Svájci bélyegilleték az értékpapír-kereskedésben

• Az Umsatzabgabe belföldi értékpapíroknál 1,5‰, külföldieknél 3‰, az ellenérték, vagyis a kifizetett ár alapján számítva.
• Általában mindkét szerződő fél a felét viseli. Önnek mint ügyfélnek ez belföldi értékpapíroknál 0,075%, külföldieknél 0,15%, a vételkor és az eladáskor is.
• Csak akkor kell megfizetni, ha egy svájci értékpapír-kereskedő (Effektenhändler) részt vesz az ügyletben, szerződő félként vagy közvetítőként. Egy Svájcban működő bank mindig az, és egy svájci vagyonkezelő is.
• Egy 10 000 CHF összegű vételnél ez belföldi részvény esetén 7,50 CHF, külföldi részvény vagy külföldi székhelyű ETF esetén 15,00 CHF.

Saját esetét a bélyegilleték-kalkulátorral számolhatja ki.

Az Umsatzabgabe az adóköteles értékpapírok tulajdonjogának ellenérték fejében történő átruházását terheli (StG 13. cikk). Adókötelesek a kötvények, részvények, GmbH- és szövetkezeti üzletrészek, részesedési és osztalékjogot megtestesítő jegyek, valamint a kollektív befektetési formák befektetési jegyei, ha svájci illetőségű személy bocsátotta ki őket, továbbá azok a külföldi értékpapírok, amelyek gazdasági funkciója ezekével egyenértékű.

Belföldi az, amelynek kibocsátója Svájcban vagy a Liechtensteini Hercegségben székel. Az ESTV megfogalmazásában az értékpapírok akkor belföldiek, ha adósuk Svájcban illetőséggel rendelkezik. Egy írországi székhelyű ETF tehát külföldi értékpapír.

A mérték ezt a megkülönböztetést követi. Az ESTV szerint az illeték belföldi értékpapíroknál 1,5‰, külföldieknél 3‰, mindkét esetben az ellenérték alapján számítva, amely vételnél vagy eladásnál a kifizetett ár. Eladáskor az alap tehát az eladási bevétel, nem pedig az, amit eredetileg fizetett.

Az illetékkel nem a befektető tartozik, hanem az ügyletben részt vevő svájci értékpapír-kereskedő (StG 17. cikk (1) bekezdés). Az ESTV szavaival általában mindkét szerződő félre az illeték fele esik. A közvetítőként eljáró kereskedő fél illetékkel tartozik minden olyan szerződő fél után, amely nem igazolja magát a kereskedő felé nyilvántartott értékpapír-kereskedőként vagy mentes befektetőként. Magánügyfélként Ön egyik sem.

Az illetéket tehát a bank fizeti meg, és Önre terheli. Az ESTV megjegyzi, hogy gyakorlati okokból az Umsatzabgabe-t szinte mindig továbbhárítják az ügyfélre.

Az értékpapír-kereskedő fogalma tágabb, mint ahogy a kifejezés sejteti:

• Bankok a svájci bankokról szóló törvény értelmében. Ugyanígy kezelendők a külföldi bankok által Svájcban létrehozott központok, fióktelepek és képviseletek, valamint a Svájcban működő külföldi bankok képviselői.
• Hivatásos kereskedők és közvetítők. Ide tartozik kifejezetten mindenki, aki befektetési tanácsadóként vagy vagyonkezelőként adóköteles értékpapírok vételét és eladását közvetíti, valamint a bizalmi vagyonkezelők, remisierek, brókerek és más értékpapír-közvetítők.
• Társaságok, amelyek eszközei között legutóbbi mérlegük szerint több mint 10 millió CHF adóköteles értékpapír szerepel.
• A Szövetség, a kantonok és a községek és intézményeik, ha több mint 10 millió CHF adóköteles értékpapírt mutatnak ki, valamint a svájci foglalkoztatói és kötött nyugdíjintézmények és társadalombiztosítási intézmények.

A meglepő eset a második: egy svájci vagyonkezelő, aki az Ön vételeit és eladásait közvetíti, maga is értékpapír-kereskedőnek minősül. Mivel egyetlen svájci közvetítő is elég, egy ügylet így akkor is adókötelessé válhat, ha az Ön számláját nem svájci bank vezeti.

Ha a másik fél külföldi bank vagy külföldi tőzsdei ügynök, az illeték az ő részére vonatkozóan elmarad. Ez nem érvényes a svájci kereskedőre, amely az ESTV szavaival továbbra is felel a saját részéért. Ha tehát svájci bankja külföldi partnertől vásárol Önnek, a partner fele elmarad, az Ön fele megmarad.

A számítás mindig a teljes mérték az ellenértékre vetítve, osztva kettővel: 10 000 CHF × 3‰ = 30,00 CHF, ennek fele 15,00 CHF.

A PostFinance megmutatja, hogyan néz ki ez egy valós díjjegyzékben. Az „Egyéb díjak” alatt e-trading díjjegyzéke a svájci szövetségi bélyegilletéket svájci társaságoknál 0,075%-kal, külföldi társaságoknál 0,15%-kal tünteti fel, továbbá 0,15%-kal a külföldi székhelyű alapoknál. Más svájci szolgáltatók általánosságban jelzik, hogy az illeték a díjaikon felül merül fel: a Swissquote és a CornerTrader díjjegyzékében szerepel, hogy áraik nem tartalmazzák a bélyegilletékeket, a Yuh-nál, hogy bélyegilletékek ettől még felmerülhetnek, a Saxo Bank (Schweiz) pedig AutoInvest oldalán azt írja, hogy a törvényes bélyegilleték felmerülhet.

Az Umsatzabgabe alól mentes többek között (StG 14. cikk):

• belföldi részvények, kötvények, kollektív befektetési formák befektetési jegyei és egyéb tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírok kibocsátása. Külföldi kollektív befektetési formák befektetési jegyeinek kibocsátása ezzel szemben adóköteles;
• a jegyzési jogok kereskedelme, valamint az ESTV „Geltende Steuern” 2026 áttekintése szerint az opcióké;
• belföldi és külföldi pénzpiaci eszközök kereskedelme;
• értékpapírok visszaadása beváltásra;
• külföldi kötvények kereskedelme, amennyiben az egyik szerződő fél külföldi székhelyű; csak e fél fele mentes;
• hivatásos értékpapír-kereskedő kereskedési állományát érintő ügyletek, a kereskedőre magára eső részben.

Magánbefektetők számára ez azt jelenti: ha külföldi alap befektetési jegyeit jegyzi le kibocsátáskor, megfizeti az illetéket. Ha egy svájci társaság újonnan kibocsátott részvényeit kapja meg egy kibocsátás során, nem.

Bizonyos befektetők is mentesek (StG 17a. cikk): külföldi államok és központi bankok, belföldi és külföldi kollektív befektetési formák, külföldi társadalombiztosítási és foglalkoztatói nyugdíjintézmények, hasonló felügyelet alatt álló külföldi életbiztosítók, valamint azok a külföldi társaságok, amelyek részvényeit elismert tőzsdén jegyzik. A mentesség csak a saját felükre terjed ki; a másik oldalon álló svájci befektető továbbra is felel a saját részéért.

Ha az ügyletben nem vesz részt svájci értékpapír-kereskedő, sem szerződő félként, sem közvetítőként, az ügylet kívül esik az Umsatzabgabe hatályán. Egy olyan brókeren keresztüli vétel, amelynek szerződő jogalanya külföldön van, tehát lebonyolódhat nélküle.

Hogy ez az Ön szolgáltatójánál így van-e, attól függ, melyik társaság az Ön szerződő fele, és közvetít-e svájci jogalany. Ezért nem a társaság székhelyéből következtetünk erre. Eddig csak azokat a szerződő jogalanyokat rögzítettük, amelyeket a szolgáltatók maguk neveznek meg: az Interactive Brokers a Svájcban élő ügyfeleket az Interactive Brokers U.K. Limited útján szolgálja ki, a Trading 212 Svájcot a Trading 212 EU GmbH alatt tünteti fel, a DEGIRO pedig Svájcban flatexDEGIRO Bank Dutch Branch néven működik. E három közül egyiktől sem találtunk kifejezett nyilatkozatot a svájci Umsatzabgabe-ről. A DEGIRO svájci díjjegyzéke csak általánosságban mondja, hogy a feltüntetett árak nem tartalmaznak bélyegilletéket vagy tranzakciós adót, és hogy minden kivetett adót továbbhárít az ügyfélre.

Ami külföldi brókernél megmarad:

• Külföldi tranzakciós adók. Ezek az értékpapírtól függnek, nem a brókertől. A Saxo Bank (Schweiz) például kereskedési feltételeiben brit részvények minden vételénél 0,5% UK stamp duty-t és ír részvényeknél 1,0%-ot tüntet fel, csak vételkor. A PostFinance a francia, olasz és spanyol pénzügyi tranzakciós adót, valamint a UK stamp duty-t önköltségen hárítja tovább.
• A munka az adóbevalláskor. Nem minden szolgáltató ad svájci formátumú adókimutatást. A DEGIRO éves áttekintésként adózási célú éves kimutatást és az összes költséget és díjat tartalmazó áttekintést sorol fel. A Saxo Bank (Schweiz) a 2025-ös üzleti évtől díjmentesen biztosít eTax-kimutatást, a Swissquote 85 CHF-et számít fel a digitális adókimutatásért az eTax-kimutatással együtt, a Yuh 25 CHF-et az eTax-kimutatásért, a PostFinance 97,30 CHF-et, a CornerTrader pedig 20 CHF-et plusz áfát.
• Eltérő védelem a készpénzre. Az esisuisse a tagbankoknál lévő egyenlegeket ügyfelenként és bankonként legfeljebb 100 000 CHF-ig védi; ugyanazon banknál vezetett több számlát összeadnak. Az értékpapírszámlán lévő értékpapírokra ez nem terjed ki: ezek az ügyfél tulajdonát képezik, és a bank csődje esetén kiadják őket az ügyfélnek. Az esisuisse taglistáján szerepel a Swissquote Bank SA, a PostFinance AG, a Saxo Bank (Schweiz) AG, a Cornèr Banca SA, a Dukascopy Bank SA és az IG Bank S.A. Az Interactive Brokers U.K. Limited, a flatexDEGIRO Bank és a Trading 212 EU GmbH nincs rajta. Hogy e háromnál milyen védelem vonatkozik a Svájcban élő ügyfelekre, azt még nem dokumentáltuk.

A szolgáltatónkénti jellemzők forrással és dátummal a brókerek svájci befektetőknek oldalon és a szolgáltatói oldalakon találhatók, például Swissquote, PostFinance, Saxo Bank vagy DEGIRO.

Havi 500 CHF-es megtakarítási terv egy külföldi székhelyű ETF-be, svájci bankon keresztül végrehajtva: minden végrehajtás 500 CHF 0,15%-ába, azaz 0,75 CHF-be kerül. Egy év alatt ez 12 × 0,75 CHF = 9,00 CHF. Későbbi eladáskor a fél illeték ismét felmerül a bevételre.

Egy jutalékmentes megtakarítási terv ezen nem változtat. A Yuh például a jogosult ETF-eket tartalmazó listáján szereplő ETF-ekre vonatkozó ismétlődő vételi megbízásokat kereskedési díj nélkül hajtja végre, és hozzáteszi, hogy a bélyegilletékek, a TER és az eladási díjak ettől még felmerülnek.

1. 1Ellenőrizzen egy ügyletigazolást: szerepel-e rajta az Umsatzabgabe, és a mérték megfelel-e az értékpapírnak: 0,075% svájci vagy liechtensteini székhelyű kibocsátónál, 0,15% minden másnál.
2. 2Nagyobb vételeket számoljon ki előre, a későbbi eladással együtt: bélyegilleték-kalkulátor.
3. 3Külföldi brókernél: derítse ki, melyik társaság a szerződő fele, és közvetít-e svájci jogalany, például egy vagyonkezelő.
4. 4Megtakarítási tervnél: számolja bele az illetéket éves költségeibe. Havi 500 CHF külföldi ETF-ekbe évi 9,00 CHF.
5. 5A szolgáltatókat az adókimutatás, a CHF-számla és a betétvédelem szempontjából is hasonlítsa össze: brókerek svájci befektetőknek.
6. 6Amerikai értékpapírjai vannak? Akkor olvassa el ezt is: Az amerikai forrásadó visszaigénylése: W-8BEN és DA-1.

• ESTV, Geltende Steuern, Stand der Gesetzgebung 1. Januar 2026, 2.2.3.2. szakasz (Umsatzabgabe)
• ESTV, Eidgenössische Stempelabgaben, Stand der Gesetzgebung 1. Januar 2024, 4.1–4.4. szakasz
• ESTV, Umsatzabgabe kurz erklärt
• esisuisse, Fragen und Antworten és Bank suchen
• PostFinance, Brokerage fees and other charges (e-trading)
• Swissquote, Account fees
• Yuh, Pricing és FAQ
• CornerTrader, Commissions & conditions és Swiss tax statement
• Saxo Bank (Schweiz), AutoInvest, Trading conditions és Steuer- und andere Auszüge
• DEGIRO, Preis- und Leistungsverzeichnis Schweiz, Stand 1. Januar 2026 és Welche Berichte gibt es
• Interactive Brokers, Europe home page; Trading 212, Supported countries

Ez a cikk kizárólag tájékoztató jellegű, és nem minősül befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak.