Revolut Invest

O preçário da Revolut é construído em torno de uma subscrição, e não de uma tabela de comissões, e isso muda a forma como deve ser modelado. Todos os planos incluem uma dotação mensal de operações de ações sem comissão: 1 no Standard (gratuito), 3 no Plus, 5 no Premium, 10 no Metal e 10 no Ultra. Dentro da dotação, a negociação é genuinamente gratuita.

Acima dela, paga-se o maior valor entre 0,25% do valor da ordem e a taxa mínima do país, que é de EUR 1 na Alemanha. Os subscritores Ultra e Trading Pro pagam 0,12%. Essa taxa mínima segue o país de residência do cliente, e não o mercado onde negoceia, pelo que se mantém em EUR 1 numa ordem dos EUA colocada a partir de uma conta do EEE, e ao abrigo da entidade do Reino Unido, a Revolut Trading Ltd, é de apenas GBP 0,01. As ordens de compra recorrente de ETPs não têm qualquer taxa mínima de país. A taxa mínima continua a dominar as operações pequenas: uma compra de EUR 200 acima da dotação custa EUR 1, ou seja, 0,5% da operação, quando a percentagem sozinha seria EUR 0,50.

O custo que mais passa despercebido é a conversão cambial. O produto de investimento da Revolut é denominado em dólares, pelo que um saldo em euros tem de ser convertido antes de se poder colocar uma ordem nos EUA, e não há conversão automática no momento da colocação da ordem — o cliente faz isso manualmente. Nos dias úteis, das 6 da tarde de domingo (hora de Nova Iorque) às 5 da tarde de sexta-feira, as conversões dentro da dotação do plano não têm qualquer margem: EUR 1.000 por mês no Standard e EUR 3.000 no Plus, ilimitado no Premium, Metal e Ultra. Acima da dotação aplica-se uma taxa de utilização justa de 0,5% — nos EUR 1.000 de uma compra de EUR 2.000 que excede um limite Standard, cerca de EUR 5 — tanto como a comissão de EUR 5 que a mesma ordem custa depois de esgotada a dotação de operações gratuitas. Ao fim de semana aplica-se um 1% adicional, o que torna o sábado o momento mais caro para financiar uma operação.

As criptomoedas à vista começam em 1,49% por ordem para o Standard e o Plus abaixo de EUR/GBP 10.000 de volume a 30 dias, descendo para 1,29%, 1,09%, 0,89% e 0,49% nos patamares de 10 mil, 50 mil, 100 mil e 250 mil; o Premium e o Metal começam em 0,99% e o Ultra em 0,49%. Corre em paralelo um mínimo escalonado com a percentagem — 50% do valor da operação abaixo de EUR/GBP 2, depois 0,99 até 5, 1,49 até 25, 1,99 até 100, 2,49 até 150 e 2,99 até 200 — pagando-se o valor mais elevado dos dois, pelo que compras muito pequenas são penalizadoras. Desde 24 de março de 2025, o serviço é prestado pela Revolut Digital Assets Europe Ltd, ao abrigo do registo CySEC CASP 001/2025. No patamar de entrada, isto é dispendioso tanto face a bolsas dedicadas como a brokers concorrentes.

O que não se paga é real e vale a pena referir: sem taxa de custódia (a Revolut eliminou a taxa anual de custódia), sem taxa de inatividade, sem taxa de levantamento, sem taxa de depósito e sem depósito mínimo. Face a um broker bancário tradicional, isso representa uma poupança estrutural considerável. Há, no entanto, dois encargos de saída fáceis de ignorar: transferir um instrumento para uma plataforma de terceiros custa USD 35 por posição, e os ADRs têm taxas repercutidas de cerca de USD 0,01–0,05 por ação, cobradas uma vez por ano.

O resumo honesto: barato se o cliente fizer uma ou duas operações por mês num plano que já detém por razões bancárias, e apenas médio assim que negoceia mais, converte para além da sua dotação em euros, ou paga EUR 65 por mês pelo Ultra.

A entidade que detém a conta de investimento do cliente depende de onde este vive, e para os clientes do EEE isto mudou recentemente de uma forma que é relevante.

Os clientes do EEE contratam com a Revolut Securities Europe UAB, uma empresa lituana (código de sociedade 305799582, Konstitucijos ave. 21B, Vilnius), titular de uma licença de sociedade de corretagem financeira de Categoria A do Banco da Lituânia, válida desde 22 de novembro de 2021. Os clientes do Reino Unido contratam com a Revolut Trading Ltd, ao abrigo da autorização da FCA, com cobertura FSCS até GBP 85.000.

A migração no EEE é a divulgação mais importante aqui. Os clientes de investimento foram transferidos da Revolut Bank UAB para a Revolut Securities Europe UAB, e nesse processo a proteção mudou de uma garantia de depósitos de EUR 100.000 para um limite de compensação ao investidor de EUR 22.000, com os títulos norte-americanos sob um fundo SIPC partilhado de USD 500.000 para todas as contas da RSEUAB, em vez de uma cobertura individual por cliente. Trata-se de uma posição materialmente mais fraca do que a maioria dos investidores do EEE tinha anteriormente, e a Revolut não destaca este facto.

O resto do quadro é sólido. O grupo detém licenças bancárias na Lituânia (supervisionada pelo BCE, através da Revolut Bank UAB) e no Reino Unido (concedida em julho de 2024), o que traz uma supervisão prudencial que os brokers puros não têm. Os ativos dos clientes estão segregados, não há alavancagem no produto de investimento em numerário, e a execução de ordens nos EUA passou historicamente pela DriveWealth, um broker regulado pela FINRA.

Duas ressalvas encerram esta secção. A Revolut é detida de forma privada — não há cotação pública nem divulgação contínua de mercado, pelo que o cliente confia na palavra da empresa quanto à sua estabilidade, de uma forma que não aconteceria com um broker cotado em bolsa. E a reputação pública do grupo carrega um fio persistente de queixas sobre congelamentos e restrições de contas, que é uma questão do lado bancário, mas afeta o mesmo saldo a partir do qual se investe. Regulada e legítima, sim. Garantidamente segura, não — nenhum broker o é.

A Revolut é mobile-first no sentido mais estrito: a aplicação é o produto, e a experiência de investimento é um separador dentro da aplicação bancária, e não uma plataforma separada.

Como aplicação móvel, é muito boa. Testadores independentes atribuem-lhe cerca de 4,4 em 5. Está localizada em 24 idiomas, usa início de sessão biométrico com um código de acesso de seis dígitos, e inclui uma Pesquisa Avançada genuinamente capaz, com filtros por setor, capitalização de mercado e nível de preço — melhor do que seria de esperar a este nível de preço. Os alertas de preço, as listas de acompanhamento e a negociação fracionada funcionam todos bem, e colocar uma ordem demora alguns toques.

Duas limitações da plataforma são materiais. Primeiro, não existe autenticação de dois fatores no login — biometria mais código de acesso é o limite máximo, o que fica abaixo do padrão da maioria dos brokers que detêm ativos investíveis. Segundo, a validade das ordens é limitada: há ordens market, limit, stop e (dependendo da jurisdição) fora do horário de negociação, mas sem validade good-till-cancelled ou good-till-date. Para buy-and-hold, isso é irrelevante. Para quem deixa ordens ativas no mercado, é uma barreira.

A aplicação web existe e espelha a conta, mas é claramente secundária — a Revolut não construiu uma experiência de negociação para computador nos planos convencionais. A exceção é o Trading Terminal, uma interface de gráficos e ordens alimentada pela TradingView, reservada a subscritores Ultra e Trading Pro. É a camada de análise que falta na aplicação padrão, mas está atrás do plano mais caro.

Não existe API, nem ligação a plataformas de terceiros, nem conta demo, pelo que a primeira ordem do cliente é colocada com dinheiro real num mercado ao vivo.

Esta é, de longe, a dimensão mais fraca da Revolut, e é a razão pela qual a plataforma é um ponto de partida, e não um destino.

Ações: cerca de 1.500 títulos norte-americanos nas bolsas NYSE, Nasdaq e IEX, com cotações do Reino Unido e da Alemanha adicionadas mais recentemente — três mercados acionistas no total. A negociação fracionada está disponível, o que suaviza essa limitação para pequenos investidores. Os IPOs tipicamente ficam disponíveis cerca de duas semanas após a cotação, pelo que não é uma via para alocações do primeiro dia.

ETFs: disponíveis apenas para clientes integrados ao abrigo da Revolut Securities Europe UAB, e não ao abrigo da entidade do Reino Unido. A gama é limitada em comparação com um broker dedicado, e os avaliadores relatam regularmente que falta uma classe de ações específica de um UCITS de acumulação. Se um determinado fundo core for central ao plano do cliente, este deve verificar a sua existência antes de se comprometer.

Obrigações: a Revolut alargou o investimento em obrigações a mercados do EEE, parte de um esforço mais amplo para ultrapassar os 3.000 ativos totais. A gama é limitada e a Revolut não publica uma comissão de referência para obrigações, pelo que não registámos nenhuma.

Criptomoedas: mais de 200 tokens, com preço de 1,49% por ordem à vista. É a parte mais profunda do produto, e é dispendiosa.

Mercadorias: posições em ouro e prata estão disponíveis dentro da aplicação.

CFDs: CFDs sobre ações e índices são oferecidos a clientes elegíveis ao abrigo da entidade do EEE, com um exemplo de spread de índice de cerca de 0,3 pontos no S&P 500 e spreads de CFDs sobre ações de cerca de 0,25%. A disponibilidade varia consoante o país, e os CFDs são instrumentos complexos que apresentam um elevado risco de perda rápida de dinheiro devido à alavancagem.

Não oferecido em lado nenhum: opções, futuros, fundos de investimento, forex de retalho e spread betting.

O desenho é claro. A Revolut construiu um kit de iniciação — suficiente para comprar ações populares dos EUA e criptomoedas a partir do telemóvel — e parou por aí. Quem precise de um ETF específico, de uma carteira escalonada de obrigações, de uma cobertura com opções ou de um mercado que não seja o dos EUA vai atingir rapidamente essa fronteira.

A abertura de conta é a melhor coisa na Revolut Invest, e não é sequer disputado. Os testadores independentes atribuem-lhe 5 em 5.

Se o cliente já tiver a aplicação Revolut, o processo tem seis passos dentro dela: abrir o separador Invest, tocar em Start Trading, indicar a nacionalidade e o número de contribuinte, responder a um pequeno conjunto de perguntas financeiras sobre situação profissional, rendimento e objetivos, e depois aceitar os acordos de utilizador e de dados de mercado. A verificação normalmente conclui-se no prazo de um dia útil. Não há depósito mínimo — basta transferir alguns euros do saldo bancário para se poder negociar.

Existe uma única estrutura de conta, não várias. O cliente escolhe um plano de subscrição, não um tipo de conta: na Alemanha, Standard (gratuito), Plus (EUR 2,99), Premium (EUR 8,99), Metal (EUR 15,99) e Ultra (EUR 65) por mês, enquanto os mesmos planos ao abrigo da entidade do Reino Unido custam GBP 3,99, 7,99, 14,99 e 55. Os preços variam consoante o país. O plano altera a dotação de operações gratuitas, o patamar de juro sobre o numerário e a dotação de câmbio de moeda — nada mais. Não existem contas conjuntas, empresariais, ISA ou de reforma, o que exclui a plataforma para uma grande parte dos aforradores de longo prazo.

O financiamento é excelente. Depósitos e levantamentos gratuitos, carregamentos instantâneos por cartão, Apple Pay ou Google Pay, e levantamentos bancários a chegar em cerca de um dia útil, segundo testes independentes. A aplicação suporta cerca de 36 moedas como saldos bancários.

A fricção é o requisito de negociação apenas em USD: mesmo com 36 moedas disponíveis, o cliente tem de converter manualmente para dólares antes de colocar uma ordem — gratuito dentro da dotação mensal do plano, 0,5% acima dela e mais 1% ao fim de semana. Não há conversão automática no momento da colocação da ordem. Os testadores também relataram que fundos ficam por vezes retidos durante vários dias após o cancelamento de uma ordem, o que é invulgar e vale a pena saber se o cliente negociar ativamente.

A negociação de ações não está disponível em todos os países onde o serviço bancário da Revolut opera, pelo que se deve verificar a disponibilidade no mercado do cliente antes de presumir o acesso.

Investigação e educação são as duas dimensões com pontuação mais baixa nesta análise, e o fosso entre a Revolut e um broker propriamente dito aqui não é marginal — é categórico.

A investigação dentro da aplicação é básica. As páginas dos instrumentos apresentam um gráfico de preço, estatísticas-chave, uma breve descrição da empresa e um feed de notícias. Não há mesa de investigação de analistas, nem preços-alvo de consenso apresentados em profundidade, nem rastreador (screener) para além dos filtros de pesquisa, nem raio-X de carteira, nem análise fatorial, nem dados fundamentais comparáveis aos que a Freedom24 ou um broker de serviço completo apresentam. Os filtros de Pesquisa Avançada por setor, capitalização de mercado e nível de preço são a funcionalidade de investigação mais forte, e são uma ferramenta de descoberta, não de análise. O Trading Terminal, no Ultra e no Trading Pro, acrescenta gráficos da TradingView — mas trata-se de um patamar pago, não da experiência predefinida.

A educação está praticamente ausente. Os testadores independentes atribuem-lhe 1,0 em 5, a pontuação mais baixa na sua análise. O que existe é um conjunto de vídeos tutoriais da plataforma que explicam como navegar na aplicação. O que não existe: qualquer conta demo, qualquer biblioteca educativa escrita, quaisquer vídeos gerais sobre investimento, quaisquer webinars, qualquer percurso de aprendizagem estruturado. Concorrentes dirigidos exatamente ao mesmo público — a Trading 212 e a eToro — fazem substancialmente mais.

Trata-se de um problema real, dado quem a Revolut Invest atrai. O desenho da plataforma atrai, na sua totalidade, pessoas a fazer o seu primeiro investimento, para depois não lhes dar nada para aprender nem um ambiente sem risco onde praticar. Se o cliente for novo em investimentos, deve tratar a Revolut como um local de execução e procurar a sua formação noutro lugar — um broker cujo único material de ensino é uma visita guiada aos seus próprios botões não está a prepará-lo para tomar decisões sobre o seu dinheiro.

O serviço ao cliente é a área mais criticada da Revolut, e as evidências são consistentes entre os testes independentes e o sentimento público. Os analistas da BrokerChooser atribuíram-lhe 1,1 em 5, uma das pontuações mais baixas que atribuem.

Os canais parecem adequados no papel: chat ao vivo na aplicação, um chatbot e apoio telefónico, disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana. A realidade relatada pelos testadores é pior do que a lista sugere. O chatbot lida bem com perguntas factuais simples — que ações estão disponíveis, que tipos de ordem existem. Para além disso, o chat ao vivo é lento e com respostas pouco claras, o apoio telefónico entrega respostas pré-gravadas em vez de um agente ao vivo para qualquer coisa específica, e não existe qualquer canal de e-mail, que é uma via padrão que a maioria dos brokers disponibiliza e a Revolut simplesmente não tem.

O sentimento público reforça este padrão. As queixas mais comuns entre plataformas de avaliação são restrições de conta e congelamentos inexplicados, e apoio lento e fortemente automatizado. Estas são questões do lado bancário, mas incidem sobre o mesmo saldo que financia os investimentos do cliente, e desbloquear uma conta congelada é exatamente a situação em que um menu telefónico pré-gravado é menos útil.

A cobertura linguística é ampla — a aplicação está localizada em 24 idiomas — mas a localização da interface não é o mesmo que apoio com pessoal no idioma do cliente, e as escalagens complexas tendem a acabar em inglês.

A leitura prática é direta. Se o cliente investe um pequeno montante mensalmente e nunca precisa de ajuda, a qualidade do apoio é uma preocupação teórica. Se detém um saldo significativo, ou se um evento societário, uma declaração fiscal ou uma transferência bloqueada precisar de uma pessoa a analisar o caso, este é o argumento mais forte para manter a carteira principal noutro lugar e reservar a Revolut para investimentos de dinheiro de bolso.