Revolut Invest

تسعير Revolut مبني حول اشتراك، لا جدول عمولات، وهذا يغيّر طريقة نمذجته. تشمل كل خطة حصة شهرية من صفقات أسهم بلا عمولة: 1 في Standard (مجانية)، و3 في Plus، و5 في Premium، و10 في Metal و10 في Ultra. ابقَ ضمن الحصة والتداول مجاني فعليًا.

تجاوزها وستدفع الأكبر بين 0.25% من قيمة الأمر والحد الأدنى للرسم حسب البلد، وهو EUR 1 في ألمانيا. يدفع مشتركو Ultra وTrading Pro 0.12%. يتبع هذا الحد الأدنى بلد إقامتك لا السوق التي تتداول فيها، فيبقى EUR 1 على أمر أمريكي يُوضع من حساب في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA)، وتحت الكيان البريطاني Revolut Trading Ltd هو GBP 0.01 فقط. لا تحمل أوامر شراء ETP المتكررة أي حد أدنى للرسم حسب البلد على الإطلاق. لا يزال الحد الأدنى يهيمن على الصفقات الصغيرة: شراء بقيمة EUR 200 فوق الحصة يكلّف EUR 1، أي 0.5% من الصفقة، بينما كانت النسبة وحدها ستساوي EUR 0.50.

التكلفة التي يغفلها معظم الناس هي تحويل العملات. منتج الاستثمار لدى Revolut مقوَّم بالدولار الأمريكي، لذا يجب تحويل رصيد اليورو قبل وضع أمر أمريكي، ولا يوجد تحويل تلقائي عند وضع الأمر — تقوم به يدويًا. في أيام الأسبوع، من الساعة 6 مساءً بتوقيت نيويورك يوم الأحد حتى 5 مساءً يوم الجمعة، لا تحمل التحويلات ضمن حصة الخطة أي هامش على الإطلاق: EUR 1,000 شهريًا في Standard وEUR 3,000 في Plus، وبلا حدود في Premium وMetal وUltra. فوق الحصة تُطبَّق رسوم استخدام عادل بنسبة 0.5% — على مبلغ EUR 1,000 من شراء بقيمة EUR 2,000 يتجاوز حد Standard، أي نحو EUR 5 — بقدر عمولة EUR 5 نفسها التي تكلّفها الصفقة ذاتها بمجرد استنفاد حصة التداول المجاني. وفي عطلة نهاية الأسبوع تُطبَّق نسبة إضافية 1%، مما يجعل السبت الوقت الأغلى لتمويل صفقة.

تبدأ العملات المشفرة الفورية (spot) من 1.49% لكل أمر لعملاء Standard وPlus دون EUR/GBP 10,000 من حجم التداول خلال 30 يومًا، وتنخفض إلى 1.29% و1.09% و0.89% و0.49% عند 10 آلاف و50 ألف و100 ألف و250 ألف؛ تبدأ Premium وMetal من 0.99% وUltra من 0.49%. يسري حد أدنى متدرّج جنبًا إلى جنب مع النسبة المئوية — 50% من قيمة الصفقة دون EUR/GBP 2، ثم 0.99 حتى 5، و1.49 حتى 25، و1.99 حتى 100، و2.49 حتى 150، و2.99 حتى 200 — وتدفع أيهما أعلى، لذا فإن عمليات الشراء الصغيرة جدًا مُجحفة. ومنذ 24 مارس 2025 تقدّم الخدمة شركة Revolut Digital Assets Europe Ltd بموجب تسجيل CySEC رقم CASP 001/2025. عند الفئة الدنيا، هذا مكلف مقارنة بكل من البورصات المخصَّصة والوسطاء المنافسين.

ما لا تدفعه حقيقي ويستحق الذكر: لا رسم حفظ (custody) (ألغت Revolut رسم الحفظ السنوي)، لا رسم خمول، لا رسم سحب، لا رسم إيداع ولا حد أدنى للإيداع. مقابل وسيط بنكي تقليدي، هذا وفر هيكلي كبير. لكن هناك رسمَي خروج يسهل إغفالهما: نقل أداة مالية إلى منصة طرف ثالث يكلّف USD 35 لكل مركز، وتحمل إيصالات الإيداع الأمريكية (ADR) رسومًا تُمرَّر تبلغ نحو USD 0.01–0.05 للسهم، تُحصَّل مرة سنويًا.

الخلاصة الصادقة: رخيص إذا نفّذت صفقة أو صفقتين شهريًا على خطة تحتفظ بها أصلًا لأسباب مصرفية، ومتوسط فقط بمجرد أن تتداول أكثر، أو تحوّل ما يتجاوز حصتك من اليورو، أو تدفع EUR 65 شهريًا مقابل Ultra.

يعتمد الكيان الذي يحمل حساب استثمارك على مكان إقامتك، وبالنسبة لعملاء المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA) تغيّر هذا مؤخرًا بطريقة مهمة.

يتعاقد عملاء EEA مع Revolut Securities Europe UAB، وهي شركة ليتوانية (رمز الشركة 305799582، Konstitucijos ave. 21B، فيلنيوس) تحمل ترخيص شركة وساطة مالية من الفئة A من مصرف ليتوانيا، ساريًا منذ 22 نوفمبر 2021. يتعاقد عملاء المملكة المتحدة مع Revolut Trading Ltd بموجب ترخيص هيئة السلوك المالي (FCA)، مع تغطية FSCS حتى GBP 85,000.

هجرة عملاء EEA هي أهم إفصاح هنا على الإطلاق. نُقل عملاء الاستثمار من Revolut Bank UAB إلى Revolut Securities Europe UAB، وفي هذه العملية تغيّرت الحماية من ضمان وديعة بقيمة EUR 100,000 إلى سقف تعويض مستثمرين بقيمة EUR 22,000، مع وضع الأوراق المالية الأمريكية تحت مجمَّع SIPC مشترك بقيمة USD 500,000 عبر كل حسابات RSEUAB بدلًا من تغطية فردية لكل عميل. وهذا موقف أضعف بصورة جوهرية مما كان عليه معظم مستثمري EEA سابقًا، ولا تُبرز Revolut هذا الأمر.

بقية الصورة متينة. تحمل المجموعة تراخيص مصرفية في ليتوانيا (تحت إشراف البنك المركزي الأوروبي (ECB)، عبر Revolut Bank UAB) وفي المملكة المتحدة (مُنح في يوليو 2024)، مما يجلب رقابة احترازية لا يحملها الوسطاء الخُلَّص. أصول العملاء مفصولة، ولا رافعة مالية على منتج الاستثمار النقدي، وقد جرى تنفيذ الأوامر الأمريكية تاريخيًا عبر DriveWealth، وهو وسيط منظَّم من FINRA.

يختم الفقرة تحفظان. Revolut مملوكة ملكية خاصة — لا إدراج علني ولا إفصاح سوقي مستمر، فأنت تأخذ بكلمة الشركة بشأن الاستقرار بطريقة لا تفعلها مع وسيط مُدرج. وتحمل سمعة المجموعة العامة خيطًا مستمرًا من الشكاوى حول تجميد الحسابات والقيود، وهي مسألة تتعلق بالجانب المصرفي لكنها تؤثر على الرصيد نفسه الذي تستثمر منه. منظَّمة وشرعية، نعم. مضمونة السلامة، لا — لا يوجد وسيط كذلك.

Revolut منصة تعتمد الهاتف المحمول أولًا بأدق معنى: التطبيق هو المنتج، وتجربة الاستثمار عبارة عن تبويب داخل تطبيق الخدمات المصرفية بدلًا من منصة منفصلة.

كتطبيق هاتف محمول، هو جيد جدًا. يقيّمه مختبرون مستقلون بنحو 4.4 من 5. وهو مُترجَم إلى 24 لغة، ويستخدم تسجيل دخول بيومتري مع رمز مرور من ستة أرقام، ويتضمن أداة بحث متقدم (Advanced Search) قوية فعليًا مع فلاتر للقطاع والقيمة السوقية ومستوى السعر — أفضل مما تتوقعه بهذه الفئة السعرية. تعمل تنبيهات الأسعار وقوائم المراقبة والتداول الكسري بسلاسة، ووضع صفقة يستغرق نقرتين.

هناك قيدان جوهريان في المنصة. أولًا، لا توجد مصادقة ثنائية الخطوات عند تسجيل الدخول — القياسات الحيوية مع رمز المرور هي السقف، وهذا دون المعيار المتبع لدى معظم الوسطاء الذين يحتفظون بأصول قابلة للاستثمار. ثانيًا، صلاحية الأوامر محدودة: تحصل على أوامر السوق والحد والإيقاف و(حسب الولاية القضائية) خارج ساعات التداول، لكن لا صلاحية سارية حتى الإلغاء (GTC) ولا صلاحية حتى تاريخ (GTD). بالنسبة للشراء والاحتفاظ، هذا غير ذي أهمية. أما لمن يترك أوامر عاملة في السوق، فهو حائط.

تطبيق الويب موجود ويعكس الحساب، لكنه ثانوي بوضوح — لم تبنِ Revolut تجربة تداول على سطح المكتب للفئات السائدة. الاستثناء هو Trading Terminal، واجهة رسوم بيانية وأوامر مدعومة بـ TradingView محجوزة لمشتركي Ultra وTrading Pro. إنها طبقة التحليل التي يفتقر إليها التطبيق القياسي، لكنها تقع خلف أغلى خطة.

لا يوجد واجهة برمجة تطبيقات (API)، ولا جسر لمنصة طرف ثالث ولا حساب تجريبي (demo)، لذا يُوضع أمرك الأول بأموال حقيقية في سوق حي.

هذا هو البُعد الأضعف لدى Revolut بفارق كبير، وهو السبب في أن المنصة نقطة انطلاق لا وجهة نهائية.

الأسهم: نحو 1,500 اسم أمريكي عبر NYSE وNasdaq وIEX، مع إضافة أسهم بريطانية وألمانية مُدرجة مؤخرًا — ثلاث أسواق أسهم إجمالًا. التداول الكسري متاح، مما يخفف من الضيق بالنسبة للمستثمرين الصغار. تصبح الاكتتابات العامة الأولية متاحة عادة بعد نحو أسبوعين من الإدراج، فهذا ليس طريقًا لتخصيصات اليوم الأول.

صناديق ETF: متاحة فقط للعملاء المُلحَقين تحت Revolut Securities Europe UAB وليس تحت الكيان البريطاني. النطاق ضيق مقارنة بوسيط مخصَّص، ويبلّغ المراجعون بانتظام عن غياب فئة أسهم مُراكِمة (accumulating) محددة من صناديق UCITS. إذا كان صندوق أساسي معيّن محوريًا لخطتك، تحقّق من وجوده قبل الالتزام.

السندات: وسّعت Revolut الاستثمار في السندات عبر أسواق EEA، ضمن دفعة أوسع تجاوزت 3,000 أصل إجمالًا. النطاق محدود ولا تنشر Revolut عمولة سندات رئيسية، لذا لم نسجّل واحدة.

العملات المشفرة: أكثر من 200 عملة رقمية، بسعر 1.49% لكل أمر فوري. هذا هو الجزء الأعمق من المنتج، وهو مكلف.

السلع: مراكز الذهب والفضة متاحة داخل التطبيق.

عقود الفروقات (CFDs): تُقدَّم عقود فروقات على الأسهم والمؤشرات للعملاء المؤهلين تحت الكيان الأوروبي، مع فارق سعري على المؤشرات في المثال المذكور نحو 0.3 نقطة على مؤشر S&P 500 وفروقات عقود فروقات الأسهم نحو 0.25%. يختلف التوفّر حسب البلد، وعقود الفروقات أدوات معقّدة تنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية.

غير متاح في أي مكان: الخيارات، والعقود الآجلة، وصناديق الاستثمار المشتركة، وتداول الفوركس بالتجزئة، والمراهنة على الفروقات (spread betting).

الصورة واضحة. بنت Revolut مجموعة انطلاق — كافية لشراء الأسهم الأمريكية الشائعة والعملات المشفرة على هاتف — ثم توقفت. أي شخص يحتاج صندوق ETF محددًا، أو سلّم سندات، أو غطاء خيارات، أو سوقًا خارج الولايات المتحدة سيصطدم بالحد سريعًا.

فتح الحساب هو أفضل شيء في Revolut Invest وبفارق واضح. يقيّمه مختبرون مستقلون بـ 5 من 5.

إذا كان لديك تطبيق Revolut أصلًا، فالمسار ست خطوات داخله: افتح تبويب Invest، اضغط Start Trading، أضف الجنسية والرقم الضريبي، أجب عن مجموعة قصيرة من الأسئلة المالية حول حالة التوظيف والدخل والأهداف، ثم اقبل اتفاقيتَي المستخدم وبيانات السوق. يكتمل التحقق عادة خلال يوم عمل واحد. لا يوجد حد أدنى للإيداع — انقل بضعة يوروهات من رصيدك المصرفي ويمكنك التداول.

يوجد هيكل حساب واحد، لا عدة أنواع. تختار خطة اشتراك، لا نوع حساب: في ألمانيا، Standard (مجانية)، وPlus (EUR 2.99)، وPremium (EUR 8.99)، وMetal (EUR 15.99) وUltra (EUR 65) شهريًا، بينما تكلّف الخطط نفسها تحت الكيان البريطاني GBP 3.99 و7.99 و14.99 و55. يختلف التسعير حسب البلد. تغيّر الخطة حصتك من التداول المجاني، وفئة الفائدة على النقد لديك، وحصة تحويل العملات لديك — لا شيء آخر. لا توجد حسابات مشتركة أو للشركات أو ISA أو تقاعد، مما يستبعد المنصة لشريحة كبيرة من المدَّخِرين طويلي الأجل.

التمويل ممتاز. إيداعات وسحوبات مجانية، وتمويل فوري بالبطاقة أو Apple Pay أو Google Pay، وسحوبات بنكية تصل خلال نحو يوم عمل واحد في الاختبارات المستقلة. يدعم التطبيق نحو 36 عملة كأرصدة مصرفية.

الاحتكاك هو شرط التداول بـ USD فقط: حتى مع توفر 36 عملة، يجب عليك التحويل يدويًا إلى الدولار قبل وضع أمر — مجانًا ضمن حصة الخطة الشهرية، و0.5% فوقها، و1% إضافية في عطلة نهاية الأسبوع. لا يوجد تحويل تلقائي عند وضع الأمر. كما أبلغ مختبرون عن احتجاز أموال أحيانًا لعدة أيام بعد إلغاء أمر، وهو أمر غير معتاد ويستحق معرفته إذا كنت تتداول بنشاط.

لا يُتاح تداول الأسهم في كل بلد تعمل فيه خدمة Revolut المصرفية، لذا تحقّق من التوفّر في سوقك قبل افتراض إمكانية الوصول.

البحوث والتعليم هما البُعدان الأدنى تقييمًا في هذه المراجعة، والفجوة بين Revolut ووسيط لائق هنا ليست هامشية — بل جوهرية.

البحوث داخل التطبيق أساسية. تحمل صفحات الأداة المالية رسمًا بيانيًا للسعر، وإحصاءات رئيسية، ووصفًا قصيرًا للشركة، وتغذية أخبار. لا يوجد مكتب بحوث محللين، ولا أهداف سعرية إجماعية معروضة بعمق، ولا فارز يتجاوز فلاتر البحث، ولا تحليل شامل للمحفظة (X-ray)، ولا تحليل عوامل، ولا بيانات أساسية تضاهي ما تعرضه Freedom24 أو وسيط شامل الخدمات. فلاتر البحث المتقدم للقطاع والقيمة السوقية ومستوى السعر هي أقوى ميزة بحثية، وهي أداة اكتشاف لا أداة تحليل. تضيف Trading Terminal، على Ultra وTrading Pro، رسومًا بيانية من TradingView — لكن هذه فئة مدفوعة، لا التجربة الافتراضية.

التعليم غائب فعليًا. يقيّمه مختبرون مستقلون بـ 1.0 من 5، أدنى درجة في مراجعتهم. الموجود هو مجموعة مقاطع فيديو تعليمية للمنصة تشرح كيفية التنقّل في التطبيق. غير الموجود: أي حساب تجريبي، وأي مكتبة تعليمية مكتوبة، وأي مقاطع فيديو استثمارية عامة، وأي ندوات عبر الإنترنت، وأي مسار تعلّم منظَّم. المنافسون الموجَّهون للجمهور نفسه بالضبط — Trading 212 وeToro — يقدّمون أكثر من ذلك بكثير.

هذه مشكلة حقيقية بالنظر إلى من تجذبه Revolut Invest. تصميم المنصة بأكمله يجذب أشخاصًا يجرون استثمارهم الأول، ثم لا يمنحهم شيئًا يتعلّمون منه ولا بيئة خالية من المخاطر للتدرّب فيها. إذا كنت جديدًا على الاستثمار، تعامل مع Revolut كمنصة تنفيذ واحصل على تعليمك من مكان آخر — فوسيط مادته التعليمية الوحيدة جولة على أزراره الخاصة لا يُعِدّك لاتخاذ قرارات بشأن أموالك.

خدمة العملاء هي المجال الأكثر انتقادًا لدى Revolut، والأدلة متسقة عبر الاختبارات المستقلة والرأي العام. قيّمها محللو BrokerChooser بـ 1.1 من 5، وهي من أدنى الدرجات التي يمنحونها.

تبدو القنوات كافية على الورق: دردشة مباشرة داخل التطبيق، وروبوت محادثة، ودعم هاتفي، متاح 24/7. الواقع الذي يبلّغ عنه المختبرون أسوأ مما توحي به القائمة. يتعامل روبوت المحادثة جيدًا مع الأسئلة الوقائعية البسيطة — أي الأسهم متاحة، وما أنواع الأوامر الموجودة. بعد ذلك، الدردشة المباشرة بطيئة وإجاباتها غير واضحة، ويقدّم الدعم الهاتفي ردودًا مسجَّلة مسبقًا بدلًا من وكيل حي لأي أمر محدد، ولا توجد قناة بريد إلكتروني على الإطلاق، وهي قناة معيارية يقدّمها معظم الوسطاء ولا تقدّمها Revolut ببساطة.

يعزز الرأي العام هذا النمط. الشكاوى الأكثر شيوعًا عبر منصات المراجعات هي تقييد الحسابات وتجميدها دون تفسير ودعم بطيء يعتمد بكثافة على الأتمتة. هذه مسائل تتعلق بالجانب المصرفي، لكنها تقع على الرصيد نفسه الذي تُموَّل منه استثماراتك، وفك تجميد حساب مجمَّد هو بالضبط الموقف الذي تكون فيه قائمة هاتفية مسجَّلة مسبقًا أقل فائدة.

تغطية اللغات واسعة — التطبيق مُترجَم إلى 24 لغة — لكن توطين الواجهة ليس هو نفسه دعمًا مُوظَّفًا بلغتك، وتميل التصعيدات المعقّدة إلى التوجّه نحو الإنجليزية.

القراءة العملية واضحة. إذا كنت تستثمر مبلغًا صغيرًا شهريًا ولا تحتاج مساعدة أبدًا، فجودة الدعم مسألة نظرية. أما إذا كنت تحتفظ برصيد كبير، أو إذا احتاج إجراء من إجراءات الشركات أو بيان ضريبي أو تحويل معطَّل إلى إنسان ينظر فيه، فهذه أقوى حجة على الإطلاق للاحتفاظ بمحفظتك الأساسية في مكان آخر والإبقاء على Revolut للاستثمار بمصروف الجيب.