رسم الدمغة السويسري على صفقات الأوراق المالية

• يبلغ Umsatzabgabe 1.5‰ على الأوراق المالية المحلية و3‰ على الأجنبية، ويُحسب على المقابل، أي السعر المدفوع.
• يتحمّل كل طرف متعاقد عادةً نصفه. وبالنسبة إليك كعميل فهذا يعني 0.075% على الأوراق المالية المحلية و0.15% على الأجنبية، عند الشراء ومرة أخرى عند البيع.
• لا يُطبَّق إلا إذا شارك تاجر أوراق مالية سويسري (Effektenhändler) في الصفقة، بصفته طرفًا متعاقدًا أو وسيطًا. والبنك في سويسرا يُعدّ دائمًا تاجرًا كهذا، وكذلك مدير الأصول السويسري.
• على عملية شراء بقيمة CHF 10,000 يبلغ ذلك CHF 7.50 لسهم محلي وCHF 15.00 لسهم أجنبي أو لصندوق ETF مقيم في الخارج.

يمكنك حساب حالتك الخاصة باستخدام حاسبة رسم الدمغة.

يُطبَّق Umsatzabgabe على نقل ملكية الأوراق المالية الخاضعة للضريبة مقابل عوض (المادة 13 من StG). وتخضع للضريبة السندات والأسهم وحصص شركات GmbH والحصص التعاونية وشهادات المشاركة وشهادات الانتفاع، ووحدات أنظمة الاستثمار الجماعي، متى أصدرها مقيم في سويسرا، إضافة إلى الأوراق المالية الأجنبية التي تعادلها في وظيفتها الاقتصادية.

ويُقصد بالمحلية أن يكون مقر المُصدِر في سويسرا أو في إمارة ليختنشتاين. وتصوغ ESTV ذلك على النحو التالي: تُعدّ الأوراق المالية محلية إذا كان مدينها مقيمًا في سويسرا. لذا فإن صندوق ETF المقيم في أيرلندا ورقة مالية أجنبية.

وتتبع النسبة هذا التمييز. فوفقًا لـ ESTV يبلغ الرسم 1.5‰ على الأوراق المالية المحلية و3‰ على الأجنبية، ويُحسب في كل حالة على المقابل، وهو في حالة الشراء أو البيع السعر المدفوع. وعليه فإن الأساس عند البيع هو عائد البيع، لا ما دفعته في الأصل.

لا يكون المستثمر هو المُلزَم بالرسم، بل تاجر الأوراق المالية السويسري المشارك في الصفقة (المادة 17(1) من StG). وبعبارة ESTV، يُستحق عادةً نصف الرسم عن كل طرف متعاقد. ويكون التاجر الذي يعمل وسيطًا مُلزَمًا بنصف رسم عن كل طرف متعاقد لا يُثبت له أنه تاجر أوراق مالية مسجّل أو مستثمر معفى. وأنت كعميل فرد لست أيًّا منهما.

إذن يدفع البنك الرسم، ويُحمَّل عليك. وتشير ESTV إلى أن Umsatzabgabe يُحمَّل على العميل في جميع الحالات تقريبًا لأسباب عملية.

ونطاق من يُعدّ تاجر أوراق مالية أوسع مما يوحي به المصطلح:

• البنوك بموجب قانون البنوك السويسري. وتُعامَل معاملتها المقار الرئيسية والفروع والوكالات التي أنشأتها بنوك أجنبية في سويسرا، وممثلو البنوك الأجنبية العاملون في سويسرا.
• التجار والوسطاء المحترفون. ويشمل ذلك صراحةً كل من يتوسّط في عمليات شراء وبيع الأوراق المالية الخاضعة للضريبة بصفته مستشار استثمار أو مدير أصول، وكذلك الأمناء ووكلاء الإحالة (remisiers) والسماسرة وسائر وسطاء الأوراق المالية.
• الشركات التي تتضمن أصولها، وفقًا لآخر ميزانية عمومية لها، أوراقًا مالية خاضعة للضريبة تزيد على CHF 10 ملايين.
• الاتحاد والكانتونات والبلديات ومؤسساتها، إذا أفصحت عن أوراق مالية خاضعة للضريبة تزيد على CHF 10 ملايين، وكذلك مؤسسات التقاعد المهني والتقاعد المقيّد السويسرية ومؤسسات الضمان الاجتماعي.

والحالة المفاجئة هي الثانية: فمدير الأصول السويسري الذي يتوسّط في عمليات شرائك وبيعك يُعدّ بحد ذاته تاجر أوراق مالية. ولأن وجود وسيط سويسري وحده يكفي، قد تصبح الصفقة خاضعة للضريبة بهذه الطريقة حتى لو لم يكن حسابك لدى بنك سويسري.

وإذا كان الطرف المقابل بنكًا أجنبيًا أو وكيل بورصة أجنبيًا، يسقط الرسم عن ذلك الطرف. ولا ينطبق ذلك على التاجر السويسري، الذي يظل بعبارة ESTV ملزمًا بحصته. فإذا اشترى لك بنكك السويسري من طرف مقابل أجنبي، يسقط نصف الطرف المقابل ويبقى نصفك.

الحساب دائمًا هو النسبة الكاملة على المقابل مقسومة على اثنين: CHF 10,000 × 3‰ = CHF 30.00، ونصفها CHF 15.00.

وتُظهر PostFinance كيف يبدو ذلك في قائمة أسعار حقيقية. فتحت بند "رسوم أخرى" تُظهر قائمة أسعار e-trading لديها رسم الدمغة الفيدرالي السويسري بنسبة 0.075% للشركات السويسرية و0.15% للشركات الأجنبية، إضافة إلى 0.15% على الصناديق المقيمة في الخارج. ويشير مزوّدون سويسريون آخرون بعبارات عامة إلى أن الرسم يُضاف إلى رسومهم: إذ تذكر Swissquote وCornerTrader في قوائم أسعارهما أن رسوم الدمغة غير مشمولة في أسعارهما، وتذكر Yuh أن رسوم الدمغة قد تُطبَّق مع ذلك، وتقول Saxo Bank (Schweiz) في صفحة AutoInvest إن رسم الدمغة القانوني قد يُطبَّق.

يُعفى من Umsatzabgabe، من بين أمور أخرى (المادة 14 من StG):

• إصدار الأسهم والسندات المحلية ووحدات أنظمة الاستثمار الجماعي وسائر أوراق الملكية. أما إصدار وحدات أنظمة الاستثمار الجماعي الأجنبية فهو في المقابل خاضع للضريبة؛
• تداول حقوق الاكتتاب، ووفقًا لنظرة ESTV العامة "Geltende Steuern" لعام 2026، تداول الخيارات؛
• تداول أدوات سوق النقد المحلية والأجنبية؛
• ردّ الأوراق المالية لاستردادها؛
• تداول السندات الأجنبية، بقدر ما يكون أحد الطرفين المتعاقدين مقيمًا في الخارج؛ ويُعفى نصف ذلك الطرف فقط؛
• الصفقات الخاصة بـ مخزون التداول لتاجر أوراق مالية محترف، عن الجزء العائد إلى التاجر نفسه.

ويعني ذلك للمستثمرين الأفراد: إذا اكتتبت في وحدات صندوق أجنبي عند إصدارها فإنك تدفع الرسم. وإذا تلقيت أسهمًا مُصدَرة حديثًا لشركة سويسرية في طرح، فلا تدفعه.

كما يُعفى مستثمرون معيّنون (المادة 17a من StG): الدول الأجنبية والبنوك المركزية، وأنظمة الاستثمار الجماعي المحلية والأجنبية، ومؤسسات الضمان الاجتماعي والتقاعد المهني الأجنبية، وشركات التأمين على الحياة الأجنبية الخاضعة لرقابة مماثلة، والشركات الأجنبية المدرجة أسهمها في بورصة معترف بها. ولا يشمل الإعفاء إلا نصفها الخاص؛ ويظل المستثمر السويسري في الطرف الآخر ملزمًا بحصته.

إذا لم يشارك أي تاجر أوراق مالية سويسري في الصفقة، لا بصفته طرفًا متعاقدًا ولا وسيطًا، فإن الصفقة تقع خارج نطاق Umsatzabgabe. لذا يمكن أن تتم عملية شراء عبر وسيط تكون جهته المتعاقدة في الخارج من دونه.

أما ما إذا كان ذلك ينطبق لدى مزوّدك فيتوقف على الشركة التي تمثل طرفك المتعاقد، وعلى ما إذا كانت جهة سويسرية تعمل وسيطًا. ولهذا لا نستنتج ذلك من مكان المقر الرئيسي للشركة. وحتى الآن لم نسجّل إلا الجهات المتعاقدة التي يسمّيها المزوّدون أنفسهم: تخدم Interactive Brokers العملاء في سويسرا عبر Interactive Brokers U.K. Limited، وتُدرج Trading 212 سويسرا ضمن Trading 212 EU GmbH، وتعمل DEGIRO في سويسرا بوصفها flatexDEGIRO Bank Dutch Branch. ولم نجد من أي من هؤلاء الثلاثة بيانًا صريحًا بشأن Umsatzabgabe السويسري. وقائمة أسعار DEGIRO السويسرية تذكر فقط بشكل عام أن الأسعار المعروضة لا تتضمن رسم دمغة أو ضريبة معاملات، وأن جميع الضرائب المفروضة تُحمَّل على العميل.

ما يبقى مع الوسيط الأجنبي:

• ضرائب المعاملات الأجنبية. وهي تتوقف على الورقة المالية لا على الوسيط. فعلى سبيل المثال، تُدرج Saxo Bank (Schweiz) في شروط التداول لديها رسم الدمغة البريطاني بنسبة 0.5% على جميع مشتريات الأسهم البريطانية و1.0% على الأسهم الأيرلندية، على المشتريات فقط. وتُحمِّل PostFinance ضريبة المعاملات المالية الفرنسية والإيطالية والإسبانية ورسم الدمغة البريطاني بالتكلفة.
• العمل وقت الإقرار الضريبي. لا يقدّم كل مزوّد كشفًا ضريبيًا بالصيغة السويسرية. تُدرج DEGIRO ضمن كشوفها السنوية كشفًا سنويًا للأغراض الضريبية ونظرة عامة على جميع التكاليف والرسوم. وتقدّم Saxo Bank (Schweiz) كشوف eTax مجانًا اعتبارًا من السنة المالية 2025، وتتقاضى Swissquote مبلغ CHF 85 مقابل الكشف الضريبي الرقمي بما فيه كشف eTax، وYuh مبلغ CHF 25 مقابل كشف eTax، وPostFinance مبلغ CHF 97.30، وCornerTrader مبلغ CHF 20 مضافًا إليه VAT.
• حماية مختلفة للنقد. تحمي esisuisse الأرصدة لدى البنوك الأعضاء حتى CHF 100,000 لكل عميل ولكل بنك؛ وتُجمع الحسابات المتعددة لدى البنك نفسه. ولا تشمل الحماية الأوراق المالية في حساب الحفظ: فهي ملك للعميل وتُسلَّم إليه في حال إفلاس البنك. وتضم قائمة أعضاء esisuisse كلًّا من Swissquote Bank SA وPostFinance AG وSaxo Bank (Schweiz) AG وCornèr Banca SA وDukascopy Bank SA وIG Bank S.A. أما Interactive Brokers U.K. Limited وflatexDEGIRO Bank وTrading 212 EU GmbH فليست مدرجة فيها. ولم نوثّق بعد أي حماية تنطبق على العملاء في سويسرا لدى هؤلاء الثلاثة.

الخصائص لكل مزوّد، مع المصدر والتاريخ، موجودة في صفحة وسطاء للمستثمرين في سويسرا وفي صفحات المزوّدين، مثل Swissquote وPostFinance وSaxo Bank وDEGIRO.

خطة ادخار بقيمة CHF 500 شهريًا في صندوق ETF مقيم في الخارج، تُنفَّذ عبر بنك سويسري: كل تنفيذ يكلّف 0.15% من CHF 500، أي CHF 0.75. وعلى مدى عام يبلغ ذلك 12 × CHF 0.75 = CHF 9.00. وعند البيع لاحقًا، يُطبَّق نصف الرسم مجددًا على العائد.

ولا تغيّر خطة الادخار الخالية من العمولات ذلك. فعلى سبيل المثال، تنفّذ Yuh أوامر الشراء المتكررة على صناديق ETF من قائمتها المؤهلة دون رسوم تداول، وتضيف أن رسوم الدمغة وTER ورسوم البيع لا تزال تُطبَّق.

1. 1افحص إشعار تنفيذ صفقة لترى ما إذا كان Umsatzabgabe ظاهرًا وما إذا كانت النسبة تتوافق مع الورقة المالية: 0.075% لمُصدِر مقره في سويسرا أو ليختنشتاين، و0.15% لجميع الآخرين.
2. 2احسب المشتريات الكبيرة مسبقًا، بما في ذلك البيع اللاحق: حاسبة رسم الدمغة.
3. 3مع الوسيط الأجنبي: تحقّق من الشركة التي تمثل طرفك المتعاقد، وما إذا كانت جهة سويسرية، مثل مدير أصول، تعمل وسيطًا.
4. 4مع خطة الادخار: أدرج الرسم ضمن تكاليفك السنوية. فعند CHF 500 شهريًا في صناديق ETF أجنبية يبلغ CHF 9.00 سنويًا.
5. 5قارن المزوّدين أيضًا من حيث الكشف الضريبي وحساب CHF وحماية الودائع: وسطاء للمستثمرين في سويسرا.
6. 6هل تحوز أوراقًا مالية أمريكية؟ فاقرأ أيضًا استرداد ضريبة الاستقطاع الأمريكية: W-8BEN وDA-1.

• ESTV، Geltende Steuern, Stand der Gesetzgebung 1. Januar 2026، القسم 2.2.3.2 (Umsatzabgabe)
• ESTV، Eidgenössische Stempelabgaben, Stand der Gesetzgebung 1. Januar 2024، الأقسام 4.1 إلى 4.4
• ESTV، Umsatzabgabe kurz erklärt
• esisuisse، Fragen und Antworten وBank suchen
• PostFinance، رسوم الوساطة والرسوم الأخرى (e-trading)
• Swissquote، رسوم الحساب
• Yuh، الأسعار والأسئلة الشائعة
• CornerTrader، العمولات والشروط والكشف الضريبي السويسري
• Saxo Bank (Schweiz)، AutoInvest وشروط التداول وSteuer- und andere Auszüge
• DEGIRO، Preis- und Leistungsverzeichnis Schweiz, Stand 1. Januar 2026 وWelche Berichte gibt es
• Interactive Brokers، الصفحة الرئيسية لأوروبا؛ Trading 212، الدول المدعومة

هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا تُعدّ مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية.