Švýcarský kolkový poplatek z obchodů s cennými papíry

• Umsatzabgabe činí 1,5 ‰ u tuzemských a 3 ‰ u zahraničních cenných papírů, počítáno z protiplnění, tedy ze zaplacené ceny.
• Obvykle nese každá smluvní strana polovinu. Pro vás jako klienta to je 0,075 % u tuzemských a 0,15 % u zahraničních cenných papírů, při nákupu a znovu při prodeji.
• Uplatní se pouze tehdy, pokud se obchodu účastní švýcarský obchodník s cennými papíry (Effektenhändler), a to jako smluvní strana nebo jako zprostředkovatel. Banka ve Švýcarsku je jím vždy, stejně jako švýcarský správce aktiv.
• Při nákupu za 10 000 CHF to je 7,50 CHF u tuzemské akcie a 15,00 CHF u zahraniční akcie nebo ETF se sídlem v zahraničí.

Svůj vlastní případ si můžete propočítat pomocí kalkulačky kolkového poplatku.

Umsatzabgabe se vztahuje na úplatný převod vlastnictví zdanitelných cenných papírů (čl. 13 StG). Zdanitelné jsou dluhopisy, akcie, podíly v GmbH a v družstvech, participační listy a požitkové listy a podíly v kolektivních investičních schématech, pokud je vydala osoba se sídlem ve Švýcarsku, a dále zahraniční cenné papíry, jejichž ekonomická funkce je s nimi rovnocenná.

Tuzemský znamená, že emitent má sídlo ve Švýcarsku nebo v Lichtenštejnském knížectví. ESTV to formuluje takto: cenné papíry se považují za tuzemské, pokud má jejich dlužník sídlo ve Švýcarsku. ETF se sídlem v Irsku je proto zahraniční cenný papír.

Sazba se řídí tímto rozlišením. Podle ESTV činí poplatek 1,5 ‰ u tuzemských a 3 ‰ u zahraničních cenných papírů, počítáno vždy z protiplnění, kterým je při nákupu nebo prodeji zaplacená cena. Při prodeji je tedy základem výnos z prodeje, nikoli to, co jste původně zaplatili.

Poplatek nedluží investor, ale švýcarský obchodník s cennými papíry, který se obchodu účastní (čl. 17 odst. 1 StG). Slovy ESTV se obvykle platí polovina poplatku za každou smluvní stranu. Obchodník jednající jako zprostředkovatel dluží polovinu poplatku za každou smluvní stranu, která se mu neprokáže jako registrovaný obchodník s cennými papíry nebo osvobozený investor. Jako soukromý klient nejste ani jedním z nich.

Poplatek tedy platí banka a vám je naúčtován. ESTV uvádí, že z praktických důvodů je Umsatzabgabe téměř vždy přenesena na klienta.

Kdo se považuje za obchodníka s cennými papíry, je širší, než napovídá samotný pojem:

• Banky podle švýcarského zákona o bankách. Na roveň jsou jim postaveny centrály, pobočky a agentury, které zahraniční banky zřídily ve Švýcarsku, a zastoupení zahraničních bank působící ve Švýcarsku.
• Profesionální obchodníci a zprostředkovatelé. Výslovně sem patří každý, kdo zprostředkovává nákupy a prodeje zdanitelných cenných papírů jako investiční poradce nebo správce aktiv, a dále fiduciáři, remisiéři, makléři a další zprostředkovatelé cenných papírů.
• Společnosti, jejichž aktiva podle poslední rozvahy zahrnují zdanitelné cenné papíry v hodnotě vyšší než 10 milionů CHF.
• Konfederace, kantony a obce a jejich instituce, pokud vykazují zdanitelné cenné papíry v hodnotě vyšší než 10 milionů CHF, a dále švýcarské instituce zaměstnaneckého a vázaného penzijního zabezpečení a instituce sociálního zabezpečení.

Překvapivý je druhý případ: švýcarský správce aktiv, který zprostředkovává vaše nákupy a prodeje, je sám o sobě obchodníkem s cennými papíry. Protože stačí samotný švýcarský zprostředkovatel, může se obchod stát tímto způsobem zdanitelným, i když váš účet není vedený u švýcarské banky.

Pokud je protistranou zahraniční banka nebo zahraniční burzovní agent, poplatek za tuto stranu odpadá. To se netýká švýcarského obchodníka, který slovy ESTV zůstává povinen za svůj vlastní podíl. Když tedy vaše švýcarská banka nakupuje pro vás od zahraniční protistrany, polovina protistrany odpadá a vaše polovina zůstává.

Výpočet je vždy plná sazba z protiplnění, dělená dvěma: 10 000 CHF × 3 ‰ = 30,00 CHF, z čehož polovina činí 15,00 CHF.

Jak to vypadá ve skutečném ceníku, ukazuje PostFinance. V části „Other charges“ uvádí její ceník e-tradingu švýcarský federální kolkový poplatek ve výši 0,075 % u švýcarských společností a 0,15 % u zahraničních společností, plus 0,15 % u fondů se sídlem v zahraničí. Další švýcarští poskytovatelé obecně upozorňují, že poplatek se připočítává k jejich poplatkům: Swissquote a CornerTrader ve svých cenících uvádějí, že kolkové poplatky nejsou zahrnuty v jejich cenách, Yuh, že kolkové poplatky se mohou i tak uplatnit, a Saxo Bank (Schweiz) na své stránce AutoInvest uvádí, že se může uplatnit zákonný kolkový poplatek.

Od Umsatzabgabe jsou mimo jiné osvobozeny (čl. 14 StG):

• emise tuzemských akcií, dluhopisů, podílů v kolektivních investičních schématech a dalších majetkových cenných papírů. Emise podílů v zahraničních kolektivních investičních schématech je naproti tomu zdanitelná;
• obchodování s odběrovými právy a podle přehledu ESTV „Geltende Steuern“ 2026 s opcemi;
• obchodování s tuzemskými a zahraničními nástroji peněžního trhu;
• vrácení cenných papírů ke splacení;
• obchodování se zahraničními dluhopisy, pokud má smluvní strana sídlo v zahraničí; osvobozena je pouze polovina této strany;
• obchody pro obchodní portfolio profesionálního obchodníka s cennými papíry, za tu část, která připadá na samotného obchodníka.

Pro soukromé investory to znamená: upíšete-li při emisi podíly zahraničního fondu, poplatek zaplatíte. Získáte-li v rámci nabídky nově vydané akcie švýcarské společnosti, nezaplatíte ho.

Osvobozeni jsou také určití investoři (čl. 17a StG): zahraniční státy a centrální banky, tuzemská a zahraniční kolektivní investiční schémata, zahraniční instituce sociálního a zaměstnaneckého penzijního zabezpečení, zahraniční životní pojišťovny pod srovnatelným dohledem a zahraniční společnosti, jejichž akcie jsou kótovány na uznané burze. Osvobození se týká pouze jejich vlastní poloviny; švýcarský investor na druhé straně zůstává povinen za svůj podíl.

Pokud se obchodu neúčastní žádný švýcarský obchodník s cennými papíry, ani jako smluvní strana, ani jako zprostředkovatel, obchod nespadá do působnosti Umsatzabgabe. Nákup přes brokera, jehož smluvní subjekt je v zahraničí, tak může proběhnout bez Umsatzabgabe.

Zda tomu tak je u vašeho poskytovatele, závisí na tom, která společnost je vaší smluvní stranou a zda jako zprostředkovatel vystupuje švýcarský subjekt. Proto to neodvozujeme od toho, kde má společnost sídlo. Zatím jsme zaznamenali pouze smluvní subjekty, které poskytovatelé sami uvádějí: Interactive Brokers obsluhuje klienty ve Švýcarsku prostřednictvím Interactive Brokers U.K. Limited, Trading 212 uvádí Švýcarsko pod Trading 212 EU GmbH a DEGIRO působí ve Švýcarsku jako flatexDEGIRO Bank Dutch Branch. U žádného z těchto tří jsme nenašli výslovné vyjádření ke švýcarské Umsatzabgabe. Švýcarský ceník DEGIRO pouze obecně uvádí, že zobrazené ceny nezahrnují žádný kolkový poplatek ani daň z transakcí a že všechny vybrané daně jsou přeneseny na klienta.

Co u zahraničního brokera zůstává:

• Zahraniční daně z transakcí. Závisejí na cenném papíru, nikoli na brokerovi. Saxo Bank (Schweiz) například ve svých obchodních podmínkách uvádí britský kolkový poplatek (UK stamp duty) ve výši 0,5 % u všech nákupů britských akcií a 1,0 % u irských akcií, pouze u nákupů. PostFinance přenáší francouzskou, italskou a španělskou daň z finančních transakcí a britský kolkový poplatek ve skutečné výši.
• Práce při daňovém přiznání. Ne každý poskytovatel dodává daňový výpis ve švýcarském formátu. DEGIRO uvádí jako své roční přehledy roční výpis pro daňové účely a přehled všech nákladů a poplatků. Saxo Bank (Schweiz) poskytuje výpisy eTax zdarma od účetního roku 2025, Swissquote účtuje 85 CHF za digitální daňový výpis včetně výpisu eTax, Yuh 25 CHF za výpis eTax, PostFinance 97,30 CHF a CornerTrader 20 CHF plus DPH.
• Odlišná ochrana hotovosti. esisuisse chrání zůstatky u členských bank do výše 100 000 CHF na klienta a banku; více účtů u téže banky se sčítá. Cenné papíry na účtu v úschově kryty nejsou: jsou majetkem klienta a v případě úpadku banky se klientovi vydají. Seznam členů esisuisse zahrnuje Swissquote Bank SA, PostFinance AG, Saxo Bank (Schweiz) AG, Cornèr Banca SA, Dukascopy Bank SA a IG Bank S.A. Interactive Brokers U.K. Limited, flatexDEGIRO Bank a Trading 212 EU GmbH na něm nejsou. Jaká ochrana se u těchto tří vztahuje na klienty ve Švýcarsku, jsme zatím nezdokumentovali.

Vlastnosti jednotlivých poskytovatelů, se zdrojem a datem, najdete na stránce brokeři pro investory ve Švýcarsku a na stránkách poskytovatelů, například Swissquote, PostFinance, Saxo Bank nebo DEGIRO.

Spořicí plán ve výši 500 CHF měsíčně do ETF se sídlem v zahraničí, prováděný přes švýcarskou banku: každé provedení stojí 0,15 % z 500 CHF, tedy 0,75 CHF. Za rok to je 12 × 0,75 CHF = 9,00 CHF. Když později prodáte, uplatní se z výnosu znovu polovina poplatku.

Spořicí plán bez provize na tom nic nemění. Yuh například provádí pravidelné nákupní pokyny na ETF ze svého seznamu způsobilých fondů bez obchodního poplatku a dodává, že kolkové poplatky, TER a poplatky za prodej se i tak uplatňují.

1. 1Zkontrolujte na potvrzení o obchodu, zda je Umsatzabgabe uvedena a zda sazba odpovídá cennému papíru: 0,075 % u emitenta se sídlem ve Švýcarsku nebo v Lichtenštejnsku, 0,15 % u všech ostatních.
2. 2Větší nákupy si propočítejte předem, včetně pozdějšího prodeje: kalkulačka kolkového poplatku.
3. 3U zahraničního brokera: zjistěte, která společnost je vaší smluvní stranou a zda jako zprostředkovatel vystupuje švýcarský subjekt, například správce aktiv.
4. 4U spořicího plánu: zahrňte poplatek do svých ročních nákladů. Při 500 CHF měsíčně do zahraničních ETF to je 9,00 CHF ročně.
5. 5Porovnávejte poskytovatele také podle daňového výpisu, účtu v CHF a ochrany vkladů: brokeři pro investory ve Švýcarsku.
6. 6Držíte americké cenné papíry? Pak si přečtěte také Vrácení americké srážkové daně: W-8BEN a DA-1.

• ESTV, Geltende Steuern, Stand der Gesetzgebung 1. Januar 2026, oddíl 2.2.3.2 (Umsatzabgabe)
• ESTV, Eidgenössische Stempelabgaben, Stand der Gesetzgebung 1. Januar 2024, oddíly 4.1 až 4.4
• ESTV, Umsatzabgabe kurz erklärt
• esisuisse, Fragen und Antworten a Bank suchen
• PostFinance, Brokerage fees and other charges (e-trading)
• Swissquote, Account fees
• Yuh, Pricing a FAQ
• CornerTrader, Commissions & conditions a Swiss tax statement
• Saxo Bank (Schweiz), AutoInvest, Trading conditions a Steuer- und andere Auszüge
• DEGIRO, Preis- und Leistungsverzeichnis Schweiz, Stand 1. Januar 2026 a Welche Berichte gibt es
• Interactive Brokers, Europe home page; Trading 212, Supported countries

Tento článek slouží pouze pro informaci a nepředstavuje investiční, právní ani daňové poradenství.