Lightyear

Die Gebührenliste von Lightyear passt auf einen Bildschirm, und genau darin besteht die gesamte Produktstrategie. Die folgenden Angaben gelten für die Lightyear Europe AS, die EWR-Gesellschaft; die britische Gesellschaft rechnet nach derselben Struktur in Pfund ab.

Handel:

• ETFs: EUR 0. Keine Ausführungsgebühr, keine Depotgebühr, in jeder Währung. Die TER des Fonds fällt innerhalb des Fonds weiterhin an.
• US-Aktien: 0,1 % des Ordervolumens, mindestens USD 0,10, gedeckelt bei USD 1,00. Ein Trade über USD 500 kostet USD 0,50, ein Trade über USD 20.000 kostet USD 1,00.
• Euro-denominierte Aktien, Anleihen, ETNs und ETCs: EUR 1 je Order.
• Britische Aktien: GBP 1 je Order. Andere europäische Märkte kosten 0,1 % mit marktspezifischen Mindestbeträgen.
• Krypto: 0,45 % je Order auf rund ein Dutzend grosse Coins, sofern angeboten.

Alles Übrige: keine Kontoführungsgebühr, keine Plattformgebühr, keine Depotgebühr, keine Inaktivitätsgebühr, keine Auszahlungsgebühr. Banküberweisungen in beide Richtungen sind kostenlos. Einzahlungen per Karte, Apple Pay und Google Pay kosten 0,6 %, der Eingang einer USD-Auslandsüberweisung kostet USD 6,11. Firmenkonten benötigen eine LEI für EUR 48 zuzüglich Mehrwertsteuer im Jahr.

Die einzige Gebühr, die wirklich ins Gewicht fällt, ist die Währungsumrechnung mit 0,35 % über dem laufenden Interbankenkurs. Kaufen Sie US-Aktien für USD 5.000 aus einem Euro-Guthaben, kostet die Umrechnung rund EUR 17 – das Siebzehnfache der Ordergebühr von USD 1. Gegenüber einer Filialbank, die 1,5–2 % verlangt, sind 0,35 % eine grosse Ersparnis. Gegenüber Interactive Brokers, das zu einem Bruchteil eines Basispunkts plus einer kleinen Pauschale umrechnet, ist es teuer. Wer ein US-lastiges Portfolio führt, hält besser ein USD-Guthaben und tauscht gelegentlich in grösseren Beträgen statt Trade für Trade.

Nicht investiertes Guthaben wandert in AAA-bewertete Geldmarktfonds von BlackRock oder J.P. Morgan, für Euro mit rund 2,2 % APY angegeben und am Tagesgeldsatz der EZB orientiert. Die Fondsgebühr beträgt 0,15 % oder weniger und geht von der Rendite ab.

Lightyear betreibt zwei regulierte Gesellschaften, und welche davon Ihr Konto führt, hängt von Ihrem Wohnsitz ab.

Kunden im EWR schliessen mit der Lightyear Europe AS ab, einer estnischen Gesellschaft (Registernummer 16235024, Sitz Volta 1, Tallinn), die von der estnischen Finanzaufsicht (Finantsinspektsioon) als Wertpapierfirma unter der Tätigkeitslizenz 4.1-1/31 zugelassen ist, dazu mit einer eigenen Lizenz für Kryptowerte-Dienstleistungen 4.1-1/147. Die Lizenz gilt über den EU-Pass in der gesamten EU und im EWR. Kundenvermögen ist über den estnischen Anlegerentschädigungsfonds bis EUR 20.000 gedeckt. Kryptowerte stehen ausdrücklich ausserhalb jedes EU-Entschädigungssystems.

Britische Kunden schliessen mit der Lightyear U.K. Ltd ab (Handelsregisternummer 14367910, London), zugelassen und beaufsichtigt von der Financial Conduct Authority unter FRN 987226, mit FSCS-Deckung bis GBP 85.000.

Strukturell macht Lightyear die richtigen Dinge und benennt sie offen. Kundenvermögen liegt auf getrennten Konten bei zugelassenen Verwahrstellen, Barbestände verteilen sich auf AAA-bewertete Geldmarktfonds von BlackRock und J.P. Morgan sowie auf Einlagen bei zugelassenen Geschäftsbanken, und US-Wertpapiere werden bei Alpaca verwahrt, einem von der FINRA regulierten SIPC-Mitglied mit Deckung bis USD 500.000. Da Lightyear überhaupt keinen Hebel anbietet – keine Margin, keine CFDs –, kann ein Privatkunde nicht mehr verlieren als das eingesetzte Geld.

Zwei ehrliche Vorbehalte. Erstens ist die EWR-Lizenz die einer nationalen EU-Aufsicht und nicht die einer Behörde erster Reihe wie FCA oder BaFin, und die Obergrenze von EUR 20.000 beträgt ein Fünftel einer Einlagensicherung. Zweitens wurde Lightyear 2020 gegründet, befindet sich in Privatbesitz und wurde noch nicht durch eine ernsthafte Marktverwerfung oder eine Liquiditätskrise geprüft. Nichts davon deutet auf ein Problem hin – aber „bisher keine Probleme" ist eine kürzere Bilanz als die eines etablierten Brokers, und garantiert sicher ist kein Broker.

Lightyear ist Mobile-first und gibt auch nicht vor, etwas anderes zu sein. Die App für iOS und Android ist die Hauptoberfläche, ergänzt um eine Web-App, die das meiste davon für alle spiegelt, die den grösseren Bildschirm bevorzugen. Ein Desktop-Terminal gibt es nicht, eine API ebenso wenig, und Plattformen von Drittanbietern sind nicht angebunden.

Die App ist wirklich gut entworfen. Instrumentenseiten führen Fundamentaldaten, Bewertungskennzahlen, Dividendenhistorie, einen Nachrichtenstrom und – für diese Preisklasse ungewöhnlich – Audio von Earnings Calls, das Sie in der App anhören können. Über die Suche filtern Sie nach Dividendenzahlern oder vergleichen Bewertungen innerhalb einer Watchlist. Auto-Invest-Pläne, Ende 2025 eingeführt, lassen Sie einen wiederkehrenden Korb aus Aktien, ETFs und Fonds zusammenstellen und Beiträge terminieren – die Funktion, die die meisten tatsächlich brauchen und die die meisten günstigen Apps schlecht umsetzen.

Der Umgang mit mehreren Währungen ist eine stille Stärke: Sie halten EUR, GBP und USD nebeneinander, sehen, welches Guthaben eine Order belastet, und tauschen bewusst, statt dass die Plattform bei jedem Trade still im Hintergrund umrechnet.

Die Grenze liegt bei den Ordertypen. Sie erhalten Market-Orders, Limit-Orders und wiederkehrende Orders – und damit ist die Liste vollständig. Es gibt keinen Stop-Loss, kein Stop-Limit, keinen Trailing Stop, keine Gültigkeit Good-till-cancelled oder Good-till-date und keine bedingten oder Bracket-Orders. Wenn Ihr Vorgehen davon abhängt, eine Schutzorder im Markt liegen zu lassen, kann Lightyear das nicht ausführen; Sie müssten die Ausstiege von Hand steuern.

Die Charts sind einfach – eine Kurslinie mit Zeitraumschaltern, kein technischer Arbeitsplatz. Britische Aktien in Pfund lassen sich nicht in Bruchstücken kaufen, US-Werte und euro-denominierte Instrumente dagegen schon. Ein Demokonto gibt es nicht, Ihre erste Order ist also eine echte.

Lightyear deckt insgesamt rund 6.000 Aktien und Fonds ab. Das ist bewusste Auswahl und keine technische Grenze, und wie Sie die Plattform beurteilen, hängt fast vollständig davon ab, ob Ihre gewünschten Positionen darin enthalten sind.

Aktien: rund 4.000 US-Werte an NYSE und Nasdaq, europäische Aktien aus mehr als 20 Ländern, britische Aktien an der London Stock Exchange und baltische Notierungen aus Estland, Lettland und Litauen – Letzteres eine ungewöhnlich gute Abdeckung, die keine andere paneuropäische App erreicht. Bruchstückhandel ist bei US-Werten und euro-denominierten Aktien möglich.

ETFs: ohne Ordergebühr und ohne Depotgebühr, von den grossen Emittenten – Vanguard, iShares, VanEck, SPDR, Amundi, Invesco. Das Angebot deckt die gängigen Bausteine eines Kernportfolios ab, ist aber schmaler als bei einem Vollsortiment-Broker, und Rezensenten melden regelmässig, dass eine bestimmte thesaurierende Anteilsklasse fehlt. Prüfen Sie Ihre genauen ISINs, bevor Sie ein Depot übertragen, denn Überträge in Stücken sind nicht immer unkompliziert.

Geldmarktfonds: AAA-bewertete Vehikel von BlackRock und J.P. Morgan, die nicht investiertes Guthaben aufnehmen und verzinsen; welcher Anbieter verfügbar ist, hängt vom Land ab.

Anleihen: in euro-denominierter Form für EUR 1 je Order verfügbar, das Angebot ist allerdings schmal und baltisch geprägt. Eine diversifizierte Anleihenleiter aus Unternehmensanleihen lässt sich hier nicht bauen.

Krypto: rund 12 grosse Coins, notiert in EUR und USD, zu 0,45 % je Order, angeboten unter einer separaten EFSA-Lizenz für Kryptowerte und ohne Anlegerentschädigung.

Was fehlt: keine Optionen, keine Futures, keine CFDs, kein Forex für Privatanleger, kein Spread Betting, keine direkten Rohstoffe, keine Margin und kein Copy Trading. Lightyear hat sich entschieden, eine Plattform für den Kassahandel zu sein, und ist dabei stehen geblieben. Für Buy-and-hold-Anleger ist das ein Vorzug. Für alle, die absichern, leerverkaufen oder Hebel einsetzen wollen, ist es eine Wand.

Die Eröffnung läuft vollständig digital und dauert in der App 10 bis 15 Minuten. Sie reichen Ausweisdokumente ein – Personalausweis oder Reisepass –, dazu einen Adressnachweis aus den vergangenen sechs Monaten (Nebenkostenabrechnung, Kontoauszug oder Mietvertrag), und beantworten die üblichen MiFID-Fragen zur Angemessenheit. Die Prüfung ist meist am selben Tag abgeschlossen.

Eine Mindesteinzahlung gibt es faktisch nicht: Sie können EUR 1 einzahlen und einen Bruchteil einer Aktie kaufen. Lightyear bewirbt das ehrlich mit „von EUR 1 bis unendlich", und anders als bei manchen Wettbewerbern ist die Erfahrung mit kleinen Guthaben nicht abgewertet – Bruchstückhandel, Mehrwährungsguthaben und Verzinsung funktionieren ab dem ersten Euro.

Einzahlung: Überweisungen per SEPA und über UK Faster Payments sind kostenlos und werden in der Regel am selben oder am nächsten Geschäftstag gutgeschrieben. Einzahlungen per Debitkarte, Apple Pay und Google Pay sind sofort verfügbar und kosten 0,6 %. Der Eingang einer USD-Auslandsüberweisung kostet USD 6,11. Basiswährungen sind EUR, GBP und USD, für ungarische Kunden zusätzlich HUF, und Sie halten sie nebeneinander, statt in eine einzige Währung gezwungen zu werden.

Auszahlungen sind kostenlos und ohne monatliche Obergrenze und treffen in ein bis zwei Geschäftstagen ein. Genau hier setzt sich Lightyear von Brokern ab, die je Auszahlung abrechnen – es gibt keinen Grund, Auszahlungen zu bündeln.

Die Kontoarten unterscheiden sich je Markt. Alle erhalten ein allgemeines Anlagekonto. Britische Kunden bekommen zusätzlich ein Stocks & Shares ISA (keine Ordergebühr auf Trades innerhalb des Mantels) und ein 2025 eingeführtes Cash ISA. Einen Renten- oder SIPP-Mantel gibt es nicht, was britische Rezensenten am häufigsten als Lücke nennen. Firmenkonten sind möglich, benötigen aber eine LEI für EUR 48 zuzüglich Mehrwertsteuer im Jahr.

Lightyear stellt Jahresaufstellungen für die Steuererklärung bereit, tritt in den meisten Rechtsräumen aber nicht als Steuerabzugsstelle auf – die Erklärung bleibt damit Ihre Aufgabe.

Research ist bei Lightyear kontextbezogen statt redaktionell. Es gibt kein hauseigenes Analystenteam, das Kauf- und Verkaufsempfehlungen veröffentlicht, und keinen Morgenkommentar. Stattdessen erhalten Sie Daten an dem Instrument, das Sie ohnehin gerade ansehen: Fundamentaldaten, Bewertungsmultiplikatoren, Dividendenhistorie, Analystenkonsens, einen Nachrichtenstrom und abspielbares Audio von Earnings Calls, was in dieser Preisklasse ein echtes Unterscheidungsmerkmal ist. Lightyear AI legt kontextbezogene Zusammenfassungen darüber und beantwortet Fragen zu einer Position, ohne dass Sie die Seite verlassen müssen.

Die Suche ist funktional, aber nicht mächtig. Sie können Dividendenzahler herausfiltern oder Bewertungen innerhalb einer Watchlist vergleichen, aber es gibt keinen mehrdimensionalen Screener, kein Backtesting und keine Durchleuchtung des Portfolios auf überlappende Positionen zwischen Ihren ETFs – für eine Plattform, deren Kernpublikum mehrere Indexfonds gleichzeitig hält, eine echte Auslassung.

Die Weiterbildung ist die schwächste Dimension dieser Analyse. Es gibt ein Hilfecenter, einen Blog und gelegentliche Marktkommentare, aber keinen strukturierten Kurs, keinen abgestuften Lernpfad, keine Webinare und – entscheidend – kein Demokonto. Wer zum ersten Mal anlegt, kann nicht üben, bevor echtes Geld im Spiel ist, was für eine Plattform, deren ganzes Versprechen Zugänglichkeit lautet, eine seltsame Lücke ist. Wettbewerber mit derselben Zielgruppe, darunter eToro und Trading 212, bieten hier erheblich mehr.

Dagegen lässt sich einwenden, dass das Produkt von Lightyear einfach genug ist, dass es weniger zu lernen gibt: ohne Hebel, ohne Derivate und mit drei Ordertypen sind die Möglichkeiten, sich selbst zu schaden, konstruktionsbedingt begrenzt. Das ist eine faire Verteidigung der Plattform, ersetzt aber nicht die Erklärung, was ein thesaurierender ETF ist oder warum das Währungsrisiko zählt. Rechnen Sie damit, anderswo zu lernen und hier auszuführen.

Der Support läuft ausschliesslich über In-App-Chat und E-Mail. Es gibt keine Telefonleitung, keinen Rückrufservice und kein Filialnetz, und die Erreichbarkeit beschränkt sich auf Geschäftszeiten von Montag bis Freitag statt rund um die Uhr. Für einen Broker, der Kassawerte an Börsen handelt, die über Nacht geschlossen sind, ist die fehlende Wochenendabdeckung vertretbar. Die fehlende Telefonnummer ist eine echte Einschränkung, wenn bei einer Zahlung oder einer Kapitalmassnahme etwas schiefgeht und Sie einen Menschen brauchen statt ein Ticket.

Die Belege zur Qualität sind gemischt, tendieren aber ins Positive. Trustpilot liegt bei rund 4,7 von 5 aus etwa 2.200 Bewertungen, wobei rund vier von fünf Bewertenden fünf Sterne vergeben – eine der besten Verteilungen unter allen Brokern in unserem Vergleich und deutlich besser als bei den grossen Etablierten. Rezensenten beschreiben das Team wiederholt als reaktionsschnell und, ungewöhnlich genug, als sichtbar auf Produktwünsche eingehend: Lightyear hat öffentlich erklärt, den Grossteil der von Kunden gewünschten nicht komplexen US-Instrumente innerhalb von drei Monaten ergänzt zu haben.

Dagegen steht, dass unabhängige Tester uneinheitliche Antwortzeiten melden, wobei manche Anfragen mehrere Tage brauchen. Das Muster entspricht dem, was von einem kleinen, wachsenden Fintech zu erwarten ist: schnell und hilfreich bei Standardfragen, langsamer bei allem, was Eskalation oder manuelle Recherche erfordert.

Die Sprachabdeckung ist real, aber überschaubar – Plattform und Support arbeiten in acht Sprachen (Englisch, Deutsch, Französisch, Spanisch, Portugiesisch, Niederländisch, Estnisch und Ungarisch), was die meisten der 28 von Lightyear bedienten Märkte abdeckt, für Italienisch, Polnisch und die nordischen Sprachen aber nur Support auf Englisch übrig lässt.

Praktisch gelesen: Wer selbstbestimmt anlegt und selten Hilfe braucht, für den ist das kein Thema. Wer Wert darauf legt, wegen seines Geldes jemanden anrufen zu können, hat hier einen echten Grund, sich anderswo umzusehen.