PostFinance E-Trading

A PostFinance a brókerdíjat fix sávokban, a megbízás értéke alapján árazza, nem százalékosan. A SIX Swiss Exchange-en és a BX Swiss-en a 2026. január 1-jei lépcső a következő: CHF 6 CHF 500-ig, CHF 12 CHF 1 000-ig, CHF 20 CHF 5 000-ig, CHF 30 CHF 10 000-ig, CHF 40 CHF 15 000-ig, CHF 60 CHF 20 000-ig, CHF 80 CHF 30 000-ig, CHF 105 CHF 50 000-ig, CHF 160 CHF 100 000-ig, CHF 240 CHF 150 000-ig és CHF 300 e felett.

A sávos szerkezet furcsa költséggörbét eredményez. Egy CHF 400-as megbízás CHF 6-ba kerül, ami 1,5%, de csak hat frank. Egy CHF 501-es megbízás CHF 12-be kerül — dupla annyiba, mindössze eggyel több frank kitettségért. Egy CHF 10 000-es megbízás CHF 30-ba kerül, azaz 0,30%-ba, bélyegilleték előtt.

A külföldi piacterek saját helyi devizájukban vannak árazva, hasonló lépcsőn:

• NYSE, NASDAQ, NYSE American: USD 15 / 20 / 30 / 35 / 40 / 60 / 80 / 105 / 160 / 240 / 300
• Frankfurt, Xetra, Euronext, Borsa Italiana, Madrid, Bécs, Nasdaq OMX: EUR 15-től EUR 300-ig ugyanazokban a sávokban
• London Stock Exchange: GBP 15-től GBP 300-ig
• Toronto és TSX Venture: CAD 15-től CAD 300-ig
• SIX Structured Products és tőzsdén kívüli Svájc: CHF 12-től egy CHF 80-as felső határig
• Swiss DOTS: CHF 9-től egy CHF 36-os felső határig — messze a legolcsóbb piactér a listán

Ezek tetejére jön a 0,075%-os svájci szövetségi bélyegilleték svájci kibocsátókon és 0,15% a külföldieken, önköltségi áron továbbszámlázott tőzsdei díjak, valamint a brit, francia, olasz és spanyol tranzakciós adók, ahol alkalmazandók. A letétkezelés CHF 18 negyedévente, amit CHF 18 negyedéves kereskedési jóváírás ellensúlyoz — tehát ha negyedévente legalább egyszer kereskedik, a letétkezelési díj eltűnik. A jóváírások nem vihetők át a következő negyedévre.

A befektetési alapok kívül esnek ezen a lépcsőn. Egy vásárlás 1%-os kibocsátási jutalékba kerül a jegyzett összegen, de soha nem kevesebb CHF 20-nál, és soha nem több CHF 1 000-nél. Nincs minimum jegyzési összeg, ami nagyvonalúnak hangzik, amíg el nem végzi a számítást: egy CHF 500-as alapmegbízás még mindig CHF 20-ba kerül, azaz a befektetett pénz 4%-ába, szemben a CHF 6-tal ugyanennyi ETF-ügyletnél a SIX-en. A visszaváltás ingyenes, és a külföldön székhellyel rendelkező alapok 0,15% bélyegilletéket adnak hozzá.

A közzétett díjjegyzék hiányossága a devizaátváltás. Az e-trading árlista egyáltalán nem említi a devizaátváltást, így egy amerikai vagy euróban denominált ügylet teljes költsége nem számítható ki a közzétett információkból.

A PostFinance Ltd a legteljesebb értelemben svájci bank. A svájci banktörvény szerinti engedéllyel 2013 júniusa óta rendelkezik, amikor a postai pénzügyi szolgáltatásokat leválasztották a Swiss Postról egy önálló korlátolt felelősségű társaságba, és a Swiss Post Ltd teljes tulajdonú leányvállalata. A FINMA közvetlenül felügyeli, és rendszerszinten fontos banknak minősítette a hazai betétgyűjtésben és a svájci fizetési forgalomban elfoglalt pozíciója alapján. Nagyon kevés lakossági brókerszámla áll ilyen státuszú partner mögött.

Két védelem érvényes, és eltérő dolgokat fednek le:

• A készpénzt az e-trading számlán az esisuisse, a svájci betétbiztosítási rendszer fedezi, ügyfelenként és bankonként CHF 100 000-ig. Ez a limit az összes PostFinance-számlája között megosztott, nem számlánkénti.
• Az értékpapírok nem betétek. A svájci jog szerint a letétben tartott, könyvelési tételként nyilvántartott értékpapírok elkülönített ügyfélvagyonnak minősülnek, és elkülönítik őket a csődvagyontól, ahelyett hogy egy kártalanítási alapból fizetnék ki őket. Gyakorlatban ez a két védelem közül az erősebb, mert nincs CHF 100 000-re korlátozva.

Az intézmény gyökerei a svájci postai csekk- és zsírószolgálat 1906-os indulásáig nyúlnak vissza, és a PostFinance auditált éves és évközi beszámolókat tesz közzé befektetői kapcsolattartási oldalain — CHF 103 millió nyereségről számolt be 2026 első felére, közzétéve 2026. augusztus 20-án. Nincs tőzsdén jegyezve, így nincs részvényárfolyam piaci jelzésként, de a szövetségi tulajdon, a FINMA-felügyelet és a rendszerszintű minősítés kombinációja körülbelül a legkonzervatívabb, amit egy svájci brókeri partner kínálhat.

Ezek egyike sem védi meg Önt a piaci veszteségektől, és egyikük sem teszi a portfóliót "biztonságossá". Csökkenti a partnerkockázatot, ami más és szűkebb dolog.

Nincs PostFinance kereskedési terminál. Az értékpapír-kereskedés egy modul az e-finance-en belül, ugyanabban az internetbanki portálban, amelyet fizetésekhez, állandó megbízásokhoz és QR-számlákhoz használnak, valamint a mobilos PostFinance App-ban. Ez a termék legnagyobb erőssége és egyben a legvilágosabb korlátja is.

Ami jól működik: egy bejelentkezés mindenhez, egy portfólió, amely a folyószámla-egyenlege mellett jelenik meg, azonnali belső átutalások, így a pénz soha nem reked meg, automatikusan végrehajtódó megtakarítási tervek, és ugyanott generált adóigazolás. Egy olyan befektető számára, aki havonta ellenőrzi a portfólióját, és évente maroknyi megbízást ad, ez valóban kellemesebb, mint egy külön bróker felületére bejelentkezni.

Ami hiányzik, az minden, amit egy kereskedő akarna. Nincs ajánlatikönyv-mélység, nincsenek feltételes vagy bracket megbízások, nincsenek algoritmikus megbízástípusok, nincs többchartos munkaterület, nincs opciós lánc (options chain), nincs API és nincs harmadik féltől származó platform-kapcsolat. A chartolás alap árelőzményekre korlátozódik, nem technikai elemzési környezet. A valós idejű svájci árfolyamadatok elérhetők a weboldal tőzsdeár-oldalain, de a platformot nem azoknak építették, akik ezt figyelik.

Emellett nincs demószámla. Nem tudja kipróbálni a felületet, amíg először nem lesz PostFinance banki ügyfél, ami érdemi súrlódási pont azokhoz a brókerekhez képest, amelyek tíz másodperc alatt tesztelhetővé teszik a felületüket.

Az online nem indítható megbízásokhoz egy telefonos kereskedési pult üzemel a +41 58 448 79 00 számon hétköznap reggel 8-tól este 10-ig. Vegye figyelembe, hogy az offline kereskedett instrumentumok ki vannak zárva a negyedéves kereskedési jóváírási rendszerből.

A PostFinance több mint 20 tőzsdét hirdet világszerte. A közzétett brókerdíj-táblázat kifejezetten megnevezi a piactereket: SIX Swiss Exchange, BX Swiss, SIX Structured Products, tőzsdén kívüli Svájc, Swiss DOTS, Frankfurt, Xetra, Euronext Paris, Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Nasdaq OMX Koppenhága, Stockholm és Helsinki, Borsa Italiana, Madrid, Wiener Börse, EUWAX és tőzsdén kívüli Németország, a London Stock Exchange, NYSE, NASDAQ, NYSE American, Toronto és TSX Venture.

Ezeken a piactereken belül kereskedhet:

• Részvényekkel és ETF-ekkel, beleértve a töredékösszegeket a megtakarítási terven keresztül CHF 1-től
• Befektetési alapokkal, 1%-os kibocsátási jutalékkal, CHF 20-as minimummal és CHF 1 000-es felső határral, ingyenes visszaváltással
• Kötvényekkel — tőzsdén jegyzett kibocsátások a standard részvénytáblázatban, OTC kötvények 0,25%-on, CHF 50-es minimummal
• Strukturált termékekkel és warrantokkal, a SIX Structured Products és a feltűnően olcsó Swiss DOTS piactéren keresztül
• Középlejáratú kötvényekkel és lekötött betétekkel CHF-ben és külföldi devizákban
• Kriptovalutákkal — több mint 20 érme, köztük Bitcoin, Ethereum, XRP és Solana, svájci letétkezelésben, ETH-stakinggel 0,1 ETH-tól elérhető

Ami hiányzik, az éppúgy számít. Nincsenek tőzsdén jegyzett opciók, nincsenek határidős ügyletek, nincs azonnali forex és nincsenek CFD-k, és nincs margin-kereskedés. A tőkeáttétel csak csomagolt formában elérhető, strukturált termékeken és warrantokon keresztül, ahol a kibocsátó szabja meg a feltételeket. A kriptopozíciók jelenleg nem vonhatók ki önletétkezelő pénztárcába, így az érmék kitettségi termékként funkcionálnak, nem olyan eszközként, amely felett Ön rendelkezik.

Egy mainstream svájci lakossági bank számára ez széles kínálat. Egy olyan befektető számára, aki opciókkal fedezné magát vagy index-határidőset kereskedne, ez zsákutca.

Az e-trading nem önálló termék: egy meglévő PostFinance banki kapcsolaton belül kapcsolják be. A meglévő ügyfelek az e-finance-en keresztül adnak hozzá letétkezelési számlát; az újonnan érkezők előbb PostFinance magánszámlát nyitnak, majd aktiválják az e-tradinget. A gyakorlatban ez a PostFinance-t svájci lakosoknak szóló ajánlattá teszi, és a számla nem külföldi ügyfeleknek szól. Az amerikai személyeknek fel kell tételezniük, hogy kívül esnek az ajánlat körén.

Nincs minimum befizetés és nincs befizetési díj. Mivel az e-trading számla ugyanazon az intézményen belül van, mint a fizetési számlája, az átutalások belsők és gyakorlatilag azonnaliak — ez a legnagyobb gyakorlati előny egy külső brókerrel szemben, ahol az elszámolási pénz napokig lehet úton. Az e-trading számlák CHF, EUR és USD devizában érhetők el. A PostFinance-számlára történő kifizetés ingyenes; egy külső intézménybe irányuló banki átutalás a normál fizetési árazást követi.

A portfólió kivitele az, ahol a PostFinance komolyan számláz: CHF 108,10 pozíciónként az értékpapírok másik pénzintézetbe történő átviteléért, és CHF 54,05 pozíciónként letétkezelő-váltásért, csak akkor eltekintve, ha a váltást nem Ön kezdeményezte. Egy tizenkét pozíciós portfóliónál ez körülbelül CHF 1 300, hogy elhagyja a brókert, amit érdemes tudni, mielőtt felépíti azt. A PostFinance időszakonként átvállalja a beérkező átviteli díjakat az e-tradingre váltó ügyfelek számára.

Adózás tekintetében a számla úgy viselkedik, mint bármely svájci bankszámla. A PostFinance svájci forrásadó-ügynök: 35% Verrechnungssteuer kerül levonásra forrásnál a svájci forrásból származó jövedelmen, és visszaigényelhető a svájci adóbevallásán keresztül. Egy adóigazolás CHF 97,30-ba kerül, a német vagy francia forrásadó-visszaigénylések CHF 108,10-be kerülnek, plusz CHF 21,60 dokumentumonként. A PostFinance nem rendezi a német Abgeltungsteuert vagy az osztrák KESt-et — nem fizető ügynök ezekre a rendszerekre, így egy határon átnyúló befektetőnek magának kellene bevallania a jövedelmet. A svájci lakosok számára, akik a célpiacot jelentik, a számla teljesen adóegyszerű.

A kutatás inkább funkcionális, semmint ok a számla megnyitására. A PostFinance közzétesz egy piaci áttekintést házon belüli kommentárral a kamatokról, devizákról és részvénypiacokról, egy befektetési blogot, egy kezdőknek szóló bevezető szakaszt, tőzsdeár-oldalakat, valamint megtakarítási tervekre és nyugdíjra vonatkozó eszközöket és kalkulátorokat. A fundamentális adatok, szűrők, elemzői becslések és konszenzusos árcélok nem részei az ajánlatnak úgy, ahogy egy szakosodott brókernél. Ha rendesen szeretne kutatni egy pozíciót, azt máshol kell megtennie, és a megbízást itt kell leadnia.

Az oktatás egyértelműen a svájci tömegpiacnak szól: mi az a részvény, hogyan működik egy ETF, miért fontos a diverzifikáció, hogyan kamatozik egy megtakarítási terv. Világos, jól megírt és hype-mentes — és felszínes, ha már ismeri az alapokat. Nincs opciós tananyag, mert nincsenek opciók, és nincs demószámla a gyakorláshoz.

A támogatás az az elem, amely felülmúlja a legtöbb online brókert. A PostFinance egy általános ügyfélszolgálatot üzemeltet a +41 58 448 14 14 számon hétköznap reggel 8-tól este 8-ig és szombaton reggel 8-tól délután 5-ig, egy dedikált e-trading információs vonalat a +41 58 448 78 00 számon, és egy megbízási pultot a +41 58 448 79 00 számon, amely hétköznap este 10-ig nyitva van. Van webchat, e-mail az e-trading@postfinance.ch címen, és — brókerként szokatlan módon — fizikai tanácsadói központok, ahol személyesen is leülhet valakivel. Minden elérhető németül, franciául, olaszul és angolul.

A svájci nyitvatartási idejű telefonos támogatás, a fiókhozzáférés és a négynyelvű lefedettség kombinációja valódi értéket jelent azon befektetők számára, akik nem szeretik az ügyfélszolgálati jegysorokat, és ez méltányos része annak, hogy a számla megtartja ügyfeleit az árazás ellenére is.