justTRADE

A própria lista de preços da justTRADE, datada de 08.06.2026, é curta e vale a pena ler à letra, porque o site de marketing não está alinhado com ela.

Ações, ETF, ETC e outros ETP têm uma comissão de ordem de EUR 2,90. Algumas praças pagam ao banco uma retrocessão, o que reduz o custo para EUR 1,00 na LS Exchange e na Tradegate BSX. A terceira praça, a Quotrix, não faz retrocessão, pelo que a mesma ordem aí custa EUR 2,90. Não há valor mínimo de ordem - uma ação é uma ordem válida.

Certificados e warrants são cobrados a EUR 2,90 mais 0,5% do valor da ordem, depois reduzidos pelo incentivo do emitente: EUR 0,00 com os parceiros Gold (J.P. Morgan, Morgan Stanley, UBS, Vontobel) e EUR 2,00 com os parceiros Silver (DZ Bank, Societe Generale). Ordem mínima de EUR 500. Encaminhar um certificado para a Boerse Stuttgart acrescenta EUR 1,90 de custo de terceiros repassado, mais a taxa de transação da bolsa.

Cripto custa 0,125% do valor da ordem mais o spread da praça, ordem mínima de EUR 25, sem taxas de rede.

Planos de poupança em ETF, ETC, ETP e certificados custam EUR 0, a partir de EUR 25 por mês, executados na LS Exchange.

Tudo o que é estrutural é gratuito: custódia, a conta de compensação, dividendos, eventos societários, direitos de subscrição, reembolso de papel a vencer, transferências de saída para outro banco, o certificado fiscal anual e o certificado de perdas. As taxas que existem são casos-limite - EUR 15 para exercer ou converter um warrant a pedido, EUR 10 por documento duplicado, EUR 25 por um bilhete de AGM, EUR 25 por uma pesquisa de morada, e 0,03% por mês para guardar Xetra Gold.

Dois custos merecem mais atenção do que a comissão. O primeiro é o spread da praça de negociação, que a justTRADE diz abertamente ser o verdadeiro preço de uma operação - numa ordem de EUR 2.000 numa mid-cap, geralmente ofuscará por completo a comissão de EUR 1,00. O segundo é o juro credor de 0,00% ao ano na conta de compensação, contra 9,00% ao ano num descoberto tolerado.

A justTRADE é uma marca, não um banco. A JT Technologies GmbH (Hamburger Allee 14, 60486 Frankfurt am Main, HRB 112915) gere a aplicação, o website e a relação com o cliente. Toda a atividade que exige licença - receber depósitos e executar ordens de valores mobiliários - é realizada pelo Sutor Bank GmbH, Hermannstrasse 46, 20095 Hamburg, HRB 178357, um banco privado alemão supervisionado pela BaFin, fundado em 1921.

Essa estrutura é o principal argumento de segurança. Porque o Sutor Bank detém uma licença bancária plena:

• O dinheiro na sua conta de compensação está coberto pela garantia de depósitos legal alemã até EUR 100.000 por cliente.
• O Sutor Bank é membro do Bundesverband deutscher Banken e do seu Einlagensicherungsfonds voluntário; a justTRADE declara que isto cobre depósitos até mais EUR 1,3 milhões para além dos EUR 100.000 legais — as suas próprias palavras são "zusätzlich", e a frase refere-se ao dinheiro na conta de liquidação, não a valores mobiliários. Não diz "por cliente"; esse qualificador é nosso. Trate a camada voluntária como uma almofada adicional cujo teto é função dos fundos próprios do banco e foi reduzido ao abrigo da reforma do fundo, e não como uma promessa fixa.
• Os valores mobiliários são propriedade do cliente em custódia, não ativos do banco. Numa insolvência são devolvidos em vez de indemnizados. Só se a entrega falhasse é que o regime alemão de compensação a investidores se aplicaria, a 90% da reclamação até EUR 20.000.

A cripto fica fora de tudo isto. As moedas são detidas pela Tangany GmbH em Munique, ao abrigo de um contrato de custódia separado e não remunerado. A Tangany é supervisionada pela BaFin para custódia de cripto, mas nenhuma garantia de depósitos e nenhum regime de compensação a investidores cobre ativos cripto em qualquer parte da UE. Isso não é uma falha da justTRADE - é o estado da lei - mas deve mudar a forma como dimensiona uma posição em cripto.

As fragilidades estruturais que vale a pena nomear: a JT Technologies é uma pequena empresa privada sem demonstrações financeiras públicas, não há cotação pública que force divulgação, e toda a proposta depende de um único banco parceiro. Nada aqui é uma garantia de segurança; é uma descrição de como as proteções estão em camadas.

Há três formas de aceder: a aplicação móvel (iOS e Android), a plataforma web, e a stock3, o terminal profissional de análise anteriormente chamado Guidants, que pode encaminhar ordens diretamente para uma conta justTRADE.

A aplicação é o centro de gravidade e o melhor produto. Disponibiliza preços push gratuitos em tempo real para os nove destinos de negociação, o boletim de ordens completo, watchlists e gráficos. As avaliações na App Store alemã situam-se em cerca de 4,1 em 5, em cerca de 1.000 avaliações, em agosto de 2026 - decente, não excecional. A plataforma web tem um layout de ecrã dividido com os mesmos dados; competente, visualmente datada, e claramente a superfície secundária.

A decisão de design interessante é a ordem de pedido de cotação, a que a justTRADE também chama live trading. Em vez de enviar uma ordem de mercado para o livro, pede-se à praça um preço firme, que o mantém durante alguns segundos, e confirma-se ou não. A justTRADE oferece sete tipos de ordem e, note-se, nenhuma ordem de mercado. Isso é invulgar e defensável: elimina a forma mais comum de os investidores de retalho obterem uma má execução, ao custo de um toque extra e de não se poder garantir a execução num mercado rápido.

A segunda decisão de design decorre da primeira. Como a mesma ação é cotada na LS Exchange, na Quotrix e na Tradegate BSX, vê três preços ao vivo lado a lado e o melhor é assinalado na interface. A justTRADE reivindica uma poupança média de EUR 9 por operação com este mecanismo. Trate o número como marketing - depende inteiramente do tamanho da ordem e do instrumento - mas o mecanismo é genuíno e é a coisa mais clara que distingue a justTRADE de rivais de praça única como a finanzen.net ZERO.

O que falta: nenhuma aplicação de secretária, nenhuma API, nenhuma conta de demonstração, nenhuma ordem condicional ou algorítmica, e nenhuma análise de carteira digna desse nome.

O catálogo é respeitável nalguns pontos e visivelmente vazio noutros.

O que pode negociar:

• Mais de 10.000 ações de cerca de 52 países, na LS Exchange, na Quotrix e na Tradegate BSX
• Mais de 1.800 ETF, ETC e ETP de 13 fornecedores, incluindo iShares, Vanguard, Amundi, DWS Xtrackers, VanEck e WisdomTree
• Cerca de 1,75 milhões de certificados, warrants e knock-outs de sete emitentes de negociação direta
• Mais de 65 ativos cripto como moedas reais, mais cerca de 90 ETP de cripto de emitentes como a 21Shares e a Valour
• Certificados wikifolio, que empacotam a estratégia de um trader nomeado num título negociável
• Cerca de 290 planos de poupança, a partir de EUR 25 por mês

O que não pode negociar:

• Obrigações individuais. O rendimento fixo só está disponível em formato ETF. Para uma corretora dirigida a investidores de longo prazo num ambiente de taxas mais altas, isto é uma lacuna real.
• Fundos de investimento. Sem plataforma de fundos, sem descontos de entrada, nada.
• Ações francesas, italianas, espanholas e gregas, incluindo os seus ADR, devido aos impostos sobre transações financeiras que esses países cobram. As ações suíças só são negociáveis over the counter através da Societe Generale.
• Opções, futuros, forex e CFD. Nada alavancado que não esteja empacotado num certificado.

As exclusões de países merecem destaque porque são silenciosas até procurar um nome específico. Um investidor europeu a construir uma carteira alargada de ações individuais verá que a LVMH, a Ferrari, a Iberdrola e a Inditex estão simplesmente ausentes. Se a sua estratégia exigir blue chips europeias continentais para além da Alemanha e dos Países Baixos, isto por si só exclui a justTRADE.

Os tamanhos de ordem estão limitados: EUR 100.000 por compra em bolsa, EUR 100.000 para um pedido de cotação de negociação direta (EUR 50.000 em ordens limitadas), e de EUR 25 a EUR 100.000 em cripto.

A abertura é genuinamente rápida. Descarrega a aplicação, introduz dados pessoais e profissionais, identifica-se por videochamada, e a justTRADE afirma que a conta fica ativa em cerca de dez minutos. Não há depósito mínimo.

Depois há a barreira. A justTRADE atualmente só abre contas para pessoas com cidadania alemã e residência fiscal na Alemanha. As perguntas frequentes são explícitas em como uma autorização de residência alemã não é suficiente, e que ambas as restrições existem porque o trabalho regulatório para outras nacionalidades e residências fiscais ainda não foi feito. A empresa diz que uma expansão está planeada, sem indicar uma data.

Esta é uma barreira muito mais dura do que a de qualquer concorrente. A finanzen.net ZERO aceita residentes fiscais alemães, austríacos e suíços. A Smartbroker+ e a Trade Republic servem áreas europeias mais alargadas. Para um residente na Alemanha com, digamos, cidadania italiana ou turca - uma população numerosa - a justTRADE simplesmente não está disponível.

O financiamento é feito apenas por transferência bancária SEPA. Sem cartões, sem PayPal, sem carteiras eletrónicas e, note-se, sem transferência SEPA instantânea: o Sutor Bank diz que uma ligação está planeada mas ainda não ativa. Um limite diário de transferência por defeito de EUR 10.000 é definido na abertura de conta e tem de ser alterado com um formulário em papel.

Os levantamentos regressam à única conta de referência registada e são gratuitos. A única armadilha a conhecer: o produto da venda só é transferível após a liquidação T+2, ainda que fique imediatamente disponível para comprar outra coisa. Vender na segunda-feira e o dinheiro sai na quarta-feira, no mínimo.

Duas restrições adicionais a ter em conta: não há transferência de entrada de valores mobiliários - não é possível transferir uma carteira existente para a conta - e não há contas conjuntas, contas de menores nem produtos VL (vermoegenswirksame Leistungen). As transferências de saída, pelo contrário, são gratuitas.

Para um investidor alemão esta é normalmente a questão decisiva, e a resposta aqui é um claro sim.

Como o Sutor Bank é um banco alemão, atua como agente de retenção (auszahlende Stelle) para todo o regime alemão de mais-valias. Na prática isso significa:

• O Abgeltungsteuer a 25% mais a sobretaxa de solidariedade, e o imposto eclesiástico quando aplicável, é deduzido automaticamente das mais-valias realizadas, dividendos e juros, e pago diretamente às finanças. Nada surge por surpresa na sua declaração anual.
• A justTRADE efetua a compensação de perdas antes de calcular o imposto, usando os Verlusttoepfe separados para ações e para outros instrumentos, pelo que os ganhos e as perdas dentro do ano se compensam automaticamente.
• O Freistellungsauftrag (o abatimento fiscal de EUR 1.000 por pessoa) pode ser registado diretamente, e o abatimento não utilizado é aplicado na fonte.
• A base de custo usada para efeitos fiscais é o valor FIFO do motor fiscal do banco, não o preço médio ponderado mostrado na vista da carteira para efeitos de desempenho - uma distinção que as perguntas frequentes fazem explicitamente e que engana as pessoas noutros locais.
• A Jahressteuerbescheinigung é entregue gratuitamente na caixa de correio segura por volta de março ou abril, e uma Verlustbescheinigung no final do ano também é gratuita.

A consequência prática: um investidor alemão com uma única conta justTRADE e sem corretora estrangeira geralmente não precisa de inserir nada na Anlage KAP. Esse é todo o atrativo de uma corretora nacional apoiada num banco face a uma estrangeira, e vale mais para a maioria das pessoas do que um euro de comissão.

A área que a justTRADE não resolve é a tributação de cripto. As moedas não são valores mobiliários ao abrigo da lei alemã; os ganhos são operações de venda privada tributadas nos termos do §23 EStG, com um período de detenção de um ano, e o banco não retém imposto sobre eles. Os ganhos em cripto continuam a ser da sua responsabilidade declarar.

A análise é a parte mais escassa da oferta e a justTRADE não finge o contrário. Não há equipa interna de analistas, nem preços-alvo, nem um screener digno desse nome, e nenhum dado fundamental para além do básico numa página de instrumento. Os preços push gratuitos em tempo real para as nove praças estão incluídos, o que é mais do que algumas rivais oferecem, mas isso são dados, não análise.

A solução de contorno é a stock3, a plataforma profissional anteriormente conhecida como Guidants. Disponibiliza gráficos, screening, fluxo de notícias, comentário de especialistas e ferramentas de análise, e as ordens colocadas aí são encaminhadas para a sua conta justTRADE. Se a análise lhe interessa, esta integração é a razão para estar aqui em vez de num neobroker de praça única - mas é um produto de terceiros que tem de aprender separadamente.

A educação é um blog, um podcast (Boersentalk), uma base de conhecimento Wissen que cobre ETF, ações e cripto, e um programa de webinars e newsletter. É material introdutório competente, dirigido a pessoas que já decidiram investir. Não há conta de demonstração, o que para uma corretora que corteja principiantes é uma omissão genuína.

O apoio é a dimensão mais fraca deste registo e a pontuação reflete-o. Os canais publicados são e-mail e a caixa de correio segura, em alemão, durante o horário comercial. Não há linha telefónica nem chat ao vivo - a Finanztip confirma isto e cita-o entre as razões pelas quais a justTRADE perdeu a sua recomendação em meados de 2025. Tudo o que precisa de um formulário (alterar o limite de transferência, submeter um certificado de perdas, comunicar um óbito) é feito por digitalização e e-mail.

Para um investidor autónomo que coloca algumas ordens por mês isto é suportável. Se algo correr mal num mercado rápido, ou um evento societário for registado incorretamente, não ter forma de contactar um humano em tempo real é precisamente quando isso mais dói.