro. Les ordres récurrents permettent d'automatiser une contribution mensuelle vers une liste choisie, et des portefeuilles prêts à l'emploi existent pour ceux qui ne souhaitent rien sélectionner eux-mêmes. La négociation en horaires étendus sur les valeurs américaines est disponible.

Le client web est arrivé plus tard et doit être compris comme un complément plutôt qu'un équivalent. Il gère confortablement la négociation, le financement, la revue de portefeuille et l'administration du compte, et il est bien plus facile de lire une liste complète de positions sur un ordinateur portable que sur un téléphone. Mais c'est un portage d'une expérience mobile, pas une plateforme pensée pour le bureau : pas de disposition multi-fenêtres, pas de profondeur de marché, pas de routage d'ordres avancé, et rien qui ressemble à un terminal professionnel.

Les types d'ordres sont en conséquence basiques. Les ordres au marché et à cours limité sont présents ; les stops, ordres conditionnels, stops suiveurs et tout ce qui est multi-jambes ne font pas partie de la vocation de ce produit. Le graphique se limite à une courbe de prix avec quelques plages temporelles, et les pages de données fondamentales donnent l'essentiel — capitalisation boursière, PER, historique de dividendes, une brève description de l'activité — sans jamais devenir un outil de recherche.

Le cadrage correct est que Freetrade a supprimé des fonctionnalités délibérément. Si votre façon d'investir consiste à acheter un ensemble diversifié d'actions et d'ETF et à les conserver, rien ici ne manque. Si vous voulez filtrer 3 000 actions sur huit critères ou passer un ordre bracket, ce n'est pas la bonne application et aucune mise à niveau de formule n'y remédie.

L'univers de Freetrade compte plus de 8 600 instruments, et sa composition compte davantage que sa taille. Vous avez accès à :

• Des actions britanniques sur le marché principal et l'AIM, y compris l'ensemble du FTSE 350 et une longue liste de plus petites valeurs cotées
• Des actions américaines sur le NYSE et le Nasdaq, avec négociation fractionnée
• Une sélection plus restreinte d'actions cotées en Europe, réelle mais beaucoup plus limitée que la couverture britannique et américaine
• Des ETF, y compris des lignes UCITS en livres sterling et couvertes en GBP qui contournent entièrement la majoration de change
• Des investment trusts et des REIT — un véritable point fort, que plusieurs concurrents sous forme d'application n'offrent pas
• Des fonds communs de placement et des gilts (obligations d'État britanniques), ainsi que des bons du Trésor britannique, tous disponibles sur l'ensemble des formules

Ce qui est absent forme une longue liste : pas d'options cotées, pas de contrats à terme, pas de forex au comptant, pas de CFD, pas de spread betting, pas de cryptomonnaie au comptant, pas d'obligations d'entreprise ni étrangères, pas de bons de souscription ni de certificats, et pas de marge. Il n'y a pas non plus de compte de démonstration — vous apprenez avec de l'argent réel ou pas du tout.

Pour un premier portefeuille, c'est presque suffisant. Les actions britanniques, l'exposition mondiale via les ETF, le revenu via les investment trusts et une allocation quasi-liquide via les bons du Trésor couvrent l'essentiel de ce dont un investisseur particulier a réellement besoin. Pour quiconque voit ses intérêts s'élargir — se couvrir avec des options, négocier des contrats à terme sur indices, détenir de véritables cryptomonnaies — Freetrade n'évoluera pas avec vous, et vous finirez par gérer un second compte ailleurs. Ce plafond est la plus grande critique structurelle adressée à la plateforme, et c'est un choix de conception plutôt qu'un oubli.

Au Royaume-Uni, l'équivalent de la question allemande de l'Abgeltungsteuer — le courtier gère-t-il l'impôt pour vous ? — est en réalité la question de l'enveloppe fiscale, et sur ce point Freetrade est inhabituellement généreuse.

Les trois formules incluent un stocks and shares ISA, un Junior stocks and shares ISA, une pension personnelle (SIPP) et un compte d'investissement général. C'est notable : plusieurs courtiers-applications britanniques réservent l'ISA à un niveau payant et facturent séparément un SIPP, donc le fait que la formule gratuite Basic offre les deux est un véritable avantage concurrentiel plutôt qu'un argument marketing.

Dans un ISA, il n'y a pas d'impôt sur les plus-values ni d'impôt supplémentaire sur les dividendes, et rien à déclarer dans une déclaration d'auto-évaluation (self-assessment) — l'enveloppe fait le travail, donc il n'y a aucun relevé fiscal annuel à réconcilier. Le plafond annuel de l'ISA est de 20 000 GBP tous types d'ISA confondus. Dans un SIPP, les cotisations bénéficient d'un allègement fiscal au taux marginal, et la croissance n'est pas imposée jusqu'au versement de la pension, sous réserve des règles habituelles d'accès aux pensions.

Deux détails méritent d'être connus. Les dividendes américains sont soumis à la retenue à la source américaine, qu'un formulaire W-8BEN dûment complété réduit de 30 % à 15 % pour les résidents britanniques ; Freetrade traite le W-8BEN dans le cadre de l'ouverture de compte, et le taux réduit s'applique aussi à l'intérieur d'un ISA, où il ne peut pas être récupéré. Le droit de timbre britannique de 0,5 % sur la plupart des achats d'actions britanniques est facturé dans un ISA exactement comme en dehors.

Dans un compte d'investissement général, on retombe sous le régime normal de l'auto-évaluation : les plus-values au-delà du montant annuel exonéré et les dividendes au-delà de l'abattement sur dividendes sont à déclarer soi-même. Freetrade fournit les relevés ; elle ne déclare rien à votre place.

L'ouverture d'un compte est l'un des processus les plus rapides de cet ensemble de données. Elle se fait entièrement dans l'application, exige une adresse au Royaume-Uni, un compte bancaire britannique et une pièce d'identité avec photo, et la plupart des demandeurs négocient dès la même session — fréquemment en moins de dix minutes. Il n'y a aucun dépôt minimum, si bien qu'un premier versement de 20 GBP est parfaitement envisageable, et le questionnaire sur le caractère approprié est court, car Freetrade ne propose aucun produit complexe ou à effet de levier qui exigerait une évaluation des connaissances.

La contrainte absolue est la résidence : Freetrade n'accepte que les résidents du Royaume-Uni. La société a proposé ses services en Suède et aux Pays-Bas plus tôt dans son histoire et s'est retirée de ces deux pays pour se concentrer sur le Royaume-Uni ; un investisseur allemand, autrichien ou suisse ne peut donc pas ouvrir de compte ici, quelle que soit sa nationalité. Si vous détenez un compte Freetrade et partez ensuite vivre à l'étranger, attendez-vous à ce que le compte soit restreint — vérifiez avant de déménager, pas après.

L'alimentation du compte se fait uniquement en livres sterling et est gratuite. Le virement bancaire est la méthode par défaut et est généralement crédité en quelques heures un jour ouvré ; les versements par carte de débit et Apple Pay sont quasi instantanés et constituent la voie raisonnable pour de petits versements réguliers. Il n'y a pas de portefeuilles électroniques, pas de PayPal et pas d'alimentation en cryptomonnaie.

Les retraits depuis le GIA ou l'ISA sont versés sur un compte bancaire à votre nom et sont gratuits. Les abonnés Plus bénéficient de retraits le jour même : demandez-en un avant 2 PM un jour ouvré et les fonds devraient arriver d'ici la fin de cette journée, à condition que votre banque prenne en charge Faster Payments ; après l'heure limite, ou un week-end ou un jour férié bancaire, ils arrivent d'ici la fin du jour ouvré suivant. Avec Basic et Standard, le centre d'aide de Freetrade indique que les retraits prennent généralement de deux à trois jours ouvrés et jusqu'à cinq dans certains cas ; ses conditions générales sont plus prudentes encore, avec normalement de un à cinq jours ouvrés, mais jusqu'à sept jours. Le retrait le jour même est un avantage modeste mais réel de la formule Plus, et l'un des rares bénéfices qui ne se résume pas à une remise sur le change.

C'est le point faible de Freetrade, et il est honnête de dire que la plateforme n'a jamais vraiment prétendu le contraire.

La recherche se résume à une fiche par instrument : graphique de cours, ratios clés, historique des dividendes, une brève description, et le consensus des analystes lorsqu'il est disponible. Il n'y a pas de filtre (screener) digne de ce nom, pas d'analyse propriétaire, pas d'objectifs de cours et pas de partenariat avec un fournisseur de recherche du type de ceux qu'Interactive Brokers ou Saxo intègrent. En pratique, les utilisateurs de Freetrade font leurs recherches ailleurs et exécutent ici — ce qui est acceptable, mais signifie que le compte n'est qu'un élément d'un ensemble plutôt qu'un espace de travail complet.

L'éducation est meilleure que la recherche, mais reste légère : un blog et un centre d'apprentissage couvrant les ISA, les pensions, la diversification et le fonctionnement de la plateforme, rédigés clairement et destinés en priorité aux investisseurs débutants. Il n'y a pas de webinaires, pas de cours structurés et pas de compte de démonstration, donc aucun moyen de s'entraîner avant d'engager de l'argent réel.

Le service client est la critique la plus vive. Il n'y a pas de ligne téléphonique. Tout passe par le chat intégré à l'application et par e-mail pendant les heures ouvrées britanniques, et le traitement prioritaire est un avantage de la formule Plus — ce qui signifie que la formule gratuite passe délibérément après les clients payants dans la file d'attente. Pour les questions courantes, le centre d'aide est complet et généralement plus rapide qu'un être humain. Pour tout ce qui est urgent ou spécifique à un compte, l'absence de numéro de téléphone est une limite réelle, et c'est le thème qui domine le versant négatif des avis publics, malgré une note Trustpilot globale par ailleurs solide, dans la fourchette basse des quatre étoiles.

Jugez cela comme vous jugeriez n'importe quel service à bas coût : le prix reflète le modèle de dotation en personnel. Si vous êtes autonome, le compromis est raisonnable. Si vous voulez parler à quelqu'un lorsque quelque chose tourne mal avec votre pension, ce ne l'est pas.